UBS a constaté un changement de sentiment parmi les acteurs du marché des options en ce qui concerne les prix du palladium. Malgré l'augmentation récente des positions longues nettes des comptes non commerciaux, les perspectives pour le palladium sont devenues négatives. L'évolution du marché a entraîné une légère baisse des prix par rapport à la position du 11 mars.
Le sentiment du marché des options a changé, avec une tendance marginale à la baisse. Cela se reflète dans le coût des options d'achat et de vente, qui indiquent l'évaluation du risque par le marché. Le taux d'inversion du risque, qui indique le différentiel de volatilité entre les options d'achat et de vente, est compris entre 0 et -5,2 % pour les un à six mois à venir.
UBS a prévu un léger excédent sur le marché du palladium, prévoyant un surplus de 50 000 onces, soit 0,5 % de la demande, pour cette année. Cet excédent devrait contribuer à une tendance à la baisse des prix du palladium, avec un objectif de 900 dollars l'once d'ici la fin de 2024. L'entreprise maintient une perspective négative sur les prix futurs du métal.
L'offre excédentaire prévue est attribuée à une baisse de la demande de catalyseurs automobiles, qui représentent actuellement environ 90 % de l'utilisation du palladium. UBS prévoit une contraction de 2 % de la demande totale en 2024.
Compte tenu de ces facteurs, UBS recommande que seuls les investisseurs ayant une grande tolérance au risque envisagent d'investir dans le palladium, citant ses faibles volumes d'échanges et la taille limitée du marché comme autant de raisons supplémentaires de faire preuve de prudence.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'UBS annonce des perspectives baissières pour le palladium, des données récentes d'InvestingPro soulignent la santé financière précaire des entreprises de ce secteur. Une entreprise notable du secteur est actuellement aux prises avec une situation financière difficile, comme en témoigne son ratio cours/bénéfice (C/B) négatif de -5,95, qui s'est encore détérioré au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, pour atteindre -6,22. Cela indique que les investisseurs se méfient des perspectives de rentabilité de la société.
En outre, le rendement des actifs (RoA) de la société pour la même période s'élève à un niveau stupéfiant de -346,49%, ce qui suggère que la société ne génère pas de bénéfices positifs à partir de ses actifs. Conformément au sentiment général du marché, le rendement total du cours de la société sur un an au 14 avril 2024 a baissé de -16,67 %, reflétant la perte de confiance des investisseurs.
Cependant, tout n'est pas négatif. La société a connu une croissance notable de l'EBITDA de 52,77 % au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, ce qui indique des améliorations opérationnelles malgré les conditions de marché difficiles. Cela pourrait être une lueur d'espoir pour les investisseurs à la recherche de signes de redressement potentiel.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent aux investisseurs de surveiller de près les prochains résultats de la société, le 24 avril 2024, afin d'évaluer tout changement dans la trajectoire financière. En outre, la juste valeur InvestingPro étant estimée à 0,05 USD, soit nettement moins que l'objectif de 0,35 USD fixé par les analystes, les investisseurs pourraient avoir l'occasion de réévaluer la valorisation de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.