Mercredi, Morgan Stanley a relevé la note de l'action NetEase.com (NASDAQ:NTES) de Equalweight à Overweight et a augmenté l'objectif de cours de 90,00 $ à 108,00 $. Cette réévaluation pour l'entreprise d'une capitalisation boursière de 57 milliards de dollars s'aligne sur les données d'InvestingPro montrant que trois analystes ont récemment revu à la hausse leurs estimations de bénéfices. Cet ajustement reflète des perspectives positives sur les revenus futurs de l'entreprise, particulièrement de sa division de jeux PC.
L'optimisme de Morgan Stanley repose sur une série de facteurs qui devraient faire augmenter les revenus des jeux de NetEase dans les années à venir. La solide base financière de l'entreprise, attestée par son score de santé financière "GREAT" sur InvestingPro, soutient ces perspectives.
Les principaux moteurs incluent des revenus élevés soutenus des jeux Blizzard réintroduits en Chine, des revenus internationaux potentiellement importants du jeu PC Marvel Rivals récemment lancé, et le lancement prévu de FragPunk au premier trimestre 2025.
De plus, l'augmentation des paiements pour les jeux multi-terminaux et une stabilisation séquentielle ou un léger rebond pour FWJ en 2025 ont été notés comme des indicateurs positifs.
L'analyste a également souligné que le marché a déjà absorbé la faible performance des jeux mobiles de NetEase après sa sous-performance en 2024. Le lancement de Where Winds Meet devrait marquer un tournant pour l'entreprise, mettant potentiellement fin à une série d'impacts négatifs à court terme.
Malgré les prévisions positives, l'analyste reconnaît les risques associés au manque de données à haute fréquence pour suivre la performance des jeux PC. Les solides fondamentaux de l'entreprise, y compris un ratio P/E de 14,8 et une forte génération de flux de trésorerie, apportent une certaine confiance.
En supposant que NetEase maintienne un contrôle strict sur les dépenses de vente et de marketing et obtienne de meilleures conditions avec Blizzard, Morgan Stanley a relevé ses estimations de BPA non-GAAP pour NetEase de 8% pour 2025 et de 12% pour 2026.
Cette réévaluation reflète une croyance plus large que NetEase inversera sa tendance de part de marché en 2025, se positionnant pour une croissance dans le secteur des jeux PC dans un environnement difficile.
Dans d'autres nouvelles récentes, le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de NetEase Inc. a révélé un revenu net total de 3,7 milliards de dollars, une augmentation de 3% par rapport au trimestre précédent, principalement due à la division jeux de l'entreprise. Cette croissance a été significativement contribuée par les jeux PC, qui ont connu une augmentation de 29% en glissement annuel. Le secteur de la technologie éducative de l'entreprise, Youdao, a rapporté son premier trimestre rentable, tandis que NetEase Cloud Music a continué d'étendre son écosystème de contenu.
Bernstein SocGen Group a maintenu sa note Outperform pour NetEase, citant les opérations solides de l'entreprise, sa valorisation raisonnable et un sentiment de marché stable. La firme a également souligné le potentiel de NetEase à tirer parti de l'évolution de la dynamique du marché mondial des jeux vidéo, avec plusieurs nouveaux lancements de jeux anticipés.
Dans d'autres développements, les actions chinoises cotées aux États-Unis, y compris NetEase, ont connu un rallye significatif suivi d'une baisse alors que les investisseurs sécurisaient leurs profits. Cette fluctuation a été déclenchée par le changement de politique de la Chine vers des politiques monétaires et fiscales plus accommodantes, ce qui a initialement stimulé une hausse rapide des actions chinoises.
Cependant, les investisseurs soulignent la nécessité de mesures de relance supplémentaires, un sujet qui devrait être abordé lors de la prochaine Conférence annuelle centrale sur le travail économique de la Chine. Ce sont les développements récents concernant NetEase Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.