Vendredi, JPMorgan a revu à la baisse les actions de Nike Inc. (NYSE:NKE), passant d'une note 'Surpondérer' à 'Neutre'. La firme a également réduit l'objectif de prix pour le géant de l'habillement et de la chaussure de sport à 83,00 $, une baisse significative par rapport aux 116,00 $ précédents.
Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de Nike, qui a révélé un bénéfice par action ajusté de 1,01 $, dépassant les 0,84 $ attendus. Toutefois, la société a enregistré un manque à gagner, avec une baisse de 1,7 % d'une année sur l'autre, ce qui est inférieur à l'augmentation de 0,5 % attendue. En outre, l'augmentation de la marge brute de Nike de 110 points de base a été inférieure aux 170 points de base prévus.
Malgré la baisse du chiffre d'affaires et de la marge brute, Nike a réussi à contrôler les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), qui ont diminué de 7,4 % d'une année sur l'autre, alors que la Bourse s'attendait à une baisse de 1,9 %. La société a également bénéficié d'un taux d'imposition plus faible et de revenus d'intérêts plus élevés, qui ont contribué collectivement aux bénéfices à hauteur de 14 cents.
La marge brute de Nike a manqué le consensus de 180 millions de dollars, ce qui équivaut à une erreur fondamentale de 10 cents pour le BPA du trimestre. Malgré une évolution favorable des revenus en Amérique du Nord et dans la région de la Chine élargie, le manque à gagner a incité JPMorgan à établir un objectif de cours pour décembre 2025 basé sur 24 fois le BPA estimé pour l'année civile 2026 de l'entreprise. Ce calcul est basé sur une régression linéaire pour une marge EBITDA de 13-14% sur un profil de croissance à un chiffre du chiffre d'affaires pour les années fiscales 2025 et 2026.
Dans d'autres nouvelles récentes, les prévisions financières de Nike pour l'année fiscale 2025 ont été révisées, indiquant un changement vers le bas des estimations précédentes. Les nouvelles prévisions tablent sur un bénéfice par action compris entre 3,00 et 3,40 dollars environ, ce qui a conduit à un ajustement des objectifs de prix par Evercore ISI et Stifel, qui conservent respectivement les notes "Outperform" et "Hold". Morgan Stanley a également révisé ses perspectives, rétrogradant Nike à Equalweight.
Les prévisions actualisées de Nike suggèrent une baisse du chiffre d'affaires pour le premier trimestre, le premier semestre et l'ensemble de l'exercice 2025, attribuée aux efforts déployés pour résoudre les problèmes de surstockage des lignes de produits rétro et à une attention renouvelée portée à l'innovation et à l'expérience du consommateur. Malgré ces réductions, Nike prévoit un rebond de ses catégories "Lifestyle" au cours du second semestre de l'exercice.
Les derniers rapports sur les résultats ont révélé une augmentation de 1 % du chiffre d'affaires annuel et une croissance de 15 % du bénéfice par action. Toutefois, Nike prévoit une baisse moyenne à un chiffre de son chiffre d'affaires pour l'exercice 2025. Les analystes de Kepler Cheuvreux suggèrent que la stratégie commerciale ajustée de Nike pourrait donner à Adidas l'occasion d'accroître sa part de marché.
Il s'agit des derniers développements sur le marché des vêtements et chaussures de sport, qui ont un impact sur d'autres acteurs tels que JD Sports, Puma et Adidas.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de Nike Inc (NYSE:NKE) par JPMorgan, les données d'InvestingPro offrent des perspectives mitigées. Avec une capitalisation boursière de 142,17 milliards de dollars et un ratio C/B de 27,48, Nike affiche une présence significative sur le marché, bien que sa valorisation soit supérieure à la moyenne du secteur. Le chiffre d'affaires de la société a connu une croissance modeste de 1,89 % au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait étayer les attentes prudentes de JPMorgan en matière de croissance du chiffre d'affaires.
Un conseil d'InvestingPro souligne que Nike a augmenté son dividende pendant 22 années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant 41 années consécutives, ce qui indique un engagement fort envers les rendements des actionnaires. Cela est particulièrement intéressant pour les investisseurs qui recherchent des actions stables versant des dividendes. En outre, les liquidités de l'entreprise sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide.
Les investisseurs qui souhaitent approfondir leur analyse peuvent consulter d'autres Perspectives InvestingPro, notamment sur les révisions de bénéfices et les performances de Nike dans le secteur du textile, de l'habillement et des produits de luxe. Pour accéder à ces conseils et à d'autres, visitez le site https://www.investing.com/pro/NKE et n'oubliez pas d'utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Neuf autres conseils InvestingPro vous attendent pour guider vos décisions d'investissement dans Nike.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.