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La dédollarisation se prépare : Les banques centrales continuent d'accumuler de l'Or

Publié le 03/11/2023 04:47
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Investing.com - Les banques centrales ont continué à accumuler massivement de l’Or au mois de septembre, selon une analyse partagée par Krishan Gopaul, Senior Analyst, EMEA au World Gold Council.

"Les réserves d'or des banques centrales mondiales, via le FMI et les sources accessibles au public, ont augmenté de 77 tonnes nettes en septembre", a déclaré Gopaul dans une mise à jour jeudi, ajoutant que "les ventes brutes (1t) ont été éclipsées par les achats bruts (78t), soulignant la force des achats”.

Achats d'or des banques centrales - Septembre 2023

Gopaul a noté que les "les principaux acheteurs provenaient tous des marchés émergents”, précisant que c’est "la Banque populaire de Chine qui a ajouté le plus d'or au cours du mois (26 tonnes), suivie par la Banque nationale de Pologne et la Banque centrale d'Ouzbékistan”.

La Chine au premier rang des acheteurs d’or en 2023

En examinant les totaux depuis le début de l'année, Gopaul a noté que "la Banque populaire de Chine reste le plus grand acheteur d'or en 2023" et que les banques centrales des pays émergents "ont été la force motrice à la fois du côté des achats et des ventes".

Achats d'or des banques centrales 2023 YTD

Le rapport relève par ailleurs que "l'Autorité monétaire de Singapour reste la seule banque des marchés développés à ajouter de l'or à ses réserves", faisant remarquer que le faible ajout de la Banque centrale européenne était lié à l'entrée de la Croatie dans la zone euro en janvier et ne reflétait donc pas les intentions d'achat de la banque centrale elle-même.

Rappelons que dans un autre rapport, sur les tendances de la demande d'or, le WGC avait souligné que les achats nets d'or par les banques centrales depuis le début de l'année sont en avance de 14 % par rapport à 2022 à la fin du T3.

"Les banques centrales ont acheté 800 tonnes d'or depuis le début de l'année, le chiffre le plus élevé jamais enregistré pour cette période de neuf mois", indique le rapport, ajoutant que "l'éventail des pays dont les banques centrales ont augmenté leurs réserves au cours des derniers trimestres est large”.

Les 337 tonnes d'or achetées par les banques centrales au troisième trimestre "ont été le troisième trimestre le plus fort de notre série de données, bien qu'il n'ait pas égalé les 459 tonnes exceptionnelles du troisième trimestre de l'année 22", ont noté les analystes.

Les BRICS veulent s’affranchir de la domination du Dollar

Soulignons que plusieurs économistes lient cette montée en puissance des achats d’or des banques centrales émergentes à leur volonté de se distancier du Dollar, dans ce que certains qualifient de mouvement de “dédollarisation”.

Plusieurs rumeurs ont en effet circulé ces derniers mois à propos d’une éventuelle “monnaie des BRICS” qui pourrait être utilisée dans les échanges internationaux à la place du Dollar, et qui serait adossée à l’or.

Par ailleurs, lors du dernier sommet des BRICS qui s’est tenu l’été dernier, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva avait déclaré que "la création d'une monnaie pour les transactions commerciales et les investissements entre les membres des BRICS améliorent nos conditions de paiement et réduit nos vulnérabilités".

Or, avec la Russie qui assurera la présidence des BRICS l’année prochaine, le sujet de la dédollarisation des échanges internationaux pourrait rapidement revenir sur le devant de la scène, le pays étant lourdement affecté par les sanctions internationales liées à la guerre en Ukraine, sanctions rendues possibles par le fait que le Dollar soit la monnaie d’échange internationale.

Enfin, on notera qu’une raison qui incite les banques centrales à accumuler de l’or, au lieu du dollar, est liée à l’ampleur de la dette US, qui devient insoutenable compte tenu de la hausse des taux, faisant craindre pour la viabilité du billet vert à moyen terme.

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