Mardi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur Sonoco Products (NYSE:SON) avec un objectif de prix stable de 64,00 $. L'affirmation fait suite aux récents mouvements stratégiques de Sonoco, y compris l'acquisition d'Eviosys et la vente anticipée de sa division ThermoSafe.
L'analyse de Citi indique que, bien que l'acquisition soulève des questions importantes, telles que l'augmentation potentielle de l'effet de levier de Sonoco à environ quatre fois dans un climat économique volatil, la durabilité de la croissance de 50 % de l'EBITDA d'Eviosys à partir de 2021, et les complexités de l'opération, leur objectif de prix estimé reste inchangé.
La complexité de l'acquisition implique des hypothèses de vente d'actifs et d'émission d'actions. L'objectif de prix de Citi est basé sur un multiple d'EBITDA de 8,5x pour les douze prochains mois (NTM), ou un multiple d'EBITDA pro forma de 8,0x pour 2025, sous réserve de l'achèvement de l'acquisition d'Eviosys et de la cession de ThermoSafe.
L'analyste a noté que l'accord n'a pas encore été finalisé, c'est pourquoi ses estimations restent inchangées à ce jour. L'évaluation de l'empreinte mondiale de Sonoco dans le secteur des boîtes alimentaires dans le contexte de cette transaction reste également un point à prendre en considération.
Les décisions stratégiques de Sonoco, y compris la vente potentielle de ThermoSafe et l'acquisition d'Eviosys, s'inscrivent dans le cadre des efforts plus larges déployés par l'entreprise pour remodeler son portefeuille d'activités. Ces décisions sont importantes car elles pourraient avoir un impact sur l'effet de levier financier et la complexité opérationnelle de l'entreprise.
La performance boursière et les perspectives d'avenir de l'entreprise seront suivies de près par les investisseurs au fur et à mesure de l'avancement de ces transactions. La finalisation des transactions et leur intégration ultérieure dans les opérations de Sonoco seront essentielles pour déterminer l'exactitude de l'objectif de prix et de la note d'achat maintenus par Citi.
Dans d'autres nouvelles récentes, Sonoco Products a fait des progrès significatifs avec l'acquisition d'Eviosys, l'un des principaux producteurs de boîtes alimentaires en Europe. L'opération, d'un montant de 3,9 milliards de dollars, devrait permettre à Sonoco d'accroître son bénéfice par action (BPA) de 25 % en 2025. Citi a réaffirmé sa position d'acheteur sur l'action Sonoco, malgré certaines inquiétudes concernant la durabilité de la croissance d'Eviosys et l'objectif ambitieux de 100 millions de dollars en termes de synergies.
En outre, Sonoco a annoncé une augmentation minimale de 6 % du prix de ses produits en carton transformé aux États-Unis et au Canada, ainsi qu'une augmentation de 70 $ par tonne pour toutes les catégories de carton recyclé non couché. Ces ajustements font suite à l'augmentation du coût des matières premières et à d'autres pressions inflationnistes.
La société a également annoncé le prochain départ à la retraite de Jeff Tomaszewski, président de Diversified Businesses, à compter du 30 juin 2024. Ces développements récents reflètent les efforts continus de Sonoco pour améliorer la valeur pour ses clients et ses actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Alors que Sonoco Products (NYSE:SON) navigue à travers des acquisitions stratégiques et des ventes potentielles, les dernières données d'InvestingPro montrent une entreprise aux fondations solides. Avec une capitalisation boursière de 5,24 milliards de dollars et un ratio C/B de 13,43, Sonoco semble être valorisée de manière raisonnable sur le marché. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est encore plus bas, à 12,44, ce qui laisse entrevoir un titre potentiellement sous-évalué.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la stabilité et le potentiel de l'entreprise pour les investisseurs. Sonoco a non seulement augmenté son dividende pendant 41 années consécutives, mais a également maintenu les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires. En outre, la faible volatilité du cours de l'action pourrait séduire les investisseurs à la recherche d'un placement stable en période d'incertitude économique. Ces facteurs, combinés à un rendement élevé du flux de trésorerie disponible tel qu'il ressort de l'évaluation, constituent des arguments convaincants en faveur de la santé financière de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.