Mercredi, Bernstein SocGen Group a maintenu sa note de sous-performance sur les actions Tesla (NASDAQ:TSLA) avec un objectif de cours stable de 120,00 dollars. La firme a exprimé son scepticisme quant aux perspectives de croissance de Tesla, en particulier en termes de ventes unitaires pour l'année en cours. Malgré la possibilité de baisses de prix et de conditions de financement favorables, Bernstein SocGen Group a souligné que l'atteinte d'une croissance unitaire positive resterait encore bien en deçà de l'objectif initial de Tesla de maintenir une croissance unitaire annuelle de plus de 50%.
La firme a fait remarquer que les estimations de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2024 sont passées de près de 7 dollars fin 2022 à environ 2 dollars. Ce changement d'attentes intervient alors que l'attention des investisseurs s'est tournée vers les ambitions de Tesla sur le marché des robotaxis. L'action Tesla a connu une baisse de 34% du 1er janvier au 5 avril ; cependant, elle a depuis augmenté de 56% suite à l'annonce de la prochaine journée consacrée aux Robo-Taxis.
Bernstein SocGen Group reste peu convaincu que Tesla surpassera ses concurrents dans la livraison de robotaxis autonomes de niveau 4 et finira par dominer l'espace de l'autonomie et des robotaxis. Pour 2025, la firme anticipe des défis pour Tesla, ne s'attendant pas à l'arrivée d'un Model 2 moins cher en volumes significatifs avant 2026. De plus, les nouveaux modèles "à moindre coût" dont la production devrait débuter au premier semestre 2025 devraient être des révisions modestes qui pourraient ne pas modifier substantiellement la dynamique de la demande de Tesla.
Pour l'exercice 2025, Bernstein SocGen Group prévoit que Tesla produira 1,97 million d'unités et atteindra un BPA de 2,62 dollars. Cette projection est environ 60% inférieure à ce qui aurait été anticipé si Tesla avait maintenu son taux de croissance annuel composé (TCAC) cible de 50% fixé en 2021. L'analyse de la firme indique des attentes prudentes quant aux performances de Tesla dans un avenir proche, en accord avec sa note de sous-performance réitérée et son objectif de cours inchangé.
Dans d'autres actualités récentes, les chiffres de livraison du troisième trimestre de Tesla ont montré une augmentation marginale de 0,2% par rapport au consensus, atteignant un total de 462,9k unités. Malgré cela, les chiffres étaient inférieurs à certaines attentes, qui étaient plus proches de 470k. TD Cowen, maintenant une note de Conservation, a révisé ses estimations pour Tesla, adoptant une position prudente sur le volume et le prix de vente moyen. D'autre part, Stifel a maintenu une note d'Achat, s'alignant étroitement sur les résultats de livraison.
Le segment de stockage d'énergie de Tesla a déployé 6,9 GWh, ce qui correspondait aux prédictions du marché mais marquait une baisse par rapport aux 9,4 GWh du trimestre précédent. Evercore prévoit un bénéfice par action pour Tesla dans une fourchette de 57 à 59 cents.
L'entreprise se prépare également pour son événement Robotaxi, qui devrait fournir des informations sur les avancées de Tesla en matière de technologie de conduite autonome. Barclays a maintenu une note de Pondération neutre sur les actions Tesla, attribuant le manque de livraisons à une performance plus faible des lignes Model S, Model X et Cybertruck.
Tesla a également récemment obtenu le rejet d'une action en justice d'actionnaires alléguant une fraude concernant les affirmations sur la technologie de conduite autonome et a augmenté sa part de marché en Suède à 8,5% en 2024, contre 7,8% l'année précédente. Wedbush a réitéré sa note de Surperformance sur les actions Tesla, soulignant la valeur potentielle des avancées de Tesla dans l'intelligence artificielle et la technologie de conduite entièrement autonome.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Bernstein SocGen Group sur Tesla (NASDAQ:TSLA). Au dernier trimestre, le ratio P/E de Tesla s'établit à 63,97, indiquant que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé. Cela correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui note que Tesla "se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois a atteint 95,32 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 1,37%. Ce faible taux de croissance conforte les inquiétudes de Bernstein SocGen Group quant à la capacité de Tesla à atteindre ses objectifs de croissance ambitieux. De plus, le conseil InvestingPro soulignant que "le bénéfice net devrait baisser cette année" corrobore davantage les perspectives prudentes de la firme.
Malgré ces défis, Tesla maintient une position financière solide. Un conseil InvestingPro révèle que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", ce qui pourrait lui offrir une flexibilité pour naviguer dans le paysage concurrentiel des marchés de l'automobile et des véhicules autonomes.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 19 conseils supplémentaires sur Tesla, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.