Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Fed s'apprête à relever ses taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires, et tous les regards se tournent vers la réponse de son président, Jerome Powell, aux spéculations sur une baisse plus tard dans l'année. L'inflation dans la zone euro ralentit fortement en janvier, mais la BCE devrait encore augmenter ses taux de 50 points de base jeudi. Snap s'effondre après avoir annoncé la première baisse de ses revenus trimestriels, tandis que le propriétaire de Facebook, Meta, une autre société de médias sociaux sous pression en raison d'une croissance plus faible des ventes au cours des derniers trimestres, publiera ses résultats après la cloche. L'OPEP devrait laisser inchangés ses quotas de production pour le mois de mars lors de sa réunion avec la Russie et d'autres partenaires, mais les stocks américains ont encore augmenté de façon importante. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 1er février.
1. Jour de décision de la Fed
La Federal Reserve devrait relever la fourchette cible des Fed Funds de 25 points de base pour la porter à 4,50 %-4,75 % à l'issue de sa réunion de politique générale de deux jours. La déclaration est prévue à 20h00, la conférence de presse du président Jerome Powell débutant une demi-heure plus tard.
On s'attend à ce que Powell souligne que la banque centrale continue de resserrer sa politique, contrairement à certains participants au marché qui ont déjà décidé qu'elle devra faire marche arrière et commencer à réduire les taux plus tard cette année, alors que l'économie stagne.
Le dollar, qui n'a pas atteint un nouveau plus bas en deux semaines après avoir évalué un pivot dovish de la Fed au tournant de l'année, est considéré par beaucoup comme risquant un retour en arrière si Powell parle trop crûment de la nécessité de maintenir les taux élevés jusqu'à ce que l'inflation soit morte.
2. ISM manufacturier, JOLTS et ADP (EPA:ADP)
C'est également une journée chargée pour les données économiques américaines, avec l'indice manufacturier de l'Institut de gestion des approvisionnements et l'enquête sur les ouvertures d'emploi et la rotation du personnel du département du travail pour décembre, tous deux attendus à 16h00.
Les enquêtes régionales des banques de la Réserve fédérale de Philadelphie et de New York. L'indice de la Fed de Chicago a connu sa plus forte baisse depuis près de deux ans. Il serait donc surprenant que l'indice ISM ne tombe pas davantage en territoire de contraction.
D'un autre côté, l'enquête JOLTS a montré à plusieurs reprises que les postes vacants se situent à des niveaux historiques, ce qui permet aux personnes licenciées par les entreprises technologiques (PayPal (NASDAQ:PYPL), dont le nombre a augmenté de 2 000 mardi, de trouver plus facilement un nouvel emploi et limite le risque de récession.
ADP publiera également son enquête mensuelle sur les embauches pour janvier à 14h15.
3. Les actions vont dériver avant la décision de la Fed ; Snap et Meta en vedette
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en baisse, abandonnant une partie des gains réalisés après une série de résultats mitigés mardi. L'appétit pour les gros paris avant la Fed devrait être pour le moins modéré.
Vers 13h45, les Dow Jones futures étaient en baisse de 114 points, soit 0,3%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,2% et que les Nasdaq 100 futures étaient stables.
Les premiers regards seront probablement tournés vers Snap (NYSE:SNAP), qui a chuté de 14 % dans les échanges après les heures de négociation après avoir annoncé sa première baisse trimestrielle de revenus. Cela a également pesé avant le marché sur Pinterest (NYSE:PINS) et Meta Platforms (NASDAQ:META), cette dernière société publiant ses résultats après la clôture. T-Mobile (NASDAQ:TMUS), Thermo Fisher (NYSE:TMO) et Altria (NYSE:MO) figurent en tête de liste des premiers investisseurs.
Mondelez (NASDAQ:MDLZ) et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) devraient connaître des ouvertures plus fortes après des mises à jour plus encourageantes mardi soir. Les résultats de Big Pharma en Europe n'ont pas réussi à faire bouger les choses, les ADR Novo Nordisk (NYSE:NVO), Novartis (NYSE:NVS) et GlaxoSmithKline (NYSE:GSK) n'ayant pas beaucoup bougé dans le pré-marché.
4. L'inflation dans la zone euro baisse plus vite que prévu - ou pas ?
L'inflation dans la zone euro recule aussi. Ou peut-être pas. Eurostat a annoncé plus tôt que les prix à la consommation ont baissé de 0,4 % en janvier, ramenant le taux IPC global à 8,5 %, son plus bas niveau depuis mai. La baisse des prix à la consommation de base a été encore plus forte, de 0,8%.
Cependant, les chiffres de l'Allemagne - la plus grande économie de la région - n'ont pas été inclus en raison de problèmes techniques au bureau des statistiques du pays, Destatis.
Ces chiffres n'ont pas modifié les attentes d'une hausse de 50 points de base des taux directeurs de la BCE lors de la réunion de jeudi, mais pourraient rendre les orientations de la présidente Christine Lagarde un peu plus nuancées qu'en décembre, où elle avait surpris en signalant un changement à la hausse de la trajectoire des taux de la BCE.
5. L'OPEP+ devrait laisser ses quotas inchangés alors que la production américaine diminue
L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) se réunit avec la Russie et d'autres exportateurs pour annoncer ses objectifs de production pour le mois de mars, et cela risque d'être une partie de plaisir. Les rapports des agences de presse indiquent qu'il n'y a aucune volonté de changer de cap étant donné que les budgets de la plupart des membres de l'OPEP seront équilibrés aux prix actuels (bien que celui de la Russie ne le soit pas).
Le gouvernement américain a déclaré mardi que la production américaine a chuté en novembre, les sociétés en amont s'étant concentrées sur la génération de liquidités et le remboursement de la dette plutôt que d'investir dans de nouveaux forages. Cependant, des informations plus récentes suggèrent que la demande faiblit également : l'American Petroleum Institute a déclaré que les stocks de brut ont augmenté de plus de 6 millions de barils la semaine dernière, portant la hausse cumulée des cinq dernières semaines à 35 millions de barils. Les données gouvernementales sur les inventaires sont attendues à 16h30.
À 13h55, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,7 % à 79,41 $ le baril, tandis que le brent était en hausse de 0,4 % à 85,80 $.