Vendredi, Deutsche Bank a modifié sa position sur CME Group (NASDAQ: CME), passant d'une note d'achat à une note de maintien et abaissant l'objectif de prix à 210 $, contre 235 $ précédemment. La révision reflète les attentes d'une diminution des volumes de transactions, en particulier dans le secteur des taux d'intérêt, à partir du deuxième trimestre 2024 et au-delà.
La révision à la baisse a été influencée par des volumes de transactions plus faibles que prévu au cours de la dernière partie du premier trimestre 2024. La banque prévoit également une volatilité des marchés et des taux moins importante que prévu pour le reste de l'année. Ces facteurs contribuent à une réduction de 4 à 5 % des estimations de bénéfices annuels par action (BPA) de la banque pour CME Group.
Alors que les prévisions de la Deutsche Bank concernant le BPA du premier trimestre pour CME Group sont désormais inférieures de 1 % au consensus, son estimation du BPA pour l'ensemble de l'année 2024 est encore supérieure de 3 à 4 %. Malgré cela, le ralentissement anticipé de la croissance du BPA - qui devrait désormais se situer dans la moyenne à un chiffre pour 2024 et 2025, par rapport à la croissance à deux chiffres prévue précédemment pour 2024 et à une moyenne à un chiffre pour 2025 - a entraîné un changement des attentes concernant l'évaluation du titre.
Deutsche Bank prévoit désormais que les actions de CME Group se négocieront à une valeur proche des niveaux actuels. Il s'agirait d'une prime de 5 % sur le ratio cours/bénéfice par rapport au S&P 500, soit environ un écart-type en dessous du ratio cours/bénéfice relatif moyen de l'action sur un an. L'effet combiné des estimations révisées et des perspectives d'évaluation a entraîné la réduction de l'objectif de prix.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent le récent changement de notation de Deutsche Bank sur CME Group, il est pertinent de considérer la santé financière de la société et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, CME Group peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 76,4 milliards de dollars, et son ratio C/B s'élève à 24, ce qui reflète une valorisation supérieure sur le marché. La croissance des revenus de la société a été impressionnante, avec une augmentation de 11,19 % au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, et une croissance trimestrielle significative de 19,2 % au premier trimestre 2023. Cela suggère qu'en dépit de la baisse anticipée des volumes d'échange, la société a récemment fait preuve d'une solide performance financière.
Un conseil d'InvestingPro à noter est que CME a augmenté son dividende pendant 5 années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant 22 années consécutives, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu. En outre, la société a été rentable au cours des douze derniers mois et les analystes prévoient qu'elle le restera cette année. Avec un rendement élevé au cours de la dernière décennie, CME Group semble avoir l'habitude de récompenser ses actionnaires. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus complète, d'autres InvestingPro Tips sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/CME. Pour approfondir votre recherche en matière d'investissement, pensez à utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.