Investing.com - Les partisans de l'or comptent toujours sur un nouveau record si la métaphore de Chicken Little, qui consiste à sauver le monde - ou plus précisément l'économie américaine - d'un défaut de paiement de la dette publique ou d'une récession, ne se réalise pas. Pourtant, la voie de la moindre résistance pour le métal jaune au cours des trois dernières semaines a été celle de la baisse.
Le prix de l'or sur le Comex de New York a clôturé la séance de vendredi à 1 944,30 dollars l'once, en hausse de seulement 60 cents, soit 0,03 %, sur la journée. Le contrat à terme de référence sur l'or est tombé à son plus bas niveau en neuf semaines, à 1 936,90 dollars, plus tôt dans la session, après avoir atteint un record historique de 2 085,40 dollars le 4 mai. Pour la semaine, l'or de juin a perdu 2 % après une autre perte de 2 % la semaine précédente et de 0,25 % la semaine d'avant.
Le cours de l'or spot, qui reflète les échanges physiques de lingots et est suivi de plus près que les contrats à terme par certains négociants, était à 1 945,04 $ à 14:00 ET (18:00 GMT) vendredi, en hausse de 4,19 $, soit 0,2 % sur la journée. L'or au comptant a chuté à son plus bas niveau en trois semaines de 1 936,85 $ au cours de la session, après un record de 2 073,29 $ au début du mois, selon les données d'Investing.com. Pour la semaine, l'or spot a baissé de 1,7%, après une perte de 1,7% la semaine précédente et de 0,3% la semaine d'avant.
"La tendance à court terme est devenue baissière et à moins que nous ne voyions des signes de rebond, ce qui nécessite une forte acceptation au-dessus du niveau de 38,2% de Fibonacci de 1 975 $ sur une base de clôture hebdomadaire, une nouvelle chute jusqu'au niveau de 61,8% de Fibonacci de 1 910 $ peut difficilement être exclue", a déclaré Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez SKCharting.com.
"Mais il est possible que les acheteurs d'or refassent surface au test des 1 926 et 1 910 dollars si l'or tombe dans cette zone", a ajouté M. Dixit.
Craig Erlam, analyste à la plateforme de trading en ligne OANDA, était également dans le camp d'une hausse fissurée pour l'or qui n'a pas été entièrement brisée.
"La semaine difficile de l'or se termine alors que certains investisseurs cherchent à se protéger au cas où les négociations sur le plafond de la dette se heurteraient à un obstacle majeur à la onzième heure", a déclaré M. Erlam. "C'est le moment crucial pour Washington et un scénario TARP [de 2008] pourrait se produire lorsque le Congrès n'a pas réussi à adopter le programme de sauvetage des banques, ce qui explique pourquoi certains traders se tournent vers l'or à l'approche du long week-end. S'il n'y avait pas eu une nouvelle série de données hawkish [inflation], l'or aurait terminé la semaine sur une note beaucoup plus forte".
Le président Joe Biden a déclaré jeudi que les États-Unis éviteraient une défaillance de crédit désastreuse, alors même que les législateurs ont fait une pause de 10 jours sans parvenir à un accord sur le relèvement de la limite d'emprunt de la nation pour continuer à payer les factures. Il reste sept jours avant le 1er juin, date à laquelle le gouvernement estime qu'il pourrait se retrouver à court d'argent pour rembourser ses dettes, et le fait de ne pas rembourser les emprunts déclencherait probablement une récession qui ébranlerait les marchés mondiaux. Mais les membres de la Chambre des représentants ont commencé à prendre la route pour les vacances du Memorial Day après leur dernier vote jeudi matin et ne devraient pas revenir avant le 4 juin.
"L'or est dans la zone de danger car l'optimisme demeure quant à la résolution de l'impasse sur le plafond de la dette et la résistance de l'économie américaine forcera la Fed à maintenir les taux plus élevés plus longtemps", a déclaré M. Erlam. "L'or peut profiter de la situation si l'inflation ne s'avère pas trop rigide et si le marché de l'emploi commence à s'assouplir. La semaine à venir permettra de savoir ce qu'il advient de la surveillance des défauts de paiement aux États-Unis et si l'économie américaine reste trop forte et justifie un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Fed."
L'or a été mis sous pression vendredi après que la jauge préférée de la Réserve fédérale pour l'inflation américaine ait été plus élevée que prévu en avril, indiquant que la banque centrale augmentera à nouveau les taux d'intérêt en juin et en juillet, alors qu'elle s'attendait à une pause.
Tous les indicateurs clés de l'indice des dépenses de consommation personnelle, ou PCE, ont augmenté le mois dernier par rapport aux prévisions, alors que la Fed était à l'affût d'indicateurs qui l'obligeraient à suspendre sa politique monétaire qui a déjà connu 10 hausses de taux en 15 mois.
Pour l'année se terminant en avril, l'indice PCE a augmenté de 4,4 % par rapport aux prévisions de 3,9 % et à la croissance précédente de 4,2 %. Pour le mois d'avril, il a augmenté de 0,4 %, comme prévu et contre une expansion antérieure de 0,1 %.
L'indice des prix à la consommation PCE de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 4,7 % en rythme annuel, contre 4,6 % prévu et précédent. Sur une base mensuelle, il a augmenté de 0,4 % par rapport aux prévisions et au taux précédent de 0,3 %.
"L'inflation est un problème et le consommateur reste chaud," a déclaré l'économiste Adam Button sur le blog ForexLive. "La Fed va augmenter à nouveau et les chances sont maintenant de 58-42% pour juin et de 100% pour juillet avec une légère chance d'une autre augmentation. À un moment donné, la Fed devra faire une pause et évaluer la situation, mais nous sommes en train d'atteindre des chiffres très élevés en matière d'énergie et cela ne suffit pas pour que l'inflation atteigne un seuil de 3. Au minimum, la Fed doit commencer à voir des chiffres mensuels de +0,3 % ou moins."