Investing.com -- Les responsables de la Réserve fédérale se réunissent pour la rencontre annuelle de la banque centrale à Jackson Hole, dans le Wyoming, avec un discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, comme principal point d'orgue. L'aggravation de la crise du secteur immobilier chinois restera au premier plan, tandis que les données PMI de la zone euro et du Royaume-Uni ajouteront probablement à la morosité. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
Jackson Hole
Les investisseurs attendront le discours du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir des éclaircissements sur les perspectives économiques et la trajectoire future des taux d'intérêt.
Le discours de Jerome Powell, prévu vendredi à 10 h 05 (heure de l'Est), intervient après que le compte rendu de la réunion de juillet de la banque centrale, publié la semaine dernière, a montré que la plupart des décideurs politiques sont toujours préoccupés par les risques d'inflation, ce qui indique que de nouvelles hausses de taux ne sont pas à exclure.
Les investisseurs se concentreront sur la question de savoir si le directeur de la Fed estime qu'un nouveau resserrement de la politique monétaire sera nécessaire pour réduire l'inflation, ou si les progrès réalisés sont suffisants pour maintenir les taux en suspens. Les observateurs du marché seront également à l'affût de tout indice permettant de savoir si la Fed envisage de réduire ses taux en 2024.
Les traders estiment à 89 % la probabilité que la Fed maintienne les taux à leur niveau actuel lors de sa réunion de septembre, selon l'outil de surveillance des taux de la Fed Investing.com.
Marchés des actions
En l'absence de catalyseurs majeurs sur les marchés, les investisseurs se concentreront sur le discours de Powell vendredi pour obtenir des indices sur les perspectives de taux d'intérêt, ainsi que sur le rapport trimestriel du concepteur de puces Nvidia (NASDAQ :NVDA), qui doit être publié sur mercredi.
Nvidia a connu une hausse spectaculaire grâce à la croissance attendue de l'intelligence artificielle, triplant presque sa valeur depuis le début de l'année.
Les trois principaux indices de Wall Street ont terminé en baisse la semaine dernière, après qu'une série de données économiques solides a incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes en matière de réduction des taux d'intérêt et a fait grimper les rendements des obligations d'État.
L'anxiété suscitée par l'aggravation de la crise immobilière en Chine et son impact sur l'affaiblissement de l'économie du pays a également pesé sur le sentiment du marché après que le promoteur immobilier China Evergrande Group (HK :3333) se soit placé jeudi sous la protection de la loi américaine sur les faillites.
Malheurs de la Chine
On s'attend de plus en plus à ce que la Chine réduise le taux préférentiel des prêts - ce qui signifie une baisse des taux hypothécaires - dès lundi, car on craint que la crise sans précédent de la dette dans le secteur immobilier du pays, qui représente environ un quart de l'économie, commence à se propager au système financier.
La Chine a abaissé de manière inattendue plusieurs taux d'intérêt directeurs la semaine dernière, mais les analystes estiment que les mesures prises jusqu'à présent ont été insuffisantes et trop tardives, et que des mesures beaucoup plus énergiques sont nécessaires pour enrayer la spirale descendante de l'économie.
L'aggravation de la crise dans le secteur immobilier et les inquiétudes concernant les risques de contagion pourraient avoir un impact déstabilisant sur la deuxième économie mondiale, qui s'est déjà affaiblie en raison de la faiblesse de la demande intérieure et étrangère, de l'essoufflement de l'activité industrielle et de l'augmentation du chômage.
Données PMI
Les données PMI de la zone euro et du Royaume-Uni seront publiées mercredi, ce qui pourrait permettre de savoir si la Banque centrale européenne augmentera à nouveau ses taux d'intérêt en septembre et si la Banque d'Angleterre optera pour une forte augmentation des taux.
Les indices PMI de la zone euro et du Royaume-Uni ont baissé ces derniers mois, en raison de la stagnation du secteur des services et de la contraction de l'activité manufacturière.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit s'exprimer à Jackson Hole vendredi, les investisseurs étant à la recherche d'indices sur la prochaine décision de la banque centrale en septembre.
En juillet, Mme Lagarde a déclaré que la BCE garderait un "esprit ouvert" en ce qui concerne les décisions futures en matière de taux, ajoutant que les décideurs politiques "passaient à un stade où nous allions dépendre des données".
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont affiché leur première perte hebdomadaire depuis juin la semaine dernière, les inquiétudes croissantes concernant les perspectives de la demande mondiale ayant compensé les attentes d'un resserrement de l'offre à la suite des réductions de la production par les piliers de l'OPEP, l'Arabie saoudite et la Russie.
Les prix du pétrole ont été influencés à la baisse par l'aggravation de la crise immobilière en Chine, qui a pesé sur l'appétit pour le risque. Par ailleurs, les minutes de la Fed publiées mercredi ont fait grimper les rendements des bons du Trésor et ont propulsé le dollar vers une cinquième semaine de gains, ce qui a pesé sur l'attrait des matières premières pour les acheteurs étrangers.
"Les investisseurs restent préoccupés par la tension entre le ralentissement de la croissance mondiale et l'offre mondiale toujours restreinte", a déclaré à Reuters Rob Haworth, gestionnaire de portefeuille senior chez U.S. Bank Asset Management.
"Les prix devraient rester dans une fourchette pour l'instant", a ajouté M. Haworth, notant que la demande est remise en question par les investisseurs inquiets de la faiblesse des données en provenance de Chine.
--Reuters a contribué à ce rapport