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Jefferies voit des vents favorables à court terme stimuler l'action Charles Schwab

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 04/10/2024 12:13
SCHW
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Vendredi, Jefferies a ajusté ses perspectives concernant Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), réduisant l'objectif de cours à 73,00$ contre 79,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cette révision reflète une estimation actualisée des bénéfices du troisième trimestre 2024, légèrement revue à la hausse de 0,74$ à 0,75$ par action. Ce changement est attribué à une augmentation du revenu net d'intérêts (RNI) et à des volumes de transactions meilleurs que prévu.

La firme anticipe que le chiffre d'affaires net de Charles Schwab au troisième trimestre atteindra 4,82 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,8%, conformément aux prévisions de la société d'une croissance de 2 à 3% d'un trimestre à l'autre. Cette attente fait suite à une réévaluation rapide des dépôts de balayage après les réductions de taux de 50 points de base en septembre. De plus, l'analyste prévoit une expansion du bilan de l'entreprise, anticipant une hausse du financement total à court terme en raison d'une moyenne des actifs de gains d'investissement (AGI) de 420 milliards de dollars en août, contre 417 milliards de dollars en juillet.

Concernant la marge nette d'intérêt (MNI), Jefferies prévoit désormais une MNI de 2,24% pour le quatrième trimestre 2024. Cette projection est basée sur la stimulation à court terme de la récente réévaluation des dépôts, tandis qu'une réduction plus lente que prévu du financement à court terme devrait impacter l'objectif de MNI de 3% pour l'exercice 2025. Le modèle de la firme prévoit une MNI de 2,63% à la fin de l'exercice 2025. Le rapport suggère également des avantages potentiels du refinancement des soldes existants de la Federal Home Loan Bank (FHLB).

Les volumes de transactions de Charles Schwab ont montré une forte performance, avec un volume quotidien moyen (VQM) de 5,7 millions, dépassant l'estimation précédente de l'analyste de 5,4 millions. Les soldes sur marge ont également connu une hausse, avec une moyenne d'environ 73,5 millions de dollars contre 68,7 millions de dollars au trimestre précédent. Ces chiffres sont cohérents avec les mises à jour intra-trimestrielles qui indiquaient une modération des sorties de dépôts en juillet et des sorties de dépôts plus élevées d'un mois sur l'autre, couplées à une solide croissance organique en août.

Dans d'autres actualités récentes, Charles Schwab Corporation a connu des développements significatifs. BofA Securities a récemment dégradé l'action de l'entreprise et révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les années 2024 à 2026, citant des taux d'intérêt plus bas et des activités de tri en cours. L'entreprise a également élaboré une stratégie pour compenser ces impacts en réduisant son taux de balayage de trésorerie.

Le PDG de Charles Schwab, Walt Bettinger, doit prendre sa retraite à la fin de 2024, le président Rick Wurster prenant la relève en 2025. Malgré un environnement de taux d'intérêt à court terme réduit affectant les estimations de bénéfices, l'entreprise prévoit que le bénéfice par action du troisième trimestre restera stable à 0,75$.

Deutsche Bank, Morgan Stanley et Piper Sandler ont ajusté leurs objectifs pour l'action Schwab, Deutsche Bank maintenant une recommandation d'achat. La société a également programmé une mise à jour commerciale d'automne pour les investisseurs institutionnels. Ce sont des développements récents dans l'histoire en cours de Charles Schwab Corporation.

Perspectives InvestingPro

Pour compléter l'analyse de Jefferies, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Charles Schwab. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 115,98 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des services financiers. Malgré la récente réduction de l'objectif de cours, Charles Schwab maintient un solide ratio P/E de 26,17, suggérant que les investisseurs sont toujours prêts à payer une prime pour ses bénéfices.

Un conseil InvestingPro souligne que Charles Schwab a maintenu le versement de dividendes pendant 36 années consécutives, soulignant son engagement envers les rendements pour les actionnaires, même dans des conditions de marché difficiles. Cette constance s'aligne avec la robuste marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 96,7% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, indiquant une forte efficacité opérationnelle.

Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui soutient les perspectives positives et la recommandation d'achat de Jefferies. Cette projection est renforcée par la marge de revenu d'exploitation de Charles Schwab de 36,73% sur les douze derniers mois, démontrant sa capacité à générer des profits substantiels à partir de ses opérations.

Pour les investisseurs recherchant des perspectives plus complètes, InvestingPro offre des conseils et des métriques supplémentaires pour évaluer davantage la santé financière et la position sur le marché de Charles Schwab.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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