Jeudi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives concernant les actions de SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), une entreprise spécialisée dans la technologie des onduleurs solaires. La firme a dégradé l'action d'Outperform à Neutre et a considérablement réduit l'objectif de cours à 11$ contre 35$ précédemment.
Ce changement de notation est motivé par plusieurs défis anticipés pour SolarEdge, notamment une baisse de la demande sur les marchés européens, des prix de vente moyens (ASP) plus bas, et des marges EBITDA réduites projetées jusqu'en 2026.
L'objectif de cours révisé de 11$ reflète une baisse de 68%, soit une réduction de 24$ par action, par rapport à l'objectif précédent. L'analyse de Mizuho pointe vers une demande européenne plus faible, des ASP de liquidation plus bas, et une contraction de la marge EBITDA jusqu'en 2026 au moins, contribuant à une baisse de 14$ par action.
De plus, la perte potentielle de crédits d'impôt et une croissance plus lente sur le marché américain dans le cadre des politiques anticipées d'une seconde administration Trump devraient réduire davantage l'objectif de 10$ par action.
La dégradation à Neutre est basée sur la visibilité limitée quant à la reprise de la demande en Europe, le calendrier incertain pour un EBITDA positif, et les préoccupations actuelles de valorisation. L'objectif de cours de Mizuho suggère un multiple de 7 fois leur estimation de l'EBITDA 2026 pour SolarEdge, tandis que l'action se négocie actuellement à environ 8 fois ce chiffre, la moyenne pour les pairs étant d'environ 9 fois.
La firme a également ajusté ses prévisions de revenus pour SolarEdge pour les années 2024, 2025 et 2026, avec des réductions de 11%, 36% et 29% respectivement. Mizuho anticipe maintenant que l'entreprise atteindra des pourcentages de marge brute à deux chiffres d'ici 2026, soit un an plus tard que prévu initialement. Cette perspective présente une position plus conservatrice sur la performance financière de l'entreprise dans les années à venir.
Dans d'autres actualités récentes, SolarEdge Technologies fait face à des défis financiers importants, comme le signalent les récents ajustements des analystes et les propres rapports financiers de l'entreprise.
JPMorgan, BofA Securities et Piper Sandler ont tous ajusté leurs perspectives sur SolarEdge, JPMorgan réduisant son objectif de cours à 18,00$, BofA Securities abaissant son objectif de cours à 10,00$, et Piper Sandler dégradant l'action à Underweight et réduisant l'objectif de cours à 9,00$.
Ces ajustements interviennent après que SolarEdge a rapporté une perte au troisième trimestre de 15,33$ par action, significativement plus élevée que la perte projetée de 1,65$ par action. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a également diminué de 64% en glissement annuel à 260,9 millions $, en deçà des 272,8 millions $ estimés. Pour l'avenir, les projections de SolarEdge pour le Q4 ne répondent pas aux attentes, avec un chiffre d'affaires projeté entre 180 millions $ et 200 millions $, bien en dessous du consensus de 309,2 millions $.
En réponse à ces défis financiers, le PDG par intérim Ronen Faier a souligné l'accent mis par l'entreprise sur la stabilité financière et le recentrage sur les opportunités de base dans le solaire et le stockage. Au milieu de ces développements, SolarEdge est en train de nommer un nouveau PDG, avec une annonce attendue avant la fin de l'année. Ce sont les développements récents de la situation financière de SolarEdge.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau difficile pour SolarEdge Technologies, en accord avec la dégradation de Mizuho. La capitalisation boursière de l'entreprise s'est réduite à 750,06 millions $, reflétant les inquiétudes des investisseurs. La croissance du chiffre d'affaires de SolarEdge a subi un coup dur, avec un déclin de 70,52% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, corroborant les projections de Mizuho d'une demande plus faible et des ASP plus bas.
Les conseils InvestingPro soulignent que SolarEdge "brûle rapidement ses liquidités" et "souffre de faibles marges bénéficiaires brutes", ce qui soutient les préoccupations de Mizuho concernant les marges EBITDA. La performance de l'action a été particulièrement mauvaise, avec un déclin de 79,94% au cours de l'année écoulée, se négociant près de son plus bas sur 52 semaines. Cela s'aligne avec l'objectif de cours réduit de l'analyste et la dégradation à Neutre.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour SolarEdge Technologies, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.