- Les ventes au détail, les intervenants de la Fed et les résultats du troisième trimestre seront au centre de l'attention cette semaine.
- Netflix est à acheter si l'on s'attend à une hausse des bénéfices et du nombre d'abonnés.
- Walgreens Boots Alliance est à vendre si les bénéfices sont décevants et que des prévisions sont attendues.
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Les actions américaines ont terminé en hausse vendredi, clôturant ainsi leur cinquième semaine de hausse consécutive, alors que les investisseurs digèrent les premiers résultats du troisième trimestre et continuent d'évaluer les plans de taux de la Réserve fédérale pour les mois à venir.
Au cours de la semaine, l'indice de référence S&P 500 et l'indice de référence Dow Jones Industrial Average ont progressé respectivement de 1,1 % et de 1,2 %. Les deux moyennes ont atteint de nouveaux sommets historiques et ont clôturé à des niveaux records. L'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a augmenté de 1,1 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir, qui sera écourtée par les fêtes de fin d'année et au cours de laquelle le marché boursier américain sera fermé lundi en raison de la fête de Colomb, devrait être encore une fois très chargée, les investisseurs évaluant les perspectives économiques, les taux d'intérêt et les bénéfices des entreprises.
Le plus important dans le calendrier économique sera le rapport sur les ventes au détail aux États-Unis pour le mois de septembre, les économistes estimant une augmentation de 0,3 % après que les ventes aient augmenté de 0,1 % au cours du mois précédent.
Source : Investing.com
Ce rapport sera accompagné d'un programme chargé d'orateurs de la Fed, avec les gouverneurs Neel Kashkari, Christopher Waller, Mary Daly et Adriana Kugler, tous prêts à faire des apparitions publiques.
Dimanche matin, les investisseurs considèrent qu'il y a 86 % de chances que la Fed réduise ses taux de 25 points de base lors de sa réunion du 7 novembre, et 14 % de chances qu'elle ne prenne aucune mesure, selon le baromètre des taux Investing.com.
Entre-temps, la saison des résultats du troisième trimestre passe à la vitesse supérieure, avec Netflix (NASDAQ :NFLX) en tête. Parmi les autres sociétés de premier plan, citons Bank of America (NYSE :BAC), Citigroup (NYSE :C), Goldman Sachs (NYSE :GS), Morgan Stanley (NYSE :MS), American Express (NYSE :AXP), Johnson & Johnson (NYSE :JNJ), UnitedHealth (NYSE :UNH), Procter & Gamble (NYSE :PG), Walgreens Boots Alliance (NASDAQ :WBA), United Airlines (NASDAQ :UAL), ASML (AS :ASML) et Taiwan Semiconductor (NYSE :TSM).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 14 au vendredi 18 octobre.
Actions à acheter : Netflix
Je prévois une autre forte performance pour l'action Netflix cette semaine, car les résultats du troisième trimestre du géant de la diffusion en continu dépasseront facilement les estimations grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs et à l'amélioration des perspectives fondamentales.
Le réseau de télévision sur Internet basé à Los Gatos, en Californie, devrait publier sa mise à jour du troisième trimestre après la clôture du marché américain, jeudi à 16 heures (heure de l'Est). Une conférence téléphonique avec Ted Sarandos et Greg Peters, co-PDG, est prévue à 17 heures (heure de l'Est).
Les participants au marché s'attendent à un mouvement assez important de l'action NFLX après la publication des résultats, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible de 7,9 % dans l'une ou l'autre direction.
Les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse 29 fois au cours des 90 derniers jours, ce qui témoigne de la confiance croissante des analystes. Seules deux révisions à la baisse ont été constatées, ce qui souligne le sentiment haussier de Wall Street à l'égard de Netflix.
Les récentes mesures de réduction des coûts de la société, ainsi que sa capacité à augmenter le nombre d'abonnés, l'ont positionnée comme un acteur dominant dans le domaine de la diffusion en continu.
Source : InvestingPro
Netflix devrait gagner 4,53 dollars par action, soit une hausse de 37 % par rapport au bénéfice par action de 3,11 dollars enregistré l'année précédente. Parallèlement, les recettes devraient augmenter de 14,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 9,76 milliards de dollars.
Si ces prévisions se confirment, il s'agirait du chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé des 27 années d'existence de Netflix, grâce à la forte demande pour son service à bas prix financé par la publicité et à la répression continue du partage des mots de passe, qui a poussé un plus grand nombre d'utilisateurs à ouvrir leur propre compte.
Je pense donc que Netflix maintiendra son rythme soutenu d'ajouts nets d'abonnés au streaming et dépassera facilement les estimations de Wall Street, qui tablent sur environ 4,2 millions de nouveaux abonnés au cours du troisième trimestre.
L'action NFLX a atteint un nouveau record historique de 736 dollars vendredi, avant de terminer à 722,79 dollars. Au niveau actuel, Netflix a une capitalisation boursière de 310,2 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Les actions ont augmenté de 48,4 % depuis le début de l'année.
InvestingPro souligne les perspectives prometteuses de Netflix, en insistant sur son positionnement favorable dans le secteur du streaming, qui lui a permis de tirer parti d'un modèle d'entreprise résistant et d'une forte croissance des bénéfices.
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Actions à vendre : Walgreens Boots Alliance
En revanche, Walgreens Boots Alliance s'apprête à publier des résultats décevants lorsqu'elle informera les investisseurs sur son quatrième trimestre fiscal avant l'ouverture du marché, mardi à 7 h 00 (heure de l'Est).
Le géant de la pharmacie de détail s'est efforcé de naviguer dans un environnement macroéconomique difficile, et les perspectives de l'action restent sombres.
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d'environ 7,5 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action Walgreens à la suite de l'impression.
Les bénéfices ont été les catalyseurs de fluctuations importantes des actions cette année, selon les données d'InvestingPro, WBA ayant enregistré une baisse massive de 22,7 % lorsque la société a publié ses derniers chiffres trimestriels à la fin du mois de juin.
Les analystes s'attendent à une forte baisse des bénéfices, les prévisions tablant sur une chute d'environ 53 % par rapport aux estimations initiales d'il y a 90 jours. Cette importante révision à la baisse reflète les nombreux défis auxquels Walgreens est confrontée, notamment la baisse de la demande des consommateurs, l'augmentation des coûts de la main-d'œuvre et les pressions inflationnistes persistantes.
Source : InvestingPro
Wall Street prévoit que Walgreens gagnera 0,36 $ par action, contre un bénéfice par action de 0,67 $ au cours de la même période l'année précédente, dans un contexte de pressions accrues sur les coûts et de marges d'exploitation en baisse.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 0,4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 35,55 milliards de dollars, en raison de la faiblesse des dépenses de consommation due à l'environnement difficile de la vente au détail.
Pour ne rien arranger, Walgreens devrait fournir des prévisions en demi-teinte pour l'année fiscale à venir, car elle a du mal à s'adapter à la popularité croissante des pharmacies en ligne et des plateformes de vente directe au consommateur, qui sont toutes deux considérées comme une menace pour les activités de Walgreens.
L'action WBA a clôturé à 9,21 dollars vendredi, non loin d'un récent plancher de 8,22 dollars, son niveau le plus bas depuis septembre 1996. À sa valeur actuelle, la chaîne de pharmacies de détail et le fournisseur de services pharmaceutiques basés à Deerfield, dans l'Illinois, ont une capitalisation boursière de 7,9 milliards de dollars.
Source : Investing.com
Les actions - qui ont été retirées de l'indice Dow Jones Industrial Average au début de l'année - sont en baisse de 64,7 % en 2024.
Il n'est pas surprenant que Walgreens ait une note de santé financière InvestingPro inférieure à la moyenne, de 1,8 sur 5,0, en raison des inquiétudes suscitées par ses faibles perspectives de rentabilité et son endettement important.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF et l'Invesco QQQ Trust ETF. J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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