Deutsche Bank a repris la couverture de Swisscom AG (SCMN: SW) (OTC: SCMWY), émettant une recommandation Conserver et fixant un objectif de cours à 570,00 CHF.
La reprise de la couverture fait suite à une période pendant laquelle la banque avait une recommandation Vendre sur la société à l'approche de 2024.
Ce changement de position est attribué à l'acquisition avancée de Vodafone Italia par Swisscom, qui devrait augmenter significativement le flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise à partir de l'exercice 2025.
L'analyste de Deutsche Bank avait précédemment exprimé son scepticisme quant aux perspectives de Swisscom en raison de facteurs tels qu'une baisse anticipée plus lente des taux d'intérêt suisses par rapport à d'autres régions, la valorisation de l'entreprise par rapport à ses pairs, et un manque de catalyseurs.
Ces catalyseurs étaient censés bénéficier aux concurrents engagés dans la réparation du marché et du bilan. Cependant, l'acquisition potentielle de Vodafone Italia a été identifiée comme un facteur pouvant augmenter le FCF de Swisscom de plus de 30%.
Malgré une résistance initiale quant à la probabilité de l'acquisition, la transaction est maintenant bien engagée. Deutsche Bank a intégré l'impact de cette acquisition dans ses prévisions, anticipant une augmentation de plus de 40% du FCF de Swisscom d'ici l'exercice 2028 par rapport à l'exercice 2023. Cette projection est considérée comme favorable à la valorisation de l'entreprise et est particulièrement intéressante pour les investisseurs suisses intéressés par les dividendes.
Dans d'autres actualités récentes, Swisscom AG, une entreprise de télécommunications de premier plan, a annoncé des résultats positifs pour le deuxième trimestre 2024, démontrant une augmentation de 1,8% de son chiffre d'affaires, principalement due à une croissance de 7% en Italie.
L'entreprise a confirmé la vente de sa participation dans FiberCop pour 439 millions € et l'acquisition de Vodafone Italy, marquant une expansion significative sur le marché italien. Ces développements s'alignent sur les priorités stratégiques de Swisscom pour 2024, qui mettent l'accent sur la satisfaction client, l'innovation, les économies de coûts et la collaboration.
Fastweb, une filiale de Swisscom, fait également des progrès sur le marché mobile italien et se concentre sur l'expansion de sa couverture. Swisscom devrait finaliser une transaction avec l'Autorité italienne de la concurrence au premier trimestre 2025, renforçant davantage sa position sur le marché. Malgré certains défis tels qu'une concurrence intense sur le marché italien de la fibre, Swisscom voit des opportunités de croissance, notamment dans le segment de gros italien.
L'entreprise maintient ses perspectives pour l'année complète, y compris des économies nettes de 50 millions CHF, et s'engage à étendre son réseau de fibre en Italie, visant à couvrir 16 millions de foyers d'ici 2024.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la reprise de couverture de Swisscom AG par Deutsche Bank, des indicateurs clés et des conseils InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui envisagent les perspectives de l'entreprise. Swisscom se négocie à un ratio P/E de 16,86, ce qui est relativement élevé par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme. Cependant, l'entreprise a démontré une stabilité avec une faible volatilité des prix, et ses flux de trésorerie sont suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts, un signe rassurant pour la gestion de la dette et la durabilité des dividendes. En effet, Swisscom a maintenu le versement de dividendes pendant 26 années consécutives.
Les données InvestingPro soulignent la santé financière de l'entreprise, avec une capitalisation boursière de 33,71 milliards $ et une croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 à un modeste 0,38%. La marge bénéficiaire brute reste solide à 55,13%, indiquant une gestion efficace des coûts. Pour les investisseurs à la recherche de dividendes, Swisscom offre un rendement actuel de 2,38%, malgré une récente baisse de la croissance des dividendes.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires, notamment une évaluation de la liquidité et des niveaux d'endettement de l'entreprise, ainsi que les prévisions de rentabilité des analystes pour cette année. Un total de 9 conseils InvestingPro sont disponibles, accessibles pour Swisscom AG sur InvestingPro. Ces informations, associées à l'impact positif anticipé de l'acquisition de Vodafone Italia sur le flux de trésorerie disponible de Swisscom, offrent une vue d'ensemble complète pour les investisseurs actuels et potentiels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.