Mardi, Compass Point a ajusté sa position sur l'action Sunstone Hotel Investors (NYSE:SHO), faisant passer la note de Vendre à Neutre et augmentant l'objectif de prix à 12,00 $, contre 10,00 $ précédemment.
Cette révision fait suite aux résultats publiés par la société, qui ont dépassé à la fois les projections des analystes et le consensus. En réponse à ces résultats, la direction a revu à la hausse ses perspectives pour 2024, en tenant compte de la récente acquisition du Hyatt Regency San Antonio Riverwalk.
La révision à la hausse tient également compte de la stabilisation prévue des projets d'investissement et des contributions potentielles de trois des propriétés de la société : Andaz Miami Beach, Westin Downtown Washington DC et Marriott Long Beach. Ces éléments devraient améliorer la distribution financière de la société en 2025.
Malgré la sous-performance de ses actifs dans la région viticole, les trois principaux hôtels de Sunstone ont généré plus de 70 % de l'EBITDA du portefeuille au premier trimestre, ce qui en fait le portefeuille le plus concentré de la couverture de Compass Point.
La société est également en train d'évaluer l'utilisation du produit de la vente du Boston Park Plaza, qui pourrait s'élever à 240 millions de dollars. L'acquisition potentielle de deux ou trois hôtels supplémentaires est envisagée pour diversifier les risques du portefeuille.
L'augmentation la plus importante des bénéfices pourrait résulter de la vente des deux propriétés viticoles peu performantes et de leur réinvestissement dans des actifs plus rentables, comme l'hôtel San Antonio.
Sunstone Hotel Investors a été reconnue pour son bilan solide, son faible endettement et ses liquidités excédentaires, ce qui a facilité les rachats d'actions à un prix inférieur à la valeur nette d'inventaire (VNA). La révision des perspectives de bénéfices a rendu la valorisation de la société plus attrayante, les actions se négociant à 11,1 fois l'EBITDA prévu pour 2024.
Cette valeur est légèrement supérieure à la moyenne du secteur (10,3 fois), malgré les prévisions de croissance de l'EBITDA de Sunstone inférieures à la moyenne pour 2024. Avant la pandémie de COVID-19, les actions des hôtels se négociaient généralement entre 12 et 12,5 fois l'EBITDA, ce qui fait de Sunstone une cible d'acquisition potentielle, surtout si l'on tient compte de la participation de 4,25 % détenue par BX Alternative Investment.
Bien que Compass Point voie une valeur relative plus attrayante dans d'autres hôtels de sa couverture, la société a relevé l'objectif de prix de Sunstone Hotel Investors à 12 $, ce qui reflète une vision plus équilibrée des perspectives de l'action.
Perspectives InvestingPro
Alors que Sunstone Hotel Investors (NYSE:SHO) attire l'attention avec ses perspectives révisées pour 2024 et ses acquisitions stratégiques de propriétés, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une couche supplémentaire d'éclairage sur la valorisation actuelle et la santé financière de la société. Sunstone se négocie à un faible multiple de bénéfices, avec un ratio C/B de 11,34, ce qui laisse entrevoir un titre potentiellement sous-évalué sur le marché. Cela correspond à l'approche proactive de la direction, qui a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui est souvent un signe de confiance dans les perspectives d'avenir de la société.
En outre, la stabilité financière de l'entreprise est soulignée par le fait que ses liquidités dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui donne une marge de manœuvre pour naviguer dans le secteur dynamique de l'hôtellerie et de la restauration. Avec un niveau d'endettement modéré, Sunstone semble bien placée pour gérer efficacement son levier financier. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui est corroboré par sa rentabilité au cours des douze derniers mois, malgré les prévisions de baisse du revenu net cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.