Mardi, JPMorgan a publié une rétrogradation pour MP Materials Corp (NYSE:MP), faisant passer la note de l'action de Surpondérer à Neutre et réduisant l'objectif de prix à 16,00 $, contre 20,00 $ précédemment.
La société a ajusté ses perspectives avant la publication des résultats de la société prévue pour le 2 mai 2024, citant des préoccupations concernant les prix à long terme du néodyme-praséodyme (NdPr), la domination persistante de la Chine sur l'offre et l'improbabilité d'une division du marché au cours de la décennie actuelle.
Selon l'entreprise, le contrôle par la Chine d'environ 70 % de la production minière et de 90 % de la production de terres rares raffinées pose d'importants problèmes aux concurrents. Les récentes restrictions à l'exportation des technologies de traitement des terres rares et la faible croissance de l'offre en dehors de la Chine devraient permettre à l'offre chinoise à bas prix de rester la principale force du marché dans un avenir prévisible.
La baisse du prix du NdPr à des niveaux jamais observés depuis novembre 2020 a conduit MP Materials à ralentir la montée en puissance de son projet Stage II, qui se concentre sur la production d'oxyde de NdPr, en raison des coûts de production initiaux élevés.
L'entreprise a également noté que si le projet Stage III de MP Materials, qui concerne les aimants en NdPr, peut commencer à contribuer à l'EBITDA plus tard dans l'année grâce à la production initiale d'alliages, une production substantielle d'aimants est toujours considérée comme une possibilité à long terme.
En outre, l'évolution de l'industrie automobile vers les véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV) au détriment des véhicules électriques à batterie (BEV), associée à l'absence attendue de reprise de la demande de NdPr en Chine, a entraîné la révision des perspectives de l'action.
JPMorgan a indiqué que les risques pour les expéditions, l'EBITDA et le flux de trésorerie disponible de MP Materials sont biaisés à la baisse à court terme en raison des incertitudes entourant la montée en puissance de la phase II.
Cependant, l'entreprise prévoit que MP Materials connaîtra une amélioration de ses performances financières à moyen terme, à mesure que les fondamentaux du marché se redresseront, ce qui devrait favoriser la poursuite du développement de la phase II, en plus de l'augmentation de la production de concentrés dans le cadre de l'initiative Upstream 60K de l'entreprise, qui est rentable.
Perspectives InvestingPro
Alors que JPMorgan recalibre sa position sur MP Materials Corp, les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire dans les données en temps réel et les perspectives d'InvestingPro. La société détient une capitalisation boursière de 2,83 milliards de dollars et se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 117,15, reflétant une évaluation supérieure par le marché. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est inférieur à 63,67, ce qui suggère une réévaluation potentielle des attentes en matière de bénéfices.
Malgré le récent recul des prix du NdPr, MP Materials a fait preuve de résilience dans sa marge bénéficiaire brute, en maintenant un taux substantiel de 63,42% au cours de la même période. Cette solidité financière est également démontrée par la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec des actifs liquides, un conseil d'InvestingPro qui souligne la position de liquidité de l'entreprise.
Les investisseurs qui attendent le rapport sur les bénéfices du 2 mai 2024 devraient noter les perspectives mitigées des analystes, trois d'entre eux ayant revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir. Bien que le cours de l'action ait connu une certaine volatilité, avec un rendement de 16,54 % au cours du dernier mois, il est également important de reconnaître la perspective à long terme, car les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année. Pour ceux qui recherchent un ensemble plus complet d'informations, Perspectives InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur MP Materials, accessibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/MP. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et explorez la liste complète des 11 conseils supplémentaires d'InvestingPro afin d'éclairer votre stratégie d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.