Marathon Digital Holdings, Inc. (NASDAQ:MARA) ("Marathon" ou "la société"), une société spécialisée dans le soutien et la sécurisation du réseau Bitcoin, a conclu un accord contraignant pour acheter deux installations minières Bitcoin actuellement opérationnelles, avec une capacité électrique combinée de 390 mégawatts, à des filiales de Generate Capital, PBC ("Generate") pour un montant de 178,6 millions de dollars, ce qui équivaut à 458 000 dollars par mégawatt. Le paiement sera effectué en espèces à partir des fonds existants de Marathon.
Cette transaction représente la première acquisition par Marathon d'installations en pleine propriété et indique le passage de la société d'un modèle avec un minimum d'actifs physiques à un modèle qui possède un ensemble varié et robuste d'opérations minières en bitcoins. Le portefeuille actuel d'exploitation minière de Bitcoin de Marathon comprend 584 mégawatts de capacité électrique, dont 3 % sont situés dans des installations détenues et/ou exploitées par la société, et 97 % dans des sites gérés par des prestataires de services externes. Après la conclusion de cet accord, le portefeuille d'exploitation minière de Bitcoin de Marathon comprendra environ 910 mégawatts de capacité électrique, dont 45 % dans des installations appartenant directement à la société et 55 % dans des sites gérés par des prestataires de services externes. En outre, le potentiel d'expansion de ces sites renforce considérablement la capacité d'extraction de bitcoins de Marathon et offre la possibilité de doubler sa puissance de calcul actuelle, mesurée en taux de hachage, pour atteindre environ 50 mégawatts de capacité opérationnelle totale au cours des 18 à 24 prochains mois.
Avec l'acquisition de ces installations, Marathon prendra le contrôle d'environ 390 mégawatts de capacité électrique opérationnelle. Sur ce total, 82 mégawatts (21 %) sont actuellement inutilisés et prêts à être utilisés immédiatement, 244 mégawatts (63 %) sont actuellement utilisés par d'autres opérateurs miniers de Bitcoin, et 64 mégawatts (16 %) sont déjà utilisés par Marathon et se prêtent à des améliorations opérationnelles par le biais de stratégies telles que la couverture énergétique. L'acquisition devrait permettre de réduire d'environ 30 % le coût par bitcoin des opérations de Marathon sur ces sites. À court terme, la société prévoit de déployer son équipement minier pour remplir les 82 mégawatts de capacité actuellement inoccupés. Les 244 mégawatts de capacité actuellement loués à des clients hébergeurs seront utilisés par la société pour ses propres opérations minières au fur et à mesure du départ de ces clients, ce qui améliorera le taux de hachage et l'efficacité opérationnelle de Marathon. Marathon a passé des commandes pour des équipements miniers qui contribueront à la production de 7 exahashs, le premier lot devant être livré et installé en janvier 2024.
Selon l'accord, Generate transférera à Marathon la propriété des centres de données situés à Granbury, au Texas, et à Kearney, au Nebraska, tous deux gérés par des opérateurs tiers, en échange de 178,6 millions de dollars, soit 458 000 dollars par mégawatt (avec des ajustements potentiels), payés en espèces à partir des fonds existants de Marathon. L'opération est soumise aux conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024.
Commentaire de la direction
"Au cours de l'année écoulée, Marathon a intégré ses opérations verticalement à mesure que nous évoluons vers une société plus sophistiquée et plus mature avec un ensemble diversifié de technologies et d'actifs d'exploitation minière de Bitcoin. L'achat de ces installations s'inscrit dans la continuité de ce processus", a déclaré Fred Thiel, président-directeur général de Marathon. "En acquérant les installations de Granbury, au Texas, et de Kearney, au Nebraska, auprès de Generate, nous avons la possibilité de réduire nos dépenses de production de bitcoins sur ces sites, de tirer parti de la couverture énergétique et d'accroître notre capacité opérationnelle.
"Cet accord élargit notre portefeuille d'exploitation minière de bitcoins de 56 %, passant de 584 mégawatts à 910 mégawatts de capacité, et il décrit également un plan visant à doubler notre puissance de calcul actuelle pour atteindre environ 50 exahashs dans les 18 à 24 mois à venir. Nous sommes impatients d'appliquer les connaissances opérationnelles et les technologies innovantes que nous avons développées et mises en œuvre sur les sites mondiaux à nos premières installations entièrement détenues et exploitées aux États-Unis", a poursuivi M. Thiel.
Salman Khan, directeur financier de Marathon, a ajouté : " Nous avons consacré l'année dernière à renforcer notre position financière en augmentant nos réserves de trésorerie, en faisant croître nos avoirs en bitcoins et en diminuant notre dette afin de nous préparer à l'événement du halving et de nous assurer que nous pouvons saisir les opportunités financièrement avantageuses au fur et à mesure qu'elles se présentent. Cette transaction s'inscrit dans le cadre de ce plan à long terme et est rendue possible par les mesures stratégiques que nous avons prises pour améliorer notre situation financière. En réduisant de 30 % nos coûts d'exploitation actuels sur ces sites et en nous offrant d'importantes possibilités d'expansion, cette transaction est immédiatement bénéfique pour notre entreprise. Grâce à notre solide position financière, nous avons pu rapidement finaliser l'accord d'achat avantageux de ces actifs sans avoir à contracter de dettes supplémentaires ou à émettre de nouvelles actions. En transférant la propriété des installations à Marathon, Generate sera en mesure de poursuivre son engagement à rendre les centres de données plus respectueux de l'environnement, et Marathon possédera des actifs physiques qui réduiront nos coûts de production de bitcoins et offriront un potentiel de croissance substantiel."
David Hirsch, directeur chez Generate Capital, a commenté : " Marathon a été un partenaire exceptionnel et a joué un rôle crucial dans le succès des centres de données de Granbury, au Texas, et de Kearney, au Nebraska. Grâce à cette transaction, Marathon consolide son statut d'acteur majeur du réseau Bitcoin, et Generate peut réaffecter ses ressources pour maintenir son leadership en matière de durabilité avec d'autres projets à l'intersection de l'infrastructure numérique et énergétique. Cet accord est bénéfique pour les forces et les objectifs à long terme des deux organisations".
Webcast et conférence téléphonique
Marathon Digital Holdings organisera un webcast et une conférence téléphonique aujourd'hui, 19 décembre, à 9h00, heure de l'Est, pour discuter de la transaction.
Pour s'inscrire à la conférence téléphonique, ou pour écouter le webcast en direct, veuillez utiliser ce lien. Le webcast est également accessible en direct et sera disponible en différé dans la section "Relations avec les investisseurs" du site web de la société.
Détails du webcast et de la conférence téléphonique
Date de la webdiffusion : Aujourd'hui, 19 décembre 2023
Heure : 9h00, heure de l'Est (6h00, heure du Pacifique)
Lien d'inscription : LIEN
Si vous rencontrez des difficultés pour vous connecter à la conférence téléphonique, veuillez contacter l'équipe des relations avec les investisseurs de Marathon à l'adresse ir@mara.com.
Présentation aux investisseurs
Parallèlement à cette annonce, Marathon a publié une présentation qui fournit des détails supplémentaires sur la transaction. Cette présentation est intitulée Building the Bitcoin Mining Portfolio - The Acquisition of Marathon's First Fully Owned Facilities et peut être consultée dans la section des relations avec les investisseurs du site Web de la société , sous la rubrique Presentations.
Conseillers
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP est le conseiller juridique de Marathon pour la transaction, et Kirkland & Ellis LLP est le conseiller juridique de Generate.
Cet article a été généré et traduit avec le soutien d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, voir nos CGU.