Jeudi, CFRA, une importante société de recherche financière, a ajusté ses perspectives sur Boeing (NYSE: NYSE:BA), réduisant l'objectif de prix du géant de l'aérospatiale de 172,00 $ à 164,00 $. Le cabinet a maintenu sa note de vente sur le titre. Cette décision de CFRA reflète les inquiétudes concernant les défis réglementaires auxquels Boeing est confronté, en particulier avec sa ligne de production 737 MAX.
Le nouvel objectif de cours à 12 mois de 164 $ représente une baisse de 8 $ et est basé sur un multiple de 24x du bénéfice par action (BPA) projeté pour 2025. Selon CFRA, ce multiple est légèrement inférieur à la moyenne historique à long terme de Boeing, mais il est justifié en raison du risque réglementaire accru entourant la société. La société a également revu à la baisse ses estimations de BPA, réduisant les prévisions pour 2024 de 1,42 $ à 1,75 $ et les estimations pour 2025 de 0,32 $ à 6,85 $.
Le rythme de production de Boeing a considérablement ralenti, la société n'ayant livré que 54 avions commerciaux au cours des deux premiers mois du premier trimestre 2024. Cela marque une réduction significative par rapport aux 79 unités livrées au cours de la même période en 2023. Ce ralentissement est attribué aux restrictions imposées par la Federal Aviation Administration (FAA) sur la ligne de production 737 MAX de Boeing. CFRA note que l'on ne sait pas encore quand ces restrictions seront levées.
Le cabinet a également commenté les efforts de Boeing pour améliorer sa réputation ternie en matière de qualité d'ingénierie, reconnaissant la nomination de Steve Mollenkopf en tant que président du conseil d'administration comme une mesure potentiellement positive. L'expérience de Mollenkopf en matière d'ingénierie pourrait contribuer au redressement de Boeing dans ce domaine critique.
En outre, CFRA prévoit qu'Airbus (AIR FP), le principal concurrent de Boeing, continuera d'accroître sa part de marché dans le secteur des avions commerciaux jusqu'en 2024. Cela pourrait présenter des défis supplémentaires pour Boeing qui s'efforce de naviguer dans le paysage réglementaire actuel et de reconstruire sa position dans l'industrie.
Perspectives InvestingPro
Alors que Boeing (NYSE: BA) fait face à ses défis actuels, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une vue d'ensemble de la santé financière de l'entreprise. Selon les dernières mesures, la capitalisation boursière de Boeing s'élève à 117,12 milliards de dollars, ce qui reflète l'importance de la société dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense. Malgré les vents contraires réglementaires et les ralentissements de la production, la société a connu une croissance des revenus de 16,79% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, ce qui indique une certaine résilience dans ses opérations commerciales.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que le bénéfice net de Boeing devrait augmenter cette année, ce qui pourrait marquer un tournant par rapport à la période précédente où l'entreprise n'était pas rentable. Cependant, il est important de noter que les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, et que la société a été confrontée à de faibles marges bénéficiaires brutes, à 11,89%. En outre, le cours de l'action ayant chuté de manière significative au cours des trois derniers mois, la volatilité reste un facteur à prendre en compte par les investisseurs potentiels.
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