Mercredi, KeyBanc Capital Markets a commencé sa couverture de Salesforce.com (NYSE:CRM) avec une note d'action Sector Weight. La société a exprimé son optimisme quant aux indicateurs financiers à court terme de l'entreprise et a reconnu la transition de Salesforce vers un nouveau modèle d'exploitation.
Les analystes de KeyBanc prévoient une augmentation significative des marges incrémentales de flux de trésorerie disponibles, estimant une moyenne de 60% de l'année fiscale 2024 à l'année fiscale 2027, un contraste frappant avec la moyenne de 14,5% dans les quatre années précédant l'année fiscale 2022.
L'entreprise prévoit une accélération de la croissance du chiffre d'affaires de Salesforce, propulsée par ses services de données en nuage. KeyBanc prévoit également que Salesforce maintiendra son programme de rachat d'actions, dépensant environ 1 milliard de dollars chaque trimestre, tout en préservant sa flexibilité financière. On s'attend à ce que la croissance du flux de trésorerie de l'entreprise se poursuive à un taux à deux chiffres au cours de la prochaine décennie.
KeyBanc a ajusté son taux d'actualisation pour Salesforce, estimant que le bêta précédemment réalisé par l'entreprise était trop élevé. Malgré plusieurs tendances positives à l'égard des performances de l'entreprise, l'estimation de la juste valeur de KeyBanc pour l'action Salesforce s'aligne étroitement sur son cours actuel.
La société suggère que pour des perspectives plus haussières, les investisseurs devraient supposer des marges incrémentales élevées et soutenues, une hypercroissance prolongée dans le nuage de données, une exécution rapide de l'autorisation de rachat et une expansion du multiple de négociation.
Dans son commentaire, KeyBanc indique une position prudente, choisissant d'observer l'évolution des stratégies de Salesforce et des performances du marché avant d'adopter une position plus haussière. La note de la société reflète une vision équilibrée de la croissance potentielle de Salesforce par rapport à l'évaluation actuelle de ses actions.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.