Jeudi, JPMorgan a relevé de Neutre à Surpondérer les actions de Corning Incorporated (NYSE:GLW), une société technologique de premier plan spécialisée dans les verres spéciaux et les céramiques. L'institution financière a également augmenté l'objectif de prix pour les actions de la société à 43,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 37,00 $.
Ce relèvement intervient alors que JPMorgan anticipe des tendances cycliques et séculaires favorables dans les principales activités de Corning, Display et Optical. Ces secteurs devraient s'aligner sur les perspectives de l'entreprise et lui permettre de tirer parti d'un cycle de croissance des revenus. Cette croissance attendue devrait se produire avec des dépenses d'exploitation et des investissements en capital supplémentaires limités, ce qui pourrait entraîner une hausse significative du bénéfice par action (BPA).
JPMorgan prévoit que Corning connaîtra un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 7 % de son chiffre d'affaires jusqu'en 2026. La structure de coûts fixes élevés de l'entreprise devrait permettre de dégager des marges brutes et d'exploitation importantes. Cette structure financière devrait contribuer à un taux de croissance annuel composé du revenu d'exploitation d'environ 15 %. Combinée à une stratégie agressive de rachat d'actions, elle devrait se traduire par un TCAC du BPA de près de 19 %.
L'analyste souligne que Corning n'aura probablement besoin que d'un minimum d'investissements supplémentaires pour soutenir une augmentation attendue de plus de 3 milliards de dollars de revenus supplémentaires jusqu'en 2026. Cette efficacité devrait conduire à une génération substantielle de flux de trésorerie disponible et à un généreux retour de liquidités aux actionnaires par le biais de dividendes et d'une reprise des rachats d'actions.
Le nouvel objectif de prix de 43,00 $ est basé sur l'application d'un multiple de 18x à l'estimation actualisée de JPMorgan de 2,35 $ pour le bénéfice par action de Corning en 2025. Cette évaluation reflète le multiple des bénéfices historiques à long terme de la société. Avec ces projections, JPMorgan positionne Corning comme un titre à fort potentiel pour les investisseurs dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
A la lumière des perspectives positives de JPMorgan sur Corning Incorporated (NYSE:GLW), des données récentes d'InvestingPro complètent la mise à niveau de l'institution financière. La croissance constante des dividendes de Corning, avec des dividendes augmentés pendant 13 années consécutives et maintenus pendant 18 ans, souligne l'engagement de la société envers les rendements des actionnaires. Le revenu net de l'entreprise devrait également augmenter cette année, ce qui correspond à la prévision de JPMorgan d'un TCAC des revenus en hausse jusqu'en 2026.
Les données d'InvestingPro montrent que Corning a une capitalisation boursière de 30,45 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 31,92 sur la base des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Le rendement du dividende s'élève à un niveau attrayant de 3,15 %, selon les dernières données. En outre, l'action a connu une hausse de prix significative, se négociant près de son plus haut de 52 semaines et offrant un rendement total du prix sur 6 mois de 25,87%.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.