FORT LAUDERDALE - MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: MARA), une société axée sur le calcul d'actifs numériques et la transformation énergétique, a conclu une offre privée de 850 millions de dollars en obligations senior convertibles, a annoncé l'entreprise aujourd'hui. La société, actuellement évaluée à 8,39 milliards de dollars, a démontré une croissance remarquable avec un chiffre d'affaires en hausse de 131% au cours des douze derniers mois. Selon l'analyse d'InvestingPro, MARA maintient une position financière solide avec un ratio de liquidité générale de 4,0, indiquant une liquidité robuste malgré sa phase d'expansion rapide. Les obligations, échéant en 2031, ont été offertes à des acheteurs institutionnels qualifiés et pourraient rapporter 150 millions de dollars supplémentaires si les acheteurs initiaux exercent leur option dans les 13 jours suivant la date d'émission.
Le produit net de l'offre, totalisant environ 835,1 millions de dollars après les remises et commissions des acheteurs initiaux, est destiné à diverses fins corporatives. Plus précisément, MARA prévoit d'allouer environ 48 millions de dollars au rachat de 51 millions de dollars de ses obligations convertibles existantes échéant en 2026. Les données d'InvestingPro révèlent que MARA opère avec un niveau d'endettement modéré, avec un ratio dette/capitaux propres de 0,22, suggérant une gestion financière prudente. Cependant, les conseils InvestingPro indiquent que l'entreprise brûle rapidement ses liquidités, rendant ce financement crucial pour les opérations futures. Les abonnés peuvent accéder à 16 ProTips supplémentaires et à une analyse complète via le rapport de recherche Pro. Le reste des fonds sera utilisé pour acquérir plus de bitcoin, soutenir le fonds de roulement, et éventuellement financer des acquisitions stratégiques, l'expansion des actifs, le remboursement de la dette et d'autres obligations.
Ces obligations convertibles à 0,00%, qui n'accumulent pas d'intérêts régulièrement, peuvent payer des intérêts spéciaux semestriellement à partir du 1er juin 2025, sous certaines conditions. Elles arriveront à échéance le 1er juin 2031, à moins d'être rachetées, remboursées ou converties plus tôt selon leurs termes. Le taux de conversion initial a été fixé à environ 28,9159 actions ordinaires de MARA par tranche de 1.000 dollars de valeur nominale des obligations, ce qui équivaut à un prix de conversion initial d'environ 34,5830 dollars par action. Ce taux est sujet à ajustement en cas d'événements spécifiques.
Le communiqué de presse note également que le rachat des obligations convertibles existantes de 2026 pourrait inciter les détenteurs qui ont couvert leur risque de prix des actions à dénouer leurs positions de couverture, ce qui pourrait affecter le cours de l'action ordinaire de MARA sur le marché. Avec un bêta de 5,7, l'action de MARA présente une volatilité significative par rapport au marché plus large. Selon l'analyse de juste valeur d'InvestingPro, l'action semble se négocier près de sa juste valeur, tout en montrant une forte dynamique avec un rendement de 69% au cours de l'année écoulée.
MARA a clairement indiqué que ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente des obligations ou une sollicitation d'achat et que les obligations et toutes les actions ordinaires de MARA pouvant être émises lors de la conversion n'ont pas été enregistrées en vertu de la Securities Act ou des lois sur les valeurs mobilières d'un État.
Les déclarations prospectives de l'entreprise indiquent des plans pour l'utilisation du produit net, mais reconnaissent également les risques et incertitudes qui pourraient faire différer les résultats réels des attentes. Les informations sont basées sur un communiqué de presse.
Dans d'autres nouvelles récentes, Marathon Digital (NASDAQ:MARA) Holdings a rapporté des revenus trimestriels de 132 millions de dollars et une perte d'EBITDA ajusté ProForma de 9 millions de dollars, en deçà des attentes. Barclays a initié la couverture de Marathon Digital, émettant une note Equal Weight et fixant un objectif de cours à 27,00 dollars. Le changement stratégique de l'entreprise vers la possession de plus d'installations minières a été souligné par Barclays, et les analystes de la firme considèrent Marathon Digital comme une option convaincante pour les investisseurs intéressés par le secteur du minage de Bitcoin. Compass Point a ajusté sa position sur l'entreprise, passant d'un avis Achat à Neutre, tout en augmentant l'objectif de cours à 25,00 dollars.
Marathon Digital a étendu ses opérations, ajoutant récemment environ 372MW sur trois sites dans l'Ohio. L'entreprise a également réussi à clôturer une offre d'obligations convertibles senior de 1 milliard de dollars, reflétant un fort intérêt institutionnel pour l'exposition au Bitcoin. Compass Point prévoit que Marathon Digital utilisera environ 480 millions de dollars pour acquérir 5.000 Bitcoin, visant à terminer l'année avec environ 34.000 Bitcoin dans son bilan. La firme projette également que Marathon Digital atteindra 70 EH/s d'ici la fin de 2025, contribuant à une estimation d'EBITDA ajusté pour l'année civile 2025 de 657 millions de dollars. Ce sont les derniers développements pour Marathon Digital.
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