Vendredi, Monness Crespi Hardt a relevé son évaluation de l'action American Express (NYSE:AXP) de Neutre à Achat. Le cabinet a mis en évidence plusieurs facteurs contribuant à ce relèvement, notamment la résilience de la société grâce à sa clientèle aisée et le potentiel de croissance des prêts. Le cabinet a également noté les opportunités pour American Express de réévaluer les prix de ses produits, avec 40 renouvellements de produits prévus cette année.
L'analyste a souligné que la base de consommateurs haut de gamme d'American Express a démontré des habitudes de dépenses et de prêts qui placent la société en bonne position en cas de ralentissement économique. Le cabinet prévoit que l'environnement des taux d'intérêt, qui devrait rester élevé, n'affectera pas American Express de manière disproportionnée, compte tenu de sa sensibilité au passif.
En outre, le cabinet prévoit qu'American Express bénéficiera d'une série de rafraîchissements de produits, tels que la mise à jour du portefeuille Delta récemment annoncée pour la fin mars 2024, qui devrait augmenter les frais nets des cartes. L'analyste estime que les nouveaux segments de clientèle sont encore en train de mûrir en termes de dépenses et de prêts, ce qui devrait conduire à une génération constante de frais et à une croissance potentiellement plus élevée des prêts par rapport aux années précédentes.
Monness Crespi Hardt a également indiqué que les changements réglementaires et la dynamique concurrentielle dans le secteur des réseaux de paiement pourraient favoriser American Express. L'entreprise a fait référence à la révision potentielle des réglementations de Bâle III qui pourrait atténuer les inquiétudes concernant les réserves de capital et l'impact d'une concurrence accrue en raison des récents partenariats et accords au sein de l'industrie.
Enfin, le cabinet a exprimé sa confiance dans le potentiel de reprise du segment commercial au cours du second semestre 2024. Malgré le récent ralentissement des activités facturées aux membres des cartes commerciales, la demande des nouveaux membres des cartes reste robuste, et les ventes des magasins comparables devraient s'améliorer avec des comparaisons plus faciles d'une année sur l'autre.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'American Express (NYSE:AXP) bénéficie de perspectives positives de la part de Monness Crespi Hardt, les données en temps réel d'InvestingPro complètent cette perspective avec un aperçu détaillé de la santé financière de la société. American Express se négocie à un ratio C/B élevé de 19,65, supérieur à la moyenne du secteur, ce qui indique que le marché attend beaucoup de la croissance future des bénéfices de la société. Malgré cela, le solide historique de rentabilité de la société au cours des douze derniers mois et son statut d'acteur de premier plan dans le secteur du crédit à la consommation sont des facteurs qui pourraient justifier la prime d'évaluation. En outre, American Express a affiché un rendement robuste au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 16,51%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la société a versé des dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. En outre, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année, ce qui est soutenu par une solide croissance des revenus de 9,69% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Les investisseurs qui souhaitent approfondir leurs recherches peuvent consulter d'autres InvestingPro Tips, qui fournissent une analyse plus complète des données financières d'American Express et de sa position sur le marché.
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