Jeudi, Needham, une société de services financiers, a ajusté ses perspectives pour Micron Technology (NASDAQ:MU), réduisant l'objectif de cours de l'action à 120$ contre 140$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat. Cette révision fait suite à la récente mise à jour financière de Micron, qui incluait un léger dépassement des bénéfices mais offrait des prévisions inférieures aux attentes en raison d'une demande plus faible sur les marchés grand public et pour les disques SSD de centres de données.
Selon les données d'InvestingPro, les actions de Micron se négocient actuellement à un ratio P/E de 155, avec des objectifs d'analystes allant de 70$ à 250$, reflétant des opinions de marché diverses sur les perspectives de l'entreprise.
Micron Technology, un fournisseur leader de solutions de mémoire et de stockage avec une capitalisation boursière de 115,2 milliards de dollars, fait face à une période de digestion des stocks sur les marchés grand public, une tendance qui s'est maintenant étendue aux SSD des centres de données. La faiblesse observée se situe principalement dans le segment NAND.
Par conséquent, les attentes de l'industrie concernant la croissance de la demande en bits ont été revues à la baisse pour les années civiles 2024 et 2025. Malgré ces défis, l'analyse d'InvestingPro montre que les analystes s'attendent à une croissance significative des revenus de 52% pour l'exercice 2025, suggérant une reprise potentielle à venir. Les abonnés peuvent accéder à 12 ProTips supplémentaires et à des métriques financières complètes pour des informations plus approfondies.
À la lumière de ces conditions de marché, Micron a décidé de réduire ses dépenses d'investissement (CapEx) pour la production NAND. L'entreprise prévoit également que les marges brutes (GM) seront impactées au cours des deuxième et troisième trimestres fiscaux en raison des défis dans le secteur NAND.
Malgré ces vents contraires, les segments de la mémoire à haute bande passante (HBM) et de la DRAM pour centres de données devraient rester robustes, atténuant potentiellement certains des effets négatifs de la performance plus faible du NAND.
L'objectif de cours révisé de Needham à 120$ est basé sur un multiple de 2,1 fois leur estimation de la valeur comptable tangible par action de Micron pour le premier trimestre fiscal de 2027. L'analyste de la firme a déclaré : "Nous abaissons notre objectif de cours à 120$, basé sur un multiple de 2,1x de notre estimation de la valeur comptable tangible par action pour le T1 de l'exercice 2027." Cet ajustement reflète les défis à court terme auxquels l'entreprise est confrontée tout en reconnaissant les forces potentielles dans certains domaines de sa gamme de produits.
Dans d'autres nouvelles récentes, Micron Technology a fait l'objet de plusieurs révisions d'analystes suite à son récent rapport sur les bénéfices. Bernstein a maintenu une notation Surperformance pour Micron, soulignant les progrès de l'entreprise avec la mémoire à haute bande passante (HBM), dont les revenus ont plus que doublé d'un trimestre à l'autre.
La direction de Micron a revu à la hausse son estimation du marché total adressable (TAM) pour la HBM à plus de 30 milliards de dollars d'ici 2025. Cependant, les prévisions de Micron pour le deuxième trimestre fiscal n'ont pas répondu aux attentes en raison d'un ralentissement des disques SSD d'entreprise (eSSD), entraînant une baisse de 9% des revenus d'un trimestre à l'autre.
JPMorgan a révisé son objectif de cours pour Micron, le réduisant à 145$ contre 180$, tout en maintenant une notation Surpondérer. La firme a noté de robustes expéditions de bits DRAM et une amélioration significative des prix de la DRAM, qui ont compensé la faiblesse des expéditions de bits NAND et des prix.
Malgré des perspectives de revenus plus faibles pour le prochain trimestre, la marge brute de Micron devrait diminuer de seulement 100 points de base d'un trimestre à l'autre, suggérant une hausse continue des prix de la DRAM.
Wolfe Research et Stifel ont également ajusté leurs objectifs de cours pour Micron à 175$ et 130$ respectivement, les deux firmes maintenant une perspective positive. Elles ont noté le narratif robuste pour la DRAM de Micron et l'impact de la HBM sur les bénéfices de l'entreprise. Raymond James, tout en réduisant son objectif de cours à 120$, a maintenu une notation Surperformance, soulignant le potentiel de la HBM comme moteur de croissance significatif.
Ces développements récents indiquent des perspectives mitigées mais optimistes pour l'avenir de Micron, avec un fort accent mis sur le potentiel de croissance de la HBM et la stabilité de la DRAM pour serveurs.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.