Dette US, NFP, PMI : Top 5 des dossiers clés pour les marchés cette semaine du 29 Mai

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Investing.com - Avec un accord provisoire en place pour relever le plafond de la dette américaine, les investisseurs vont tourner leur attention vers le plan de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt. Le rapport sur l'emploi américain de vendredi sera suivi de près - un chiffre élevé alimenterait les attentes d'une nouvelle hausse des taux en juin. Par ailleurs, les données PMI de la Chine devraient renforcer l'opinion selon laquelle la reprise de la deuxième économie mondiale s'essouffle, tandis que les données sur l'inflation dans la zone euro devraient accentuer la pression sur la Banque centrale européenne.

1. Accord sur le plafond de la dette

Le président démocrate Joe Biden et le principal républicain du Congrès Kevin McCarthy sont parvenus à un accord provisoire samedi en fin de journée pour relever le plafond des emprunts du gouvernement américain et éviter un défaut de paiement qui menaçait de provoquer une onde de choc dans l'économie mondiale.

Toutefois, l'accord doit encore être adopté par un Congrès très divisé avant que le gouvernement ne soit à court d'argent pour payer ses dettes, ce qui, selon le Trésor, se produira d'ici le 5 juin.

La longue impasse sur le relèvement du plafond de la dette a effrayé les marchés financiers, pesant sur les actions et forçant les États-Unis à payer des taux d'intérêt record pour certaines ventes d'obligations, mais pour la plupart, les investisseurs s'attendaient à ce que Washington parvienne à un accord, ce qui signifie qu'un rallye durable des marchés boursiers est peu probable.

2. Rapport sur l'emploi NFP aux États-Unis

Les économistes s'attendent à ce que le rapport de vendredi sur les emplois non agricoles montre que l'économie américaine a créé 180,000 emplois en mai. En avril, la croissance de l'emploi aux États-Unis s'est accélérée pour atteindre 253 000 emplois, les gains salariaux augmentant solidement.

Le rapport sur l'emploi sera l'une des dernières données avant la réunion de juin de la Fed. Lors de sa réunion de mai, la banque centrale américaine a indiqué qu'elle était disposée à interrompre en juin sa campagne agressive de 14 mois de relèvement des taux d'intérêt.

Mais depuis lors, certains responsables politiques de la Fed ont déclaré que l'inflation ne semblait pas se ralentir assez rapidement, un point de vue qui a été renforcé par les données de vendredi montrant que l'inflation sous-jacente de base a fait un bond de 4.7% en avril, bien au-delà de l'objectif de 2 % de la Fed.

Selon l'Outil de suivi des taux de la Fed Investing.com, les marchés évaluent actuellement à environ 64 % la probabilité que la Fed relève encore ses taux de 25 points de base lors de sa réunion du 14 juin.

3. Marchés boursiers

Les actions américaines ont terminé en forte hausse vendredi avant le long week-end, le marché boursier américain étant fermé lundi pour le Memorial Day.

Les marchés ont été stimulés par l'espoir d'un accord sur le plafond de la dette et par une deuxième journée de forte hausse des actions des sociétés de puces électroniques, dans un contexte d'optimisme concernant l'intelligence artificielle.

Certains analystes ont déclaré qu'un accord sur le plafond de la dette pourrait donner plus de raisons à la Fed de se sentir confiante quant à une nouvelle augmentation des taux.

Les investisseurs surveilleront les interventions des responsables de la Fed au cours de la semaine : Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie, ainsi que Philip Jefferson, membre du conseil d'administration, devraient s'exprimer.

4. PMI chinois

La Chine publiera les données PMI officielles mercredi, suivies un jour plus tard par les données du secteur privé PMI manufacturier Caixin. La contraction de l'indice du secteur manufacturier devrait se modérer légèrement, tandis que le taux d'expansion de l'indice du secteur des services, plus fort, devrait ralentir.

Cela correspondrait aux données économiques récentes qui ont indiqué une perte d'élan dans la deuxième économie mondiale sur fond d'affaiblissement de la demande à la fois dans le pays et dans les principaux marchés d'exportation du pays.

Pékin a fixé un objectif de croissance modeste d'environ 5 % pour cette année. Au début du mois, le premier ministre Li Qiang s'est engagé à prendre des mesures plus ciblées pour accroître la demande intérieure et stabiliser la demande extérieure afin de favoriser un rebond économique durable.

5. Inflation dans la zone euro

La zone euro doit publier jeudi les données du mois de mai de l'inflation des prix à la consommation qui devraient souligner que la Banque centrale européenne a encore un long chemin à parcourir dans sa lutte pour freiner les pressions sur les prix.

L'inflation globale s'élève actuellement à 7 % d'une année sur l'autre, tandis que l'inflation annuelle sous-jacente est de 5,4 %, toutes deux bien supérieures à l'objectif de 2 % de la BCE.

Lors de sa dernière réunion au début du mois, la BCE a réaffirmé qu'elle était en train de relever ses taux, déclarant qu'il restait encore du chemin à parcourir pour maîtriser l'inflation.

Jeudi dernier, des données ont montré que l'Allemagne, la plus grande économie de l'Union européenne, a connu une croissance négative au cours du premier trimestre, l'inflation élevée ayant affecté les dépenses de consommation.

--Reuters a contribué à ce rapport