Vendredi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur Antero Resources (NYSE:AR), en augmentant l'objectif de prix à 39,00 $ à partir de 35,00 $, tout en réitérant une note de surpondération sur le titre. Cet ajustement intervient alors qu'Antero Resources continue d'afficher de solides performances trimestrielles grâce à des gains d'efficacité opérationnelle.
La société est notamment passée à une nouvelle technologie de pompage continu, permettant de compléter six puits à la fois, ce qui a contribué à un record de 11,3 étapes de complétion par jour au premier trimestre 2024.
Antero Resources a pleinement intégré cette nouvelle technologie dans l'ensemble de ses opérations et vise à maintenir ce niveau de productivité. Pour le deuxième trimestre 2024, JPMorgan prévoit que la société produira 3,38 milliards de pieds cubes équivalents par jour (Bcfe/d) avec des dépenses d'investissement inférieures à 195 millions de dollars, s'alignant sur l'estimation de la rue de 3,38 Bcfe/d à 190 millions de dollars de dépenses d'investissement.
Le cabinet prévoit que les réalisations gazières d'Antero au deuxième trimestre, avant couverture, s'élèveront à 1,91 $ par millier de pieds cubes (Mpc), ce qui inclut une légère prime par rapport au prix de référence Henry Hub. En outre, ils prévoient des réalisations de liquides de gaz naturel C3+ au deuxième trimestre à 40,58 $ le baril, soit environ 50 % du prix du brut West Texas Intermediate (WTI). Malgré ces projections, JPMorgan prévoit un bénéfice par action (BPA) et un flux de trésorerie par action (CFPS) au deuxième trimestre de -0,22 $ et 0,32 $ respectivement, ce qui est inférieur aux estimations de la rue de -0,13 $ BPA et 0,46 $ CFPS.
L'analyse comprend également une prévision d'EBITDAX (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et frais d'exploration) inférieure pour le deuxième trimestre, à 134 millions de dollars, par rapport à l'estimation de 177 millions de dollars de la rue. Ils s'attendent à un flux de trésorerie disponible (FCF) de 95 millions de dollars pour le trimestre.
Néanmoins, JPMorgan a augmenté ses estimations de l'EBITDAX pour l'année entière 2024 et 2025 de 16 % et 12 %, à 1,20 milliard de dollars et 1,98 milliard de dollars respectivement, par rapport aux estimations de la rue de 1,09 milliard de dollars pour 2024 et de 2,00 milliards de dollars pour 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, Antero Resources a fait l'objet de l'attention de deux grandes firmes d'analystes. Barclays a initié une couverture sur Antero Resources, attribuant à l'action une note d'Equal Weight et fixant un objectif de prix de 32,00 $. Leur analyse indique que le flux de trésorerie d'Antero Resources est très sensible aux fluctuations du prix du gaz et note que l'exposition importante de la société aux liquides de gaz naturel (LGN) représente environ 50 % de ses revenus.
Malgré certains avantages, Barclays s'inquiète de la compétitivité à long terme d'Antero Resources, soulignant que la profondeur de ses stocks de Marcellus, riches en liquides, est inférieure à la moyenne. Elle a également souligné que les actions d'Antero Resources se négocient avec une prime sur la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA par rapport à d'autres sociétés d'exploration et de production.
Dans le même temps, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur Antero Resources, en augmentant l'objectif de prix de l'action à 29,00 $ à partir de 28,00 $, tout en maintenant une position neutre sur les actions. Cet ajustement fait suite à une analyse qui anticipe un déficit d'environ 8 % de l'EBITDA et un dépassement de trésorerie pour le premier trimestre 2024.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la mise à jour des perspectives de JPMorgan sur Antero Resources, les mesures actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière de la société et à la performance du marché. La capitalisation boursière d'Antero s'élève à 10,14 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance de la société. Malgré un ratio C/B élevé de 133,85 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, Antero Resources a connu un rendement total significatif de 42,26% sur six mois, ce qui indique un fort optimisme des investisseurs quant à l'avenir de la société.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que si Antero Resources se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui indique une valorisation supérieure, l'action a également connu une forte hausse de prix au cours des six derniers mois. En outre, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui pourrait justifier davantage la valorisation actuelle de l'action. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Antero Resources à l'adresse https://www.investing.com/pro/AR. Utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, et découvrez les 7 conseils supplémentaires d'InvestingPro qui peuvent guider vos décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.