WASHINGTON - Alors que le président élu Donald Trump se prépare pour son investiture en janvier, les inquiétudes grandissent concernant ses propositions de politiques économiques, que certains experts avertissent pourraient conduire à une crise similaire à celle du mini-budget britannique de 2022. Nigel Green, PDG de deVere Group, l'une des plus grandes organisations indépendantes de conseil financier, a souligné les risques associés à l'agenda fiscal audacieux de Trump, comprenant des réductions d'impôts importantes, des politiques commerciales protectionnistes et des efforts de déréglementation.
Green a établi des parallèles entre les conséquences potentielles des politiques de Trump et les turbulences financières vécues au Royaume-Uni suite à la stratégie économique éphémère de l'ancienne Première ministre Liz Truss. La crise britannique a vu une chute de la valeur des obligations et de la livre sterling, provoquant une intervention d'urgence de la Banque d'Angleterre.
Aux États-Unis, les mesures proposées par Trump ont suscité des craintes d'une instabilité similaire du marché. L'anticipation de tarifs douaniers élevés et d'une augmentation des dépenses gouvernementales provoque de l'anxiété chez les investisseurs, dont certains s'éloignent déjà du dollar au profit d'actifs plus stables. Ce changement pourrait entraîner des rendements plus élevés sur la dette américaine, ajoutant davantage de stress au système financier.
Green a averti que l'approche fiscale agressive pourrait raviver l'inflation, forçant la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt et potentiellement accroître la volatilité sur le marché obligataire. De tels mouvements ébranleraient probablement la confiance des investisseurs, pouvant conduire à une vente massive des bons du Trésor américain et menacer la stabilité de l'économie mondiale.
Malgré la position forte du dollar par rapport aux autres devises, le PDG de deVere a mis en garde que l'agenda économique de Trump pourrait rapidement saper cet avantage, entraînant une instabilité sur les marchés des changes avec des implications considérables.
L'expérience britannique avec le mini-budget de 2022 sert d'avertissement quant à la réaction rapide que les marchés financiers peuvent avoir face à une mauvaise gestion fiscale perçue. Le gouvernement britannique a dû revenir sur ses réductions d'impôts en quelques semaines alors que les rendements obligataires augmentaient et que la confiance des investisseurs se dissipait.
Alors que le risque d'une crise financière américaine se profile, Green conseille aux investisseurs d'être vigilants et prêts à repositionner leurs portefeuilles, à couvrir les risques et à tirer parti des changements du marché. Ces informations sont basées sur un communiqué de presse du groupe deVere.
Dans d'autres actualités récentes, le Royaume-Uni a connu un ralentissement de la croissance des salaires, avec une augmentation moyenne des revenus hebdomadaires de 4,8% au troisième trimestre, selon l'Office for National Statistics. Cela marque une baisse par rapport à la croissance de 4,9% observée le mois précédent et un déclin notable par rapport à la croissance de près de 8% enregistrée un an plus tôt. La Banque d'Angleterre, qui a récemment réduit les taux d'intérêt pour seulement la deuxième fois depuis 2020, suggère que les futures baisses de taux seront probablement graduelles. Paul Dales, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Capital Economics, a fait écho à ce sentiment.
Pendant ce temps, les marchés boursiers asiatiques, y compris l'indice Hang Seng de Hong Kong, ont connu des baisses suite à l'annonce de mesures de relance par Pékin, qui n'ont pas répondu aux attentes des investisseurs. Les mesures de relance, révélées par le Comité permanent de l'Assemblée nationale populaire, comprenaient un plan de dette de 10 billions de yuans visant à alléger les pressions de financement des gouvernements locaux et à stabiliser la croissance économique.
Au Royaume-Uni, les employeurs du secteur public se préparent à augmenter les salaires à un rythme supérieur à celui du secteur privé. Cette évolution fait suite à l'approbation par le nouveau gouvernement travailliste d'importantes augmentations de salaire dans le secteur public, qui seront partiellement financées par une augmentation des taxes patronales.
Enfin, le marché du travail britannique montre des signes de ralentissement, les salaires de départ pour les postes permanents augmentant au rythme le plus faible depuis février 2021. La Recruitment and Employment Confederation (REC) et KPMG ont rapporté une baisse de leur indicateur des salaires de départ pour les rôles permanents à 52,5 en octobre contre 52,8 en septembre.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs naviguent dans les incertitudes économiques potentielles soulignées dans l'article, il est intéressant de considérer la position financière actuelle des grandes entreprises américaines comme Amazon (AMZN), qui pourraient être impactées par les changements de politique fiscale. Selon les données d'InvestingPro, Amazon affiche une capitalisation boursière substantielle de 2,09 billions de dollars, reflétant sa présence significative dans l'économie américaine. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 11,93% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024 démontre son expansion continue malgré les défis économiques.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le rendement élevé des actifs d'Amazon, qui s'élève à 9,31%, indique une utilisation efficace de ses actifs pour générer des bénéfices. Cette efficacité pourrait potentiellement fournir un tampon contre la volatilité du marché. De plus, le prix d'Amazon est proche de son plus haut sur 52 semaines, le prix actuel étant à 91,89% de ce pic, suggérant une forte confiance des investisseurs dans la performance de l'entreprise.
Pour ceux qui cherchent à comprendre plus en profondeur la santé financière d'Amazon et sa résilience potentielle face aux changements de politique économique, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses pour les stratégies d'investissement en période d'incertitude.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.