UBS a abaissé la note de Coloplast A/S, cotée à la bourse de Copenhague sous le nom de COLOB:DC et sur le marché hors cote sous le nom de OTC:CLPBY, la faisant passer de Neutre à Vendre. Le cabinet a également ajusté l'objectif de prix de la société à 855,00 DKK, contre 884,00 DKK précédemment.
L'abaissement de la note reflète l'opinion d'UBS selon laquelle Coloplast, bien qu'il s'agisse d'une entreprise de haute qualité qui devrait atteindre un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8 % du chiffre d'affaires entre 2024 et 2028 et un TCAC de 11 % du bénéfice par action (BPA) au cours de la même période, pourrait être confronté à des défis à l'avenir.
Les prévisions du cabinet pour le bénéfice ajusté avant intérêts et impôts (EBIT) de l'entreprise à partir de 2025 sont inférieures de 3 à 5 % au consensus. UBS anticipe également d'autres risques potentiels de baisse de l'EBIT qui pourraient atteindre 7 % d'ici à 2025 et qui ne sont pas pris en compte dans les prévisions du consensus ou dans le prix de l'action.
UBS a également noté que le potentiel de hausse des changements dans le remboursement des cathéters aux États-Unis est probablement limité à environ 1,5 % des revenus du groupe Coloplast. Cet avantage devrait être réparti sur plusieurs années et on pense qu'il est déjà pris en compte dans les estimations consensuelles.
La décision de déclasser l'action Coloplast tient également compte du ratio cours/bénéfice (PE) de la société, qui présente actuellement une prime de 55 % par rapport au secteur, contre une moyenne de 40 % sur cinq ans.
Cette valorisation, combinée aux risques décrits et au potentiel de hausse limité, a conduit UBS à adopter une position plus prudente à l'égard de l'action, ce qui a entraîné l'abaissement de la note à Vendre.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de l'abaissement de la note de Coloplast A/S par UBS, les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire que les investisseurs pourraient trouver précieux. La capitalisation boursière de Coloplast s'élève à 30,61 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur des équipements et fournitures de santé. Malgré la rétrogradation, Coloplast a fait preuve de résilience avec une croissance des revenus de 8,1% au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, et une marge bénéficiaire brute robuste de 67,52% au cours de la même période. Cela indique la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré les défis.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Coloplast a augmenté son dividende pendant 15 années consécutives et a maintenu les paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, ce qui démontre un engagement envers les rendements des actionnaires. Cependant, les analystes ont révisé leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui pourrait être un point d'inquiétude pour les investisseurs potentiels. Il convient également de noter que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 41,5, ce qui est conforme au commentaire d'UBS sur la valorisation supérieure de l'action.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Coloplast, qui peuvent être consultés sur leur plateforme. Ces informations pourraient aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant l'action Coloplast.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.