Jeudi, Eversource Energy (NYSE:ES) a vu sa notation boursière dégradée par Scotiabank, passant de 'Performance sectorielle' à 'Sous-performance sectorielle'. Parallèlement à cette dégradation, la banque a également réduit son objectif de cours pour les actions de l'entreprise de 66,00$ à 56,00$.
Cette dégradation intervient à la lumière de plusieurs défis auxquels Eversource devrait faire face. Les actions de l'entreprise ont considérablement sous-performé depuis le début de l'année, et le sentiment des investisseurs envers le titre est résolument négatif. Malgré la faible valorisation de l'action, Scotiabank maintient une perspective baissière en raison de ce qu'elle considère comme un scénario risque/récompense peu attrayant pour l'avenir.
Eversource Energy s'apprête à s'engager intensivement auprès des régulateurs au cours de l'année à venir, en particulier dans le Connecticut, que la banque considère comme la pire juridiction réglementaire aux États-Unis. La compagnie d'électricité cherchera à obtenir des approbations pour deux dossiers tarifaires, des dépenses pour l'Infrastructure de Comptage Avancé (AMI), et une vente d'actifs en 2025. Scotiabank exprime sa prudence concernant chacune de ces interactions réglementaires à venir.
D'autres inquiétudes sont soulevées concernant les perspectives de croissance du bénéfice par action (BPA) de base d'Eversource, qui sont légèrement inférieures à la moyenne. La banque note qu'il y a peu de raisons d'être optimiste en dehors du Connecticut, et elle souligne également le bilan peu reluisant d'Eversource en matière de réalisation de BPA conformes aux prévisions.
De plus, le bilan de l'entreprise est considéré comme faible, et les récentes dégradations de crédit liées à des problèmes réglementaires ont placé ses notations nettement en dessous de celles de ses pairs, exacerbant les inquiétudes concernant l'accessibilité financière.
En ajustant l'objectif de cours, Scotiabank applique désormais une décote substantielle de 35% par rapport au multiple d'ancrage sectoriel de 16x, une augmentation significative par rapport à la décote précédente de 20%. Cette révision est basée sur l'estimation du BPA 2027 de la banque, qui intègre également un report sectoriel global.
Compte tenu de ces facteurs, Scotiabank anticipe une baisse de 3% pour l'action d'Eversource Energy, ce qui a conduit à la décision de dégrader sa notation. Eversource est désormais considérée comme l'action de services publics la moins favorisée par Scotiabank sur le marché américain.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.