Mercredi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives concernant DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), augmentant l'objectif de cours à 210$ contre 170$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat. L'analyse de la firme indique que les perspectives fondamentales de DoorDash pour l'année à venir sont solides, portées par des tendances de demande stables dans l'activité principale de restauration aux États-Unis.
De plus, les améliorations de l'économie unitaire et de la fréquence d'achat, ainsi que les nouvelles verticales commerciales et l'expansion internationale, devraient agir comme des catalyseurs de croissance.
L'analyste de BofA Securities a souligné que DoorDash est bien positionné pour une expansion des marges malgré les investissements en cours. Les gains continus de parts de marché et l'innovation produit de l'entreprise ont également été salués. On s'attend à de potentielles révisions à la hausse des estimations d'EBITDA, notamment compte tenu de l'amélioration de l'économie unitaire du portefeuille international de DoorDash.
Le nouvel objectif de cours de 210$ est basé sur un multiple VE/EBITDA de 23x de l'EBITDA de l'exercice fiscal 2026. Cette valorisation représente une prime par rapport au multiple moyen de 13,1x au sein du groupe concurrentiel de l'entreprise.
Cette prime est justifiée par le leadership de DoorDash sur le marché, le potentiel de dépassement des estimations, la possibilité d'être ajouté à l'indice S&P, un profil de croissance solide, un récit commercial simple et une équipe de direction dirigée par les fondateurs de l'entreprise.
Le rapport a également comparé la performance de DoorDash à celle du marché plus large et de ses pairs, notant que depuis sa désignation comme meilleur choix le 15 juillet, les actions de DoorDash ont augmenté de 67%, surpassant le gain de 5% du S&P 500 et la performance mitigée de concurrents tels qu'Uber, Lyft et Caviar.
Au moment de l'analyse, les actions de DoorDash se négociaient à un multiple VE/EBITDA de 19,8x pour l'EBITDA estimé de 2026, ce qui est inférieur à sa médiane historique sur deux ans de 25,6x, suggérant que la valorisation actuelle est raisonnable et non excessive par rapport à la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, DoorDash a connu une croissance considérable et une efficacité opérationnelle dans ses résultats du T3. Loop Capital, DA Davidson et Oppenheimer ont tous ajusté leurs objectifs de cours pour l'entreprise, citant une forte performance, une expansion internationale et le succès du segment épicerie. Loop Capital maintient une recommandation d'achat, tandis que DA Davidson conserve une position neutre, et Oppenheimer maintient une recommandation de surperformance.
Les résultats du T3 de DoorDash ont dépassé les projections, l'entreprise rapportant une augmentation de 19% de la Valeur Brute des Commandes (GOV). La croissance des revenus de l'entreprise a dépassé celle du GOV, portée par la publicité et l'efficacité des coûts des livreurs Dasher. De plus, l'activité internationale de DoorDash est maintenant bénéficiaire en termes de profit brut, montrant des marges de contribution améliorées similaires à celles des États-Unis.
DoorDash a également annoncé un partenariat avec Lyft pour améliorer la proposition de valeur de son service d'abonnement, DashPass. La collaboration offrira des trajets Lyft à prix réduit et des mises à niveau gratuites aux membres DashPass. Ce développement, ainsi que l'acquisition de Tazz by Wolt par DoorDash pour étendre sa part de marché en Europe, font partie des récents mouvements stratégiques de l'entreprise.
L'engagement continu de l'entreprise envers la croissance et l'efficacité opérationnelle est évident dans ces développements. Cependant, DoorDash prévoit que les améliorations de produits se poursuivront à un rythme plus lent que les années précédentes.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro renforcent la position haussière de BofA Securities sur DoorDash (NASDAQ: DASH). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 73,18 milliards$, reflétant une forte confiance des investisseurs. La croissance des revenus de DoorDash reste robuste, avec une augmentation de 24,56% sur les douze derniers mois et une croissance trimestrielle de 25,05% au T3 2024. Cela s'aligne avec les perspectives positives de l'analyste sur l'activité principale de l'entreprise et ses initiatives d'expansion.
Les conseils InvestingPro soulignent que DoorDash détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, indiquant une stabilité financière. De plus, les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, soutenant les attentes de BofA concernant les gains continus de parts de marché et l'innovation produit.
La performance récente de l'action a été particulièrement forte, avec un rendement de 54,6% sur les six derniers mois et de 84% sur la dernière année. Cette surperformance s'aligne avec l'observation de BofA selon laquelle les actions de DoorDash surpassent le S&P 500 depuis qu'elles ont été désignées comme meilleur choix.
Les investisseurs devraient noter que DoorDash se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 98,89% du plus haut sur 52 semaines. Bien que cela suggère une forte dynamique, cela indique également que l'action pourrait être en territoire de surachat, comme le suggère un autre conseil InvestingPro.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour DoorDash, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.