Barclays a réitéré sa recommandation Surpondérer sur Apollo Global Management (NYSE:APO) avec un objectif de cours inchangé de 128,00$. L'attention de la firme se porte sur la prochaine Journée des Investisseurs 2024 organisée par Apollo le 1er octobre, où ils s'attendent à ce que l'entreprise présente des objectifs actualisés à moyen et long terme. Les principaux domaines d'intérêt incluent les actifs sous gestion (AUM) dans diverses catégories, les efforts de collecte de fonds auprès de tiers, et un ensemble de métriques financières telles que les bénéfices liés aux frais (FRE), la croissance du FRE, les revenus de placement de départ (SRE), les revenus permanents d'investissement (PII), et le bénéfice net ajusté.
De plus, l'institution financière cherche à comprendre les stratégies de revenus d'Apollo pour son segment Capital Solutions, la marge FRE, les ratios de rémunération, le levier opérationnel, et les détails sur les actifs bruts investis et les entrées d'Athene. L'allocation du capital et les chiffres annuels d'origination sont également des points d'intérêt. Apollo ayant récemment révisé ses prévisions de croissance du SRE pour l'exercice 2024 de faible double chiffre à moyenne simple chiffre, l'attention des investisseurs se porte davantage sur les perspectives de croissance d'Athene, en particulier concernant les spreads, les flux et le capital.
Barclays est également désireux d'obtenir des informations sur les mouvements stratégiques d'Apollo, tels que leur stratégie de remplacement des revenus fixes et leurs plans d'expansion sur le marché de détail, y compris les implications de la fourniture de liquidités dans les fonds négociés en bourse (ETF). Bien que la firme anticipe des taux de croissance annuels composés (CAGR) à deux chiffres pour l'AUM et le FRE, et une croissance à faible double chiffre du SRE, ils notent également la possibilité qu'Apollo révèle des moteurs de croissance moins évidents lors de l'événement à venir. Cependant, Barclays s'attend à moins de potentiel de hausse pour la croissance à long terme du segment Capital Solutions d'Apollo par rapport aux attentes de la Street pour l'exercice 2026, en raison de l'importance de l'origination de dette.
Dans d'autres actualités récentes, Apollo Global Management a été activement impliqué dans plusieurs entreprises financières importantes. La firme s'est récemment associée à Citigroup Inc. pour établir un programme de crédit privé et de prêt direct de 25 milliards de dollars, un mouvement marquant l'intérêt croissant du secteur financier pour le marché du crédit privé de 2 billions de dollars. La coentreprise implique également Mubadala Investment Company et Athene, l'unité de services de retraite et d'annuités d'Apollo. Le programme est conçu pour servir les emprunteurs jugés trop risqués pour les prêts bancaires traditionnels, souvent utilisés pour des manœuvres financières substantielles.
En plus de cela, Apollo Global Management a proposé un investissement substantiel pouvant atteindre 5 milliards de dollars dans Intel, le géant des semi-conducteurs. Cependant, les discussions sont encore à un stade précoce et ne sont pas garanties d'aboutir à un accord finalisé. Ce développement fait suite à l'annonce antérieure d'Apollo de plans pour acquérir une participation de 49% dans une coentreprise liée à la nouvelle installation de fabrication d'Intel en Irlande.
De plus, Apollo a annoncé une collaboration stratégique en matière de financement et de marchés des capitaux avec BNP Paribas. La banque mondiale de premier plan s'est engagée à un financement initial de 5 milliards de dollars pour soutenir le crédit adossé à des actifs de qualité investissement, originé par Apollo et ATLAS, l'entreprise de financement d'entrepôt et de produits titrisés détenue majoritairement par Apollo. Cette collaboration devrait stimuler les titrisations sourcées par les clients émetteurs d'Apollo et d'ATLAS.
Les activités récentes d'Apollo ont reçu des retours positifs de plusieurs firmes. Wolfe Research a initié la couverture des actions d'Apollo avec une note Surperformance, notant la forte position de l'entreprise sur les marchés du Crédit Privé et des Rentes Fixes Différées. Citi et TD Cowen ont maintenu leurs recommandations d'Achat sur Apollo, tandis que BofA Securities a relevé l'action d'Apollo de Neutre à Achat.
Perspectives InvestingPro
Alors que nous attendons la Journée des Investisseurs d'Apollo Global Management, les données et perspectives actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte pour évaluer la performance et le potentiel de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière robuste de 71,48 milliards de dollars, Apollo se positionne comme un acteur majeur dans l'industrie des services financiers. Le ratio P/E de l'entreprise est de 13,48, reflétant la valorisation par les investisseurs de ses bénéfices. Notamment, l'action d'Apollo se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 98,87% de ce pic, indiquant une forte confiance du marché.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Apollo a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, démontrant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est renforcé par un rendement du dividende de 1,47% et un taux de croissance de 7,56% des dividendes au cours des douze derniers mois au T2 2024. De plus, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, suggérant une résilience et une stabilité financières.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires qui approfondissent la santé financière et la position sur le marché d'Apollo. Avec les initiatives stratégiques et les métriques financières d'Apollo à l'horizon, ces perspectives peuvent aider à encadrer les attentes et les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.