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Deutsche Bank abaisse l'objectif de cours de l'action Charles Schwab, maintient la recommandation d'achat

EditeurNatashya Angelica
Publié le 24/09/2024 16:51
SCHW
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Mardi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour les actions de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), le réduisant à 77$ contre 80$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cette modification fait suite à la publication des indicateurs d'août de Schwab au début du mois de septembre et aux discussions avec l'équipe des relations investisseurs de l'entreprise. Le nouvel objectif prend également en compte un environnement de taux d'intérêt à court terme plus bas et d'autres conditions macroéconomiques.

L'analyste de la banque a noté que malgré la révision à la baisse des estimations de bénéfice par action (BPA), la prévision de BPA pour le troisième trimestre reste stable à 0,75$, correspondant au consensus actuel. Les indicateurs d'août et les commentaires des relations investisseurs sont considérés comme des signes favorables pour une amélioration de la trajectoire de croissance des nouveaux actifs nets et une tendance à la stabilisation des dépôts.

Les attentes de la direction concernant la marge nette d'intérêt (MNI) pour les années 2025 et 2026 ont également été abordées. L'analyste prévoit que le nouveau directeur financier, Mike Verdeschi, présentera une prévision de MNI plus basse lors de l'alerte résultats du troisième trimestre, influencée par les réductions de taux prévues par la Réserve fédérale. Les prévisions actualisées de MNI sont désormais de 2,50% pour 2025, contre 2,75% auparavant, et de 2,91% pour 2026, contre 3,22% précédemment.

Auparavant, la direction s'attendait à ce que la MNI dépasse 3% d'ici la fin de 2025, en supposant le remboursement des emprunts à coût élevé. Cependant, avec les projections de taux d'intérêt révisées, le taux de sortie devrait être plus proche de 2,75%, avec toutefois un potentiel d'atteindre un niveau de MNI de 3% au fil du temps.

L'analyste suggère que les investisseurs se préparent déjà à une prévision de MNI plus basse en raison de la baisse des taux d'intérêt. On s'attend également à ce que la direction communique cette perspective plutôt que d'attendre les perspectives habituelles pour 2025 présentées lors de la mise à jour commerciale du quatrième trimestre en janvier.

Malgré la prévision de MNI plus basse, l'analyste prévoit que la direction maintiendra une perspective positive sur l'activité, en se concentrant sur une forte croissance organique des clients et un plan visant à reconstituer les soldes de dépôts et à rembourser la majorité des emprunts à coût élevé d'ici la fin de 2025.

Dans d'autres actualités récentes, Charles Schwab Corporation a annoncé une croissance significative des actifs des clients et des nouveaux comptes de courtage pour août 2024. Les nouveaux actifs nets de base de l'entreprise ont totalisé 32,8 milliards$, une augmentation considérable par rapport à la même période l'année dernière. Le total des actifs des clients a atteint 9.740 milliards$, soit une augmentation de 20% par rapport à août 2023. De plus, l'entreprise a enregistré une augmentation de 4% en glissement annuel des nouveaux comptes de courtage, avec 324.000 comptes ouverts en août.

L'entreprise a également fait l'objet de plusieurs ajustements d'analystes. Morgan Stanley a réduit l'objectif de cours de l'action de l'entreprise de 71,00$ à 70,00$, maintenant une notation Equalweight en raison d'une marge nette d'intérêt inférieure aux attentes et d'une diminution des actifs porteurs d'intérêts. De même, Piper Sandler a dégradé l'action de Charles Schwab de Surpondérer à Neutre, réduisant l'objectif des actions à 64$.

Malgré ces ajustements, Charles Schwab prévoit que ses résultats du troisième trimestre s'aligneront sur les projections faites lors de la mise à jour commerciale de juillet. L'entreprise s'attend à une croissance du chiffre d'affaires total entre 2% et 3% par rapport au trimestre précédent, avec une marge bénéficiaire avant impôts ajustée d'au moins 40%. Ce sont là quelques-uns des développements récents concernant Charles Schwab Corporation.

Perspectives InvestingPro

Les données récentes d'InvestingPro soulignent la position financière et la performance de marché de Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). Avec une capitalisation boursière de 118,78 milliards$ et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 26,92, la valorisation de l'entreprise reflète le sentiment des investisseurs et les conditions du marché pour les douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024. Le ratio P/E ajusté pour la même période s'établit à 24,5, indiquant une légère variation lorsqu'on prend en compte des ajustements financiers spécifiques.

Les conseils InvestingPro soulignent que Charles Schwab a maintenu le versement de dividendes pendant 36 années consécutives, illustrant un fort engagement à créer de la valeur pour les actionnaires. C'est un point important pour les investisseurs à la recherche de flux de revenus stables.

De plus, les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives positives présentées par la direction concernant la croissance de la clientèle et la stratégie financière. Il convient de noter qu'il existe d'autres conseils InvestingPro disponibles qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur la performance et les perspectives futures de Schwab.

Bien que le chiffre d'affaires ait connu une baisse de 12,02% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, l'entreprise a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute de 96,7% sur la même période, indiquant une grande efficacité dans ses opérations. La marge de résultat d'exploitation de 36,73% reflète également une forte performance opérationnelle. Ces chiffres, combinés à la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité au cours des douze derniers mois, offrent aux investisseurs une vue d'ensemble de la santé financière de Schwab. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles à explorer.


Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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