L'analyste de HSBC Michael Tyndall a ajusté l'objectif de cours des actions Tesla (NASDAQ:TSLA) à 124$, en hausse par rapport aux 118$ précédents, tout en maintenant une recommandation de Réduction sur le titre. Cette révision fait suite au rapport de livraisons du troisième trimestre de Tesla, qui a montré que l'entreprise a livré 463.000 véhicules, marquant une augmentation de 6% en glissement annuel et une hausse de 4% en glissement trimestriel. Ces chiffres étaient conformes aux estimations du consensus mais 10% supérieurs aux projections de HSBC.
Cependant, les déploiements de stockage d'énergie de Tesla n'ont pas répondu aux attentes, atteignant 6,9 gigawattheures au cours du trimestre. Cela représentait une augmentation significative de 73% par rapport à l'année précédente, mais une baisse de 27% par rapport au trimestre précédent, soit 23% de moins que le consensus et 25% de moins que les prévisions de HSBC. Selon la direction de l'entreprise, les déploiements de stockage d'énergie peuvent être irréguliers dans le temps.
Pour s'aligner sur les perspectives du consensus pour 2024, Tesla devrait augmenter ses livraisons d'environ 1% en glissement annuel au quatrième trimestre 2024. Avec une production au troisième trimestre seulement 1,5% supérieure aux livraisons, il semble que la direction de Tesla anticipe également une croissance modeste au dernier trimestre.
L'événement Robotaxi à venir devrait être un point focal à court terme. Bien que les détails restent rares, l'événement serait organisé à Los Angeles, potentiellement aux studios Warner Bros. Les observateurs de l'industrie s'attendent à ce que l'événement génère une attention significative et inclue peut-être quelques surprises. Les questions clés à aborder comprennent le niveau d'autonomie des Robotaxis, la quantité de données sur les kilomètres parcourus de manière autonome, les défis d'approbation réglementaire et le calendrier de disponibilité commerciale.
Tesla n'est pas seul dans le domaine des véhicules autonomes, avec des concurrents comme Waymo qui opère déjà plus de 100.000 trajets par semaine aux États-Unis et Baidu qui a effectué 7 millions de trajets en Chine. Le marché attend de voir comment les offres de Tesla se compareront.
HSBC a exprimé des inquiétudes concernant le calendrier de livraison et de commercialisation des opportunités pré-revenus de Tesla, telles que Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute et d'autres projets. La firme suggère que la valorisation du marché pour Tesla pourrait être optimiste, anticipant un délai de mise sur le marché plus rapide que ce que HSBC estime réaliste.
L'action a montré une tendance à progresser avant les événements majeurs puis à décliner à mesure que les détails émergent, une tendance que HSBC attribue à l'écart entre l'excitation suscitée par les annonces de Tesla et la performance fondamentale de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Tesla Inc. prévoit de développer de nouvelles cellules de batterie pour son Cybertruck et son futur robotaxi d'ici 2026. Cependant, le développement de ces cellules de batterie 4680 a rencontré des défis, avec des taux de perte élevés pendant la production de test. Tesla prévoit d'incorporer cette technologie dans les batteries du Cybertruck d'ici le milieu de l'année prochaine, avec l'objectif de produire entre 2.000 et 3.000 Cybertrucks par semaine.
Dans la sphère des analystes, Bernstein SocGen Group a maintenu sa notation Sous-performance sur Tesla, soulignant un changement d'attention des investisseurs vers le robotaxi de Tesla. Malgré ce changement, la firme a exprimé des doutes quant à la capacité de Tesla à surpasser ses concurrents sur le marché de la conduite autonome. Pendant ce temps, Goldman Sachs a réaffirmé sa position Neutre sur Tesla, se concentrant sur les chiffres de livraisons et de production de véhicules du troisième trimestre de l'entreprise.
Tesla a également arrêté sa variante Model 3 la moins chère aux États-Unis, proposant désormais le Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive comme son véhicule électrique d'entrée de gamme. Ce changement fait suite à l'augmentation des tarifs douaniers sur les produits chinois, affectant les cellules de batterie du modèle précédemment proposé. Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour Tesla à 236$, maintenant une notation Conserver sur les actions du constructeur de véhicules électriques.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de HSBC, les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Tesla. Selon les dernières données disponibles, Tesla affiche une capitalisation boursière substantielle de 779,56 milliards$, reflétant sa position dominante sur le marché des véhicules électriques.
Les conseils InvestingPro soulignent que Tesla "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les flux de trésorerie peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts". Ces facteurs suggèrent une base financière solide, qui pourrait être cruciale alors que l'entreprise navigue dans le développement intensif en capital de nouvelles technologies comme les Robotaxis et les systèmes de conduite autonome.
Cependant, les indicateurs de valorisation de l'entreprise présentent une image mitigée. Tesla se négocie actuellement à un ratio P/E de 62,59, qu'InvestingPro caractérise comme "se négociant à un multiple de bénéfices élevé". Cette valorisation élevée pourrait s'aligner avec les préoccupations de HSBC concernant les attentes optimistes du marché pour les opportunités pré-revenus de Tesla.
Il convient de noter que Tesla a montré un "fort rendement au cours du dernier mois" avec une augmentation de prix de 18,24%, et un gain significatif de 47,89% au cours des six derniers mois. Ces indicateurs de performance peuvent refléter l'anticipation du marché pour les événements à venir comme l'annonce du Robotaxi.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 19 conseils supplémentaires sur Tesla, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.