Mardi, Baird a mis à jour son évaluation de Varonis Systems (NASDAQ:VRNS), en augmentant l'objectif de prix de 48 $ à 50 $, tout en maintenant une note neutre sur le titre. La société reconnaît les progrès significatifs de l'entreprise dans sa transition vers un modèle SaaS (Software-as-a-Service). Le SaaS de Varonis représente maintenant environ 30 % de ses revenus récurrents annuels (ARR), ce qui marque une augmentation par rapport à environ 23 % au trimestre précédent.
L'analyste de Baird a noté que Varonis est en bonne voie pour dépasser son objectif pour l'année fiscale 2024, à savoir une contribution d'environ 46 % du SaaS à l'ARR. Le produit Managed Detection and Response (MDDR) de la société a joué un rôle déterminant dans l'obtention de nouveaux clients et a été un facteur clé dans la croissance de l'ARR, qui est d'environ 17 % d'une année sur l'autre et légèrement supérieure aux estimations consensuelles.
Le rapport souligne que la transition rapide de Varonis vers le SaaS pourrait stimuler la croissance du chiffre d'affaires, en particulier avec la première divulgation par l'entreprise des chiffres du chiffre d'affaires SaaS. Les investisseurs semblent enclins à ignorer les retards dans la comptabilisation des revenus, se concentrant plutôt sur les avantages à long terme de la conversion de la société à un modèle SaaS.
La position de Baird reste neutre sur la base de l'évaluation actuelle, mais la société commence à voir Varonis d'un œil plus favorable à mesure qu'elle avance dans le second semestre de l'année. Cet optimisme est dû à la solide exécution de la stratégie commerciale de la société. La société attend des indicateurs clairs de conversions substantielles et d'avantages potentiels liés à l'utilisation de l'intelligence artificielle avant d'adopter une position plus haussière.
Perspectives InvestingPro
Alors que Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) poursuit sa transition vers un modèle SaaS, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent de s'intéresser au titre. Avec une capitalisation boursière de 4,86 milliards de dollars, Varonis se targue d'une marge bénéficiaire brute impressionnante de 85,63% au cours des douze derniers mois (T4 2023). La croissance des revenus de la société pour la même période s'élève à 5,39%, avec un pic trimestriel de 8,05% au T4 2023, soulignant son potentiel de croissance durable.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Varonis détient plus de liquidités que de dettes, ce qui indique une position financière solide. En outre, la société est notée pour son rendement élevé au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix de 93,62%, et les analystes prévoient la rentabilité dans l'année. Il convient toutefois de noter que 14 analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut justifier l'attention des investisseurs.
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