Mardi, JPMorgan a modifié sa position sur Biomea Fusion Inc. (NASDAQ:BMEA), rétrogradant l'action de Surpondérer à Neutre et réduisant considérablement l'objectif de prix de l'action à 14,00 $, contre 51,00 $ précédemment.
Cette décision fait suite à l'examen des résultats du quatrième trimestre de la société, qui comprennent une perte par action de 0,98 $, et des premières données de l'étude COVALENT-112 concernant le BMF-219, un traitement potentiel du diabète de type 1 (T1D).
Les données initiales de l'étude, qui portait sur un petit échantillon de deux patients seulement, ont posé des problèmes d'interprétation en raison de la diversité des antécédents de base et du suivi du traitement en fonction de l'intensité et de la durée de la dose. Bien qu'une augmentation de l'ASC de l'indice C-peptide ait été signalée, allant de +12 % à +40 % entre les semaines 4 et 8, JPMorgan a noté l'absence d'indices C-peptide de base, ce qui rend difficile la détermination de la signification clinique de ces changements.
Les données mitigées de l'étude COVALENT-111 sur le diabète de type 2 (T2D) compliquent encore les perspectives du BMF-219. Elles indiquent une corrélation lâche entre la pharmacocinétique du médicament et les niveaux d'HbA1c, mais soulèvent des questions quant à la réactivité à la dose. Ces résultats ont suscité le scepticisme quant au mécanisme d'action du médicament, à sa durabilité et à la taille de la population de patients qu'il pourrait servir.
JPMorgan prévoit que les réponses aux questions en suspens concernant le BMF-219 ne seront pas disponibles avant le second semestre 2024. En outre, l'entreprise a souligné les inquiétudes concernant la marge de manœuvre financière de Biomea Fusion, qui est estimée à moins de 12 mois, comme l'indique la déclaration 10-K de 2023 de l'entreprise en situation de continuité d'exploitation.
L'analyste a également souligné que le programme de leucémie myéloïde aiguë (LMA) de Biomea Fusion est à la traîne par rapport à ses concurrents, avec la sélection d'une dose de phase 2 recommandée (RP2D) attendue plus tard dans l'année.
Compte tenu de ces facteurs, JPMorgan s'attend à ce que les actions de Biomea Fusion se négocient dans une fourchette étroite à court et à moyen terme, ce qui explique la rétrogradation à la note Neutre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.