Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Fed américaine devrait relever son taux d'intérêt directeur de 75 points de base supplémentaires dans le cadre de ses efforts pour faire baisser l'inflation, alors que l'on espère que le président de la Fed, Jerome Powell, signalera un ralentissement du rythme de resserrement de la politique monétaire lors des prochaines réunions. ADP (EPA:ADP) publie son estimation des embauches dans le secteur privé en octobre, au lendemain d'un rapport mitigé sur les ouvertures de postes du département du travail. Les indices PMI européens continuent de tomber en territoire de contraction, alors que la plus grande compagnie maritime du monde prévient que la fête de la pandémie est enfin terminée. Enfin, Zhengzhou, où se trouve la plus grande chaîne de montage d'iPhone au monde, se confine pendant une semaine, jetant de l'eau froide sur la rumeur d'un assouplissement de la stratégie chinoise "Zéro COVID". Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers ce mercredi 2 novembre.
1. Jour de décision de la Fed. Les premiers signes d'un pivot se manifesteront-ils ?
La Federal Reserve devrait relever la fourchette cible des fed funds de 75 points de base supplémentaires, pour la porter à 3,25-4,00 %, à l'issue de sa réunion de deux jours, à 20h00.
Cette décision est presque considérée comme acquise, compte tenu des orientations récentes des responsables de la Fed et d'une série de données montrant que la dynamique de l'inflation est encore trop forte pour être confortable. Toutefois, les récents signes de ralentissement, en particulier dans les secteurs de l'économie sensibles aux taux d'intérêt tels que l'immobilier, ont encouragé les espoirs que le président de la Fed, Jerome Powell, soit en mesure de parler d'un ralentissement du rythme de resserrement lors de sa conférence de presse régulière.
Les rendements du Trésor ont remonté mardi après avoir fortement chuté en prévision du début d'un "pivot". Cette remontée des obligations a fait naître le risque que Powell, qui s'est montré constamment belliciste au cours des derniers mois, déçoive à nouveau ces espoirs. À 12h30, l'obligation de référence 10 ans s'échangeait à 4,06 %, en baisse par rapport au sommet de 4,34 % atteint il y a deux semaines.
2. L'enquête ADP d'octobre et l'enquête Challenger sur les suppressions d'emplois feront la lumière sur le marché du travail
Avant la décision de la Fed, le marché aura un aperçu des tendances du marché du travail en octobre, deux jours avant la publication des données gouvernementales sur les salaires. L'enquête ADP sur les embauches dans le secteur privé devrait montrer un léger ralentissement le mois dernier, le consensus prévoyant un gain de 195 000, contre 208 000 en août.
Mardi, l'enquête sur les ouvertures d'emploi et le roulement de la main-d'œuvre du département du Travail avait montré une petite mais néanmoins nette baisse des démissions en continue, ce qui suggère que les bons nouveaux emplois sont de plus en plus difficiles à trouver et que la volonté de renoncer à un oiseau dans la main s'affaiblit à mesure que l'économie ralentit.
L'enquête Challenger sur les suppressions d'emplois doit également être publiée à 13h30, tandis que les données hebdomadaires de la Mortgage Bankers Association montreront si les taux hypothécaires se sont maintenus au-dessus de 7% après avoir franchi ce niveau pour la première fois en 20 ans la semaine dernière.
3. Les actions devraient ouvrir à plat dans l'attente de la Fed ; les assureurs en ligne de mire après la chute de PRU
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à plat, le Nasdaq 100 à forte composante technologique inversant sa sous-performance de mardi après des chiffres trimestriels meilleurs que prévu d'Uber (NYSE:UBER) mardi.
Vers 12h30, les Dow Jones futures étaient effectivement inchangés, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de moins de 0,1%, et les Nasdaq 100 futures de 0,3%, après avoir chuté de 0,9% mardi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière plus tard, citons Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), qui a chuté dans les échanges après les heures d'ouverture mardi après avoir annoncé un chiffre d'affaires inférieur aux prévisions du consensus au quatrième trimestre en raison d'un ralentissement prononcé des ventes de PC et d'autres gadgets. Prudential Financial (NYSE:PRU) devrait également ouvrir sous pression après avoir subi le contrecoup de la hausse des taux d'intérêt. Les rivaux MetLife (NYSE:MET) et Allstate (NYSE:ALL) annoncent leurs résultats après la cloche mercredi.
CVS (NYSE:CVS), Humana (NYSE:HUM) et le propriétaire de KFC, Yum ! Brands (NYSE:YUM) sont en tête de la liste des premiers intervenants, tandis que Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Booking (NASDAQ:BKNG) et le mineur de lithium Albemarle (NYSE:ALB) sont en tête de la liste des derniers intervenants.
4. La fête est finie (pour le transport maritime en tout cas)
La fête est officiellement terminée pour l'industrie mondiale du transport maritime. Le géant danois du transport maritime A.P. Møller - Mærsk (CSE:MAERSKb) a averti que la demande mondiale de conteneurs chutera de 4 % cette année, alors que le boom de la pandémie s'estompe et que les chaînes d'approvisionnement mondiales aplanissent leurs dernières rides. Maersk avait précédemment prévu que les volumes resteraient aux niveaux de 2021.
Le ralentissement du commerce mondial n'est qu'une des raisons pour lesquelles l'économie européenne, fortement exportatrice, continue de languir. Les indices finaux des directeurs d'achat de toute la région ont montré de fortes baisses des nouvelles commandes au secteur manufacturier allemand en octobre (bien que le marché du travail allemand reste plus que jamais en manque de travailleurs après une hausse minime de 8 000 du taux de chômage corrigé des variations saisonnières).
Les indices PMI manufacturiers français, {{ecl-667||espagnol} et italien ont rejoint leur homologue allemand en s'enfonçant plus profondément dans la contraction.
5. Le pétrole chute alors que le confinement de Zhengzhou constitue un test de réalité du Zero-COVID
Les prix du pétrole brut ont chuté alors qu'une nouvelle journée s'est écoulée sans confirmation de la rumeur selon laquelle la Chine pourrait bientôt assouplir sa politique Zéro-COVID.
À 13h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 0,5% à 87,89 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en baisse de 0,5% à 94,11 $ le baril. Les nouvelles concernant la demande chinoise vont plutôt dans l'autre sens : mercredi, les autorités municipales ont fermé la zone économique de l'aéroport de Zhengzhou, où se trouve la plus grande usine d'assemblage d'iPhone au monde, pendant une semaine en raison d'une épidémie de COVID.
Ailleurs dans les matières premières, les prix du blé ont inversé leurs gains de lundi après que la Russie a rejoint l'accord parrainé par l'ONU sur la garantie d'un passage sûr pour les exportations.