Vendredi, TD Cowen a ajusté son objectif de cours pour Cohu (NASDAQ:COHU), un fournisseur d'équipements de test de semi-conducteurs, le réduisant à 30,00$ contre 36,00$ précédemment. Malgré cette baisse de l'objectif de cours, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement intervient après un examen des récentes performances financières de l'entreprise et des conditions du marché.
Au trimestre de septembre 2024, Cohu a rapporté des marges et des dépenses opérationnelles qui ont dépassé les attentes, attribuées à un contrôle efficace des coûts de main-d'œuvre et de fabrication. Les résultats des ventes de l'entreprise pour le trimestre, ainsi que les prévisions pour décembre 2024, ont répondu aux attentes des analystes, montrant une stabilité dans leurs résultats financiers.
L'analyste de TD Cowen a noté que l'utilisation des tests, qui est restée dans la fourchette basse des 70%, présente un défi à court terme pour Cohu. Cependant, la capacité de l'entreprise à obtenir des victoires de conception est considérée comme un signe positif, offrant des opportunités de croissance potentielles à mesure que les conditions du marché s'améliorent.
La déclaration de TD Cowen a souligné que, bien que des vents contraires à court terme existent, la performance de Cohu dans le contrôle des coûts et l'obtention de nouvelles victoires de conception jette les bases d'une croissance à mesure que les marchés se redressent. Le nouvel objectif de cours de 30$ reflète ces considérations.
Dans d'autres nouvelles récentes, Cohu, Inc. a rapporté une performance financière stable pour ses résultats du troisième trimestre 2024, avec des revenus atteignant 95,3 millions de dollars et une marge brute de 47%. Une part significative de 67% du revenu total provenait de sources récurrentes, démontrant la résilience de l'entreprise dans un marché difficile. L'entreprise a également réalisé des avancées stratégiques dans des domaines à forte croissance comme les marchés de la mémoire à haute bande passante (HBM) et du carbure de silicium.
Le segment mobile de Cohu a enregistré une croissance de 13% en glissement annuel et l'entreprise a obtenu une importante victoire de conception de cellule de test dans le secteur automobile. Pour le quatrième trimestre, Cohu prévoit que les revenus resteront stables autour de 95 millions de dollars, avec une marge brute de 44%. Malgré une perte de BPA non-GAAP de 0,08$ pour le T3, la trésorerie et les investissements de l'entreprise ont augmenté à 269 millions de dollars.
Pour l'avenir, Cohu s'attend à une augmentation de 10% des revenus pour le T1 2025. L'entreprise doit également participer à la Conférence Midwest de Stifel et à la Conférence de croissance de Needham.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de TD Cowen, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Cohu. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, le chiffre d'affaires de Cohu s'élevait à 500,35 millions de dollars, avec une baisse significative des revenus de 32,94% en glissement annuel. Cela s'aligne avec les défis notés dans le rapport de l'analyste, en particulier concernant les taux d'utilisation des tests.
Les conseils InvestingPro soulignent que Cohu détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, ce qui pourrait offrir une flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans les vents contraires actuels du marché. De plus, les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, offrant potentiellement un tampon contre les défis à court terme.
Cependant, il convient de noter que Cohu n'est actuellement pas rentable, avec un résultat d'exploitation négatif de 24,36 millions de dollars au cours des douze derniers mois. Cela souligne l'importance des mesures de contrôle des coûts mentionnées dans le rapport de TD Cowen.
Les mouvements du cours de l'action sont décrits comme assez volatils, ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière des défis de l'industrie et des scénarios de reprise potentiels discutés. Avec une capitalisation boursière de 1,27 milliard de dollars et se négociant à un multiple de valorisation EBITDA élevé, le marché semble intégrer le potentiel de croissance future, s'alignant sur la recommandation d'achat maintenue par TD Cowen malgré la baisse de l'objectif de cours.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Cohu, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.