Mardi, UBS a modifié la notation des actions d'EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY) de "Achat" à "Neutre", tout en augmentant l'objectif de cours de 232,00€ à 248,00€. La firme a reconnu les perspectives positives de l'entreprise, citant une accélération attendue de la croissance du chiffre d'affaires à partir du quatrième trimestre 2024, stimulée par l'innovation et les fusions-acquisitions.
La position défensive d'EssilorLuxottica sur le marché et son exposition bénéfique au renforcement du dollar américain, qui représente environ 43% de ses ventes, ont également été soulignées comme des facteurs favorables.
Malgré une vision optimiste de l'avenir de l'entreprise, UBS a noté que ses estimations sont désormais alignées sur le consensus, projetant une croissance de 6,3% en 2025. Le cours actuel de l'action est proche de son plus haut historique, à environ 29 fois le bénéfice par action (PER) prévu pour l'exercice 2025, après une impressionnante hausse de 27% depuis le début de l'année, surperformant significativement l'indice MSCI Europe (Textile Apparel and Luxury) de 37%.
UBS a exprimé une certaine prudence concernant des risques à court terme qui pourraient affecter la performance d'EssilorLuxottica. Les potentiels tarifs douaniers américains sont une préoccupation, avec un impact estimé sur le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pouvant atteindre 12%. De plus, des changements dans les habitudes de consommation plus larges pourraient détourner les flux d'investissement d'EssilorLuxottica vers des valeurs à bêta plus élevé si des signes d'augmentation des dépenses apparaissent.
À la lumière de ces considérations, UBS a ajusté ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour EssilorLuxottica pour les années 2024, 2025 et 2026, avec une réduction de 3%, 1% et 3% respectivement. La décision de la firme de dégrader l'action à "Neutre" reflète une position plus prudente à court terme, tout en reconnaissant les fortes perspectives de croissance et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.