Mercredi, BTIG a maintenu une position Neutre sur Capital One Financial (NYSE:COF), notant des signaux mitigés dans les récentes données sur les cartes de crédit et les prêts automobiles de l'entreprise. La firme a observé une amélioration mensuelle des pertes nettes sur créances pour les données du trust de cartes en septembre, qui ont diminué de 24 points de base. À l'inverse, il y a eu une légère hausse des défauts de paiement, avec une augmentation de 8 points de base des défauts de paiement à plus de 30 jours d'un mois sur l'autre.
Pour le secteur des prêts automobiles, les données semblaient plus stables, les défauts de paiement et les pertes étant décrits comme bénins. La plupart des millésimes, à l'exception de la série 2019, ont montré des augmentations minimales des taux de défaut de paiement de 30 à 89 jours et une hausse négligeable des pertes nettes sur créances (NCO).
En examinant le troisième trimestre de 2024, la firme prévoit que les NCO pour l'activité cartes de Capital One devraient montrer une amélioration d'environ 30 points de base d'un trimestre à l'autre. Cette projection est basée sur les données combinées du portefeuille total de juillet et août et les données du trust de septembre.
Cependant, le segment des prêts automobiles présente un contraste, avec des pertes attendues en augmentation d'environ 30 points de base d'un trimestre à l'autre, en supposant que les chiffres de septembre restent cohérents avec ceux des mois précédents.
L'action de Capital One se négocie actuellement en ligne avec la moyenne de ses pairs dans l'industrie des cartes de crédit. BTIG a mentionné la fusion potentielle entre Capital One et Discover Financial (NYSE:DFS), toutes deux notées Neutre par la firme.
La réalisation de cette fusion pourrait entraîner une augmentation des actions de Capital One, car on s'attend à ce qu'elle reçoive un multiple de paiements mixte, positionnant potentiellement l'entreprise dans une fourchette de multiple cours/bénéfices (P/E) de milieu de gamme. Il est important de noter que BTIG n'attribue pas d'objectifs de cours aux actions qu'elle note Neutre.
Dans d'autres nouvelles récentes, Capital One Financial Corp (NYSE:COF) a rapporté des bénéfices au T2 de 597 millions de dollars et un bénéfice par action ajusté de 3,14 dollars, indiquant une croissance modeste des prêts, des dépôts et des revenus. La société a également clôturé avec succès une offre publique de 2 milliards de dollars d'obligations senior à taux fixe-variable échéant en 2030 et 2035.
Barclays a mis à jour ses perspectives sur Capital One Financial, augmentant l'objectif de cours à 158,00 dollars contre 154,00 dollars, tout en maintenant une notation Equal-weight sur l'action. Barclays voit un potentiel de croissance à long terme pour Capital One, en particulier avec l'acquisition à venir de DFS.
BofA Securities a maintenu une notation Achat sur l'action de Capital One, augmentant l'objectif de cours à 161 dollars contre 158 dollars, et Citi a initié sa couverture de Capital One avec une notation Achat et un objectif de cours de 190 dollars.
La société a alloué une provision substantielle de 3,9 milliards de dollars pour les pertes sur crédit et rapporte un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 de 13,2%. Malgré une diminution des réserves de liquidité à 123 milliards de dollars, la société reste optimiste quant à ses opérations et s'attend à une légère diminution du ratio d'efficacité opérationnelle pour 2024.
Ce sont des développements récents qui reflètent l'approche stratégique de l'entreprise dans le paysage financier.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Capital One Financial s'aligne sur les perspectives mitigées de BTIG. Selon les données d'InvestingPro, l'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un prix à 98,09% de son pic. Cette force est encore démontrée par l'impressionnant rendement total de 64,4% au cours de l'année écoulée.
Les conseils InvestingPro soulignent la position de Capital One en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie de la Finance Consommation, ce qui est particulièrement pertinent compte tenu de l'analyse de BTIG sur les données des cartes de crédit et des prêts automobiles de l'entreprise. La valorisation de l'entreprise implique un fort rendement de flux de trésorerie disponible, indiquant potentiellement une gestion efficace du capital malgré la performance de crédit mitigée notée par BTIG.
Les investisseurs devraient noter que Capital One a maintenu le paiement de dividendes pendant 30 années consécutives, démontrant une stabilité financière. Cependant, un conseil InvestingPro met en garde contre le fait que l'entreprise souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, ce qui pourrait être préoccupant à la lumière des taux fluctuants de pertes sur créances et de défauts de paiement mentionnés dans le rapport de BTIG.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.