Jeudi, Truist Securities a ajusté son objectif de prix pour Fortive Corporation (NYSE:FTV), une société de technologie industrielle diversifiée, à 82,00 $ par rapport à l'objectif précédent de 89,00 $, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société.
Cette révision fait suite aux résultats financiers du deuxième trimestre de Fortive, qui ont fait état d'un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,93 $, s'alignant sur le haut de la fourchette des prévisions de la société de 0,90 $ à 0,93 $ et dépassant légèrement l'estimation consensuelle de 0,92 $.
Les revenus trimestriels de Fortive se sont élevés à 1,552 milliard de dollars, marquant une augmentation de 2 % d'une année sur l'autre, ce qui est conforme à la fourchette de croissance prévue par la société de 2 % à 3 %. Cependant, la croissance du chiffre d'affaires de base est restée stable, dans le bas de la fourchette de croissance prévue de 2 % à 2 %.
Le bénéfice d'exploitation ajusté de la société s'élève à 417 millions de dollars, ce qui correspond à la fourchette prévue de 410 à 420 millions de dollars, grâce notamment à des dépenses d'entreprise inférieures de 8 millions de dollars aux prévisions. La marge d'exploitation ajustée a atteint 26,9 %, dépassant le chiffre prévu d'environ 26,7 %.
En décomposant la performance par segment, les opérations industrielles et scientifiques (IOS) ont vu leur chiffre d'affaires augmenter de 3,7 % pour atteindre 677 millions de dollars, avec une augmentation de 3,1 % de la marge opérationnelle ajustée, bien que celle-ci ait légèrement diminué d'une année sur l'autre. Le segment des technologies de précision (PT) a connu une baisse des ventes de 1,5 % à 552 millions de dollars, avec des ventes de base en baisse de 6,6 %, y compris une baisse en pourcentage de 15 % des ventes de Tek.
La marge d'exploitation ajustée de PT est restée relativement stable. Pendant ce temps, le segment Advanced Healthcare Solutions (AHS) a vu ses ventes augmenter de 3,4 % pour atteindre 324 millions de dollars, avec une croissance solide de 5,0 % et une amélioration significative de la marge d'exploitation ajustée de 260 points de base d'une année sur l'autre.
À la lumière de ces résultats, Truist Securities a mis à jour ses estimations de BPA pour Fortive pour les exercices 2024 et 2025 à 3,80 $ et 4,12 $, respectivement. Le nouvel objectif de prix de 82 $ est basé sur un multiple de 17 fois de l'estimation de l'EBITDA ajusté 2025 de la société et un multiple de 22 fois de l'estimation du BPA ajusté 2025, tous deux actualisés à leur valeur actuelle.
Malgré la baisse de l'objectif de prix, Truist Securities réaffirme ses perspectives positives sur Fortive et maintient sa note d'achat.
Dans d'autres nouvelles récentes, RBC Capital a ajusté ses perspectives sur Fortive, réduisant l'objectif de prix de 83 $ à 77 $, tout en conservant la note Sector Perform. Cette révision fait suite aux résultats du deuxième trimestre de Fortive et aux difficultés rencontrées par certaines de ses activités, notamment les segments Tektronix et EA, ainsi que ses activités en Chine. La société a légèrement augmenté ses prévisions pour 2024, en grande partie en raison d'un taux d'imposition inférieur anticipé au second semestre.
Fortive est optimiste pour la seconde moitié de l'année et s'attend à une amélioration de la croissance de base, grâce à des taux de commande favorables et à la solidité de ses solutions de santé avancées et de ses offres de logiciels. La société prévoit une croissance totale de 3 à 4 % pour l'année et un bénéfice par action dilué ajusté compris entre 3,80 et 3,86 dollars, soit une augmentation de 11 à 13 % par rapport à l'année précédente.
Il s'agit de développements récents dans les opérations et les stratégies commerciales de Fortive.
Perspectives InvestingPro
Fortive Corporation (NYSE:FTV), selon les dernières données d'InvestingPro, se targue d'une capitalisation boursière substantielle de 24,66 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de la technologie industrielle. La société opère avec une marge bénéficiaire brute notable de 59,67% pour les douze derniers mois au T2 2024, soulignant son efficacité dans la gestion des coûts de production par rapport aux ventes. Cela correspond aux marges bénéficiaires brutes impressionnantes mises en évidence par l'un des conseils d'InvestingPro, ce qui indique un avantage concurrentiel dans l'exécution opérationnelle.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients que le titre a connu une baisse notable au cours de la semaine dernière, avec un rendement total du prix sur une semaine de -8,68%. Cela pourrait être le signe de la volatilité du marché ou de la réaction des investisseurs à des événements ou à des informations récentes. En outre, le ratio C/B actuel de Fortive est de 30,79, ce qui, comparé à la croissance de ses bénéfices à court terme, donne un ratio PEG de 2,46. Cela suggère que le titre pourrait se négocier à un prix supérieur à son potentiel de croissance des bénéfices, un point qui est également mentionné dans les conseils d'InvestingPro.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.