Investing.com - "D'abord, il arrive autre chose, et ensuite, ce qu'on pense". Cette citation de Wilhelm Busch a sa raison d'être dans presque toutes les situations de la vie et il est prouvé qu'elle s'applique également aux marchés financiers.
Avec l'embrasement de la crise américaine des subprimes en 2007, la banque centrale et le monde politique disaient qu'il s'agissait d'une crise localisée et qu'il n'y avait pas de risque de contagion. Les marchés ont fait confiance à cette estimation jusqu'à la dernière seconde, et tout était trop tard. Contrairement à l'estimation officielle, tout cela s'est transformé en une crise financière et de la dette à part entière.
Lorsque l'inflation s'est réveillée suite aux années de taux d'intérêt bas, à l'impression permanente de nouvel argent et aux pénuries d'approvisionnement, on a dit que c'était temporaire. Pourtant, les prix à la consommation ont augmenté de plus de 10 pour cent et, à ce jour, il est impossible de savoir si l'objectif de 2 pour cent sera un jour à nouveau atteint.
Le conflit actuel au Proche-Orient incite à nouveau les spécialistes à faire des déclarations audacieuses, dont il serait certes souhaitable qu'elles se réalisent, mais comme nous l'a enseigné Wilhelm Busch, les choses se passent souvent autrement qu'on ne le pense.
L'ancienne présidente de la Fed et actuelle secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré lors de l'assemblée annuelle du Fonds monétaire international (FMI) que la guerre d'Israël contre le Hamas n'avait pas le potentiel d'avoir un impact sur l'économie mondiale. Elle a déclaré :
"Nous surveillons certes l'impact économique potentiel de la crise [en Israël], mais je ne pense pas que cela aura un impact significatif sur les perspectives économiques mondiales".
Mais une contagion pourrait se produire plus rapidement que les marchés ne le souhaiteraient, car dans les années 1970, Israël a déjà été au centre d'une guerre qui a touché le talon d'Achille de l'Occident. L'OPEP a décrété un embargo pétrolier contre tous les soutiens d'Israël, ce qui a fait exploser le prix du pétrole de près de 300 pour cent.
En Allemagne, il y eut des interdictions de circuler le dimanche, des limitations de vitesse et une augmentation du nombre de chômeurs, qui passa de 273.000 en 1973 à plus d'un million seulement deux ans plus tard. Le miracle économique allemand, qui avait enregistré des taux de croissance de 8 % jusqu'à l'embargo sur le pétrole, a pris fin brutalement - l'ère du pétrole bon marché était définitivement révolue.
En tant qu'investisseur, il faut se préparer à ce qu'un scénario similaire se reproduise 50 ans plus tard et ne pas se fier aux experts des banques centrales et de la politique.
Les États-Unis se préparent déjà à une intervention et ont déployé leur plus grand porte-avions en Méditerranée orientale, tandis que l'Allemagne maintient qu'Israël est la raison d'État allemande.
Mais peu de gens sont conscients de ce que cela signifie exactement, comme l'a expliqué le professeur Joachim Wieland, spécialiste du droit public. Cela signifie le soutien inconditionnel d'Israël, car l'Allemagne a des obligations envers Israël en raison de son histoire.
Peu importe ce qu'Israël demande au gouvernement allemand, il le fournira, quelles qu'en soient les conséquences. Outre les armes, les munitions et l'argent, cela comprend également des soldats, comme l'a expliqué le professeur de sciences politiques Carlo Masala :
"Si l'on prend cela vraiment au sérieux, cela fait partie de la raison d'Etat allemande, cela a alors moralement et politiquement une sorte de rang constitutionnel ... L'Allemagne devrait intervenir activement ... si l'existence d'Israël est menacée".
Les événements ne se limitent déjà plus à Israël et à la bande de Gaza, car depuis le nord, le Hezbollah tire sur Israël et la Syrie bombarde les hauteurs du Golan. Si l'offensive terrestre visant à détruire le Hamas commence, d'autres forces menacent de se ranger du côté du Hamas, en particulier les Palestiniens de Cisjordanie.
Si les Etats-Unis interviennent alors activement, une réaction de l'OPEP ne se fera pas attendre. Tuomas Malinen parle d'un embargo pétrolier contre les Etats-Unis et l'Europe, comme dans les années 1970.
Même l'Iran, qui ne reconnaît pas Israël en tant qu'État, peut à lui seul déclencher une crise énergétique mondiale, car le pays contrôle le détroit d'Ormuz, par lequel transitent un sixième de la consommation mondiale de pétrole et un tiers de la consommation de GNL.
Les prix du pétrole et du gaz exploseraient de la même manière qu'après les événements de 1973 et, avec eux, l'inflation. Les banques centrales devraient relever les taux d'intérêt à des niveaux vertigineux et l'économie mondiale serait en berne. Surtout en Europe, où l'on est déjà en récession.
Et comme si cela n'était pas déjà assez tragique, l'OPEP pourrait, en dernier recours, faire exploser une bombe encore plus grosse en renonçant au dollar pour toutes ses opérations. La masse monétaire qui refluerait alors vers les États-Unis devrait déclencher une hyperinflation, selon Malinen.
Dans le domaine de l'approvisionnement en gaz, l'Europe est toujours dépendante de la Russie. Il n'y a certes plus de gaz russe qui passe par les gazoducs, mais l'Europe n'a pas sanctionné le GNL made in Russia, car elle ne peut pas se passer de cette source de matières premières.
Si l'OPEP est bien connue en tant que cartel pétrolier, rares sont ceux qui ont entendu parler du GECF. Il s'agit d'une association de pays exportateurs de gaz dont la Russie fait partie. Le ministre russe de l'énergie Novak a récemment démenti qu'il s'agisse d'un cartel du gaz, affirmant qu'il s'agissait plutôt d'un "échange de vues".
Mais que se passe-t-il si l'on estime ensemble que les soutiens d'Israël ne doivent plus recevoir de gaz ?
Le potentiel de conflit au Proche-Orient est immense et, avec lui, les répercussions potentielles sur l'économie mondiale et les marchés financiers. Il est peu probable que l'une des parties impliquées dans le conflit soit finalement considérée comme un vainqueur éclatant, mais il y a une grande puissance presque non impliquée qui devrait réellement en profiter. Si les États-Unis et l'Europe s'affaiblissent, la Chine sera la troisième à rire.