Mercredi, Wells Fargo a émis une dégradation pour Principal Financial Group (NASDAQ:PFG), modifiant sa recommandation de Pondération en ligne à Sous-pondérer. Accompagnant cette dégradation, la firme a également réduit son objectif de cours sur l'action à 75,00$ contre 84,00$ précédemment.
L'action, actuellement négociée à 80,74$ avec une capitalisation boursière de 18,47 milliards de dollars, semble surévaluée selon l'analyse de juste valeur d'InvestingPro. Cette révision reflète les inquiétudes concernant les défis anticipés au sein des segments Retirement and Income Solutions (RIS) et Principal Global Investors (PGI) de l'entreprise.
L'analyste de Wells Fargo a souligné que les pressions persistantes sur la croissance organique de RIS et PGI sont susceptibles de se poursuivre, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les revenus liés aux frais. Cela inclut des problèmes tels que la compression des frais et la faiblesse des commissions de performance. Avec un chiffre d'affaires annuel de 14,07 milliards de dollars et un score de santé financière FAIR d'InvestingPro, l'entreprise fait face à des défis malgré un solide rendement du dividende de 3,62%.
En comparant la valorisation de Principal Financial Group à celle de VOYA Financial, l'analyste a noté que Principal Financial se négocie avec une prime significative - 2,0 fois sur la base du ratio cours/bénéfice (P/E), à 9,6x contre 7,6x pour VOYA. Cette prime est considérablement plus élevée que la moyenne sur 10 ans de 0,8x.
Bien que reconnaissant la qualité supérieure des activités de Principal Financial par rapport à VOYA, l'analyste estime que la dynamique actuelle du marché ne justifie pas une telle différence de valorisation.
Le rapport inclut également des estimations révisées du bénéfice par action (BPA) pour Principal Financial Group. Les projections de BPA de la firme pour 2025 ont été abaissées de 8,45$ à 8,20$, et pour 2026 de 9,45$ à 9,10$.
Ces ajustements sont principalement attribués aux vents contraires sur les revenus liés aux frais dans les divisions PGI et RIS, qui font face à des défis tels que de mauvais flux et une compression continue des marges. Pour des informations plus approfondies sur la valorisation et les perspectives de croissance de PFG, y compris plus de 12 ProTips exclusifs et une analyse financière complète, visitez InvestingPro.
Dans d'autres nouvelles récentes, Principal Financial Group a fait l'objet de plusieurs ajustements d'analystes. Morgan Stanley a dégradé la société de services financiers de Pondération en ligne à Sous-pondérer, citant des inquiétudes concernant ses perspectives à long terme, en particulier une croissance plus lente dans ses secteurs Principal Global Investors et Principal International.
La firme a également réduit l'objectif de cours à 80$ contre 86$. Cependant, RBC Capital a relevé son objectif pour Principal Financial à 91$ contre 87$, maintenant sa recommandation Performance en ligne avec le secteur, suite à la Journée des investisseurs de Principal Financial.
Principal Financial Group a rapporté une augmentation de 12% de son bénéfice d'exploitation non-GAAP au T3 2024, totalisant 412 millions de dollars. Les actifs sous gestion (AUM) totaux de l'entreprise ont également augmenté de 6% à 741 milliards de dollars, parallèlement à une augmentation de 5% du chiffre d'affaires net. Les analystes de Principal Financial Group prévoient une croissance du BPA sur l'année complète de 9% à 12%.
Piper Sandler a maintenu sa recommandation Neutre sur Principal Financial Group, notant les stratégies de croissance de l'entreprise et sa capacité à maintenir ses objectifs de rendement des capitaux propres (ROE) à long terme. Cependant, la firme a exprimé sa prudence concernant les attentes consensuelles pour 2025, suggérant que le ROE anticipé de plus de 16% pourrait être trop optimiste.
En termes de développements de leadership, Principal Financial Group a annoncé la nomination de Deanna Strable comme nouvelle PDG, effective à partir du 7 janvier 2025. Strable, une vétérane avec une carrière de 35 ans chez Principal, succédera à Dan Houston, qui continuera en tant que président exécutif du Conseil d'administration.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.