Mercredi, BofA Securities a maintenu sa note "Sous-performance" sur Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) avec un objectif de cours stable à 7,50$. L'analyse de la firme suggère que, bien que Walgreens prenne des mesures pour stabiliser les bénéfices de sa pharmacie de détail aux États-Unis, telles que la fermeture de magasins, des négociations plus agressives avec les gestionnaires de prestations pharmaceutiques (PBM) et la réduction des coûts d'exploitation, les défis persistent. L'activité principale de pharmacie de détail devrait faire face à un vent contraire de 500 à 700 millions de dollars sur le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour l'exercice 2025, en raison de la pression continue sur les remboursements et d'autres facteurs structurels.
Selon BofA Securities, les efforts de Walgreens pour contrer ces pressions comprennent la fermeture de magasins non rentables, l'acquisition de fichiers de prescriptions d'autres pharmacies et la réduction des dépenses d'exploitation. Ces stratégies sont considérées comme une atténuation partielle face aux vents contraires structurels auxquels l'entreprise est confrontée. Malgré ces efforts, l'analyste indique que Walgreens a une capacité limitée à améliorer sa rentabilité sur une période prolongée.
Le rapport précise en outre que, bien que la position plus ferme de Walgreens envers les PBM soit un pas vers la résolution des problèmes de rentabilité, la voie de l'entreprise vers une croissance durable des bénéfices n'est pas claire. L'objectif de cours de 7,50$ est basé sur un multiple de 5,5 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour l'année civile 2025, ajusté par rapport à un multiple précédent de 4,5 fois. Cet ajustement reflète l'opinion de la firme selon laquelle les perspectives fournies par Walgreens ont réduit le potentiel de baisse à court terme du BPA.
La réitération de la note "Sous-performance" et de l'objectif de cours par BofA Securities souligne la position de la firme selon laquelle Walgreens fait face à des défis importants à venir. Les stratégies de l'entreprise pour stabiliser et améliorer sa performance financière face aux vents contraires structurels de l'industrie restent sous la surveillance étroite des investisseurs et des analystes de marché.
Dans d'autres actualités récentes, Walgreens Boots Alliance a annoncé une série de développements significatifs. L'entreprise a rapporté une baisse du bénéfice par action (BPA) ajusté pour le quatrième trimestre 2024, en baisse de 41% sur un an à 0,39$, et une baisse de 28% du BPA ajusté sur l'année complète à 2,88$. Walgreens a également partagé des plans pour fermer environ 1.200 magasins sous-performants au cours des trois prochaines années.
Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours pour Walgreens de 11$ à 10$, maintenant une note "Conserver" sur l'action. Cet ajustement fait suite aux récentes performances financières de Walgreens et à ses perspectives futures, qui ont suscité des inquiétudes parmi les analystes.
En revanche, TD Cowen a maintenu sa note "Achat" et son objectif de cours de 16$ pour Walgreens, soulignant les mesures proactives de l'entreprise pour répondre aux principales préoccupations et le bénéfice anticipé de 100 millions de dollars sur le résultat d'exploitation ajusté d'ici l'exercice 2025.
Les prévisions de BPA ajusté de Walgreens pour l'exercice 2025 se situent entre 1,40$ et 1,80$, et l'entreprise prévoit une réduction de 150 millions de dollars des dépenses d'investissement. La société vise également 500 millions de dollars d'initiatives de fonds de roulement pour l'exercice 2025, s'attendant à générer environ 500 millions de dollars de flux de trésorerie disponible. Malgré une perte nette de 8,6 milliards de dollars selon les normes GAAP, le segment de la pharmacie de détail aux États-Unis a vu ses ventes comparables augmenter de 8,3%, et le segment de la santé aux États-Unis a dépassé les attentes avec 66 millions de dollars d'EBITDA ajusté.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de Walgreens Boots Alliance, fournissant un contexte à l'analyse de BofA Securities. Malgré les défis décrits dans l'article, Walgreens maintient une présence substantielle sur le marché avec une capitalisation boursière de 9 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024 s'élevait à un impressionnant 147,66 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 6,17% sur la même période.
Cependant, la rentabilité reste une préoccupation, en accord avec les observations de BofA. Le ratio P/E de Walgreens est actuellement négatif à -3,49, reflétant les défis en matière de bénéfices mentionnés dans l'article. Ceci est encore souligné par le rendement négatif des actifs de -17,39% pour les douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024.
Les conseils InvestingPro mettent en lumière d'autres aspects de la santé financière de Walgreens :
1. Walgreens offre un rendement de dividende élevé de 9,6%, ce qui pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus malgré les défis de l'entreprise.
2. L'action se négocie à un faible ratio Prix/Valeur Comptable de 0,75, ce qui pourrait indiquer une sous-évaluation par rapport à ses actifs.
Ces perspectives fournissent une vue plus complète de la position financière de Walgreens, complétant l'analyse de l'article. Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour Walgreens Boots Alliance, offrant une perspective plus large sur les perspectives de l'entreprise et les considérations potentielles d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.