Jeudi, DA Davidson a maintenu une recommandation d'achat sur e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) tout en réduisant l'objectif de cours de 223,00 à 170,00 dollars.
Cet ajustement fait suite au rapport d'e.l.f. Beauty faisant état d'une augmentation de 40% des ventes, dépassant le consensus de 11 millions de dollars, et d'une révision à la hausse de leurs prévisions pour l'exercice 2025 de 35 millions de dollars. L'EBITDA de l'entreprise a également dépassé le consensus de 24 millions de dollars, avec une augmentation des prévisions de 7 millions de dollars due à un décalage de certaines dépenses du deuxième au troisième trimestre fiscal.
e.l.f. Beauty a fourni des prévisions de croissance organique des ventes de 16% à 20% pour le second semestre de l'exercice 2025. L'entreprise prévoit un ratio publicité et promotion (A&P) inférieur à celui de l'année précédente, ce qui devrait entraîner une croissance significative de l'EBITDA d'une année sur l'autre au quatrième trimestre fiscal.
De plus, e.l.f. Beauty devrait connaître un remplissage de pipeline au second semestre de l'exercice 2025 en raison de nouveaux espaces chez Dollar General et d'une expansion chez Target.
La réduction de l'objectif de cours à 170,00 dollars est basée sur un multiple cible révisé de 26 fois, contre 38 fois auparavant, ce qui reflète un ralentissement dans la catégorie beauté. DA Davidson a initié des estimations pour l'exercice 2027 et a basé le nouvel objectif de cours sur 26 fois l'EBITDA estimé pour l'année civile 2026 de 375 millions de dollars.
Ce changement de valorisation intervient alors que les expansions stratégiques et les performances financières d'e.l.f. Beauty semblent rester robustes malgré l'ajustement des attentes de multiples de bénéfices futurs. Les efforts de l'entreprise pour accroître sa présence sur le marché grâce à des partenariats avec des détaillants comme Dollar General et Target sont des composantes notables de sa stratégie de croissance à l'avenir.
Dans d'autres nouvelles récentes, e.l.f. Beauty a rapporté des résultats impressionnants pour le deuxième trimestre fiscal, dépassant significativement les attentes. L'entreprise a enregistré un bénéfice par action ajusté de 0,77 dollar, un bond remarquable par rapport à l'estimation consensuelle des analystes de 0,42 dollar. Les revenus ont également connu une augmentation substantielle, avec une hausse de 40% en glissement annuel à 301,1 millions de dollars, surpassant les prévisions de Wall Street de 289,3 millions de dollars.
Ces développements récents ont été alimentés par une forte croissance dans les canaux de vente au détail et de commerce électronique d'e.l.f. Beauty aux États-Unis et à l'international, entraînant un gain de 195 points de base de part de marché aux États-Unis au cours du trimestre. Tarang Amin, président et PDG d'e.l.f. Beauty, a déclaré : "Le deuxième trimestre a marqué un autre trimestre de croissance constante et leader de la catégorie."
De plus, e.l.f. Beauty a revu à la hausse ses perspectives pour l'exercice 2025, prévoyant désormais un chiffre d'affaires de 1,315-1,335 milliard de dollars, une amélioration par rapport à ses prévisions précédentes de 1,280-1,300 milliard de dollars et dépassant les estimations des analystes de 1,3 milliard de dollars. L'entreprise a également relevé ses prévisions de BPA ajusté à 3,47-3,53 dollars, contre un consensus de 3,51 dollars.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de DA Davidson sur e.l.f. Beauty (NYSE: ELF), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La croissance impressionnante du chiffre d'affaires de l'entreprise de 59,01% au cours des douze derniers mois s'aligne sur l'augmentation de 40% des ventes rapportée dans l'article. Cette trajectoire de croissance est encore soutenue par un conseil InvestingPro indiquant que les analystes anticipent une croissance continue des ventes pour l'année en cours.
La marge bénéficiaire brute d'e.l.f. Beauty s'élève à un solide 71,0%, qu'InvestingPro souligne comme une "marge bénéficiaire brute impressionnante". Cette forte métrique de rentabilité souligne la capacité de l'entreprise à maintenir son pouvoir de fixation des prix et son efficacité en termes de coûts, même alors qu'elle s'étend dans de nouveaux espaces de vente au détail comme mentionné dans l'article.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu'ELF se négocie à un ratio P/E élevé de 47,14, qu'InvestingPro signale comme "se négociant à un multiple de bénéfices élevé". Cette métrique de valorisation peut refléter les attentes élevées du marché en matière de croissance, ce qui s'aligne avec la recommandation d'achat maintenue par DA Davidson malgré la réduction de l'objectif de cours.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour e.l.f. Beauty, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.