Investing.com -- Les craintes concernant le secteur immobilier chinois, grevé de dettes, augmentent après que le principal acteur, Country Garden , ait interrompu la négociation de certaines de ses obligations sur le continent. Ailleurs, les économistes de Goldman Sachs prédisent quand la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux d'intérêt après une campagne agressive de resserrement de sa politique, tandis que les investisseurs attendent les résultats des grandes enseignes de distribution et les chiffres des ventes au détail pour le mois de juillet.
1. Les difficultés du secteur immobilier chinois s'aggravent
Le géant chinois de l'immobilier résidentiel Country Garden (HK :2007) a suspendu la négociation de plus de dix de ses obligations onshore lundi, provoquant une vente massive des actions de la société cotée à Hong Kong ainsi que d'autres actions exposées au secteur immobilier en difficulté du pays.
Les médias chinois ont rapporté que Country Garden, autrefois le plus grand promoteur immobilier de Chine en termes de ventes, cherchait également à structurer sa dette après avoir mis en garde contre une perte importante au premier semestre 2023.
Conjointement avec son homologue Evergrande (HK :3333), qui a annoncé le mois dernier des pertes combinées de plus de 81 milliards de dollars en 2021 et 2022, les problèmes actuels du secteur immobilier chinois semblent maintenant s'intensifier. Le secteur a été sévèrement touché par une crise de liquidité alimentée par un ralentissement de la demande des acheteurs, ce qui a pesé sur la reprise post-pandémique de la deuxième économie mondiale.
Longfor Properties (HK :0960) et Seazen Group (HK :1030), deux autres sociétés immobilières chinoises actuellement considérées comme financièrement saines, ont vu leurs actions et leurs obligations chuter lundi.
Le gouvernement chinois a choisi de ne pas intervenir pour renflouer les entreprises immobilières en difficulté, mais les problèmes rencontrés par Country Garden, Evergrande et d'autres ont suscité des appels à un soutien accru de la part de Pékin.
2. Perspectives de Goldman Sachs concernant la Fed
La Réserve fédérale devrait recommencer à baisser ses taux d'intérêt d'ici la fin du mois de juin prochain, selon les prévisions des économistes de Goldman Sachs (NYSE:GS).
Dans une note adressée à ses clients au cours du week-end, le géant de la banque d'investissement prévoit que la Fed procédera à des réductions progressives des coûts d'emprunt chaque trimestre à partir de ce mois.
À plus court terme, Goldman prévoit que la banque centrale américaine renoncera à une hausse des taux lors de sa prochaine réunion en septembre, puis déclarera en novembre qu'une modération de l'inflation signifie qu'une dernière hausse serait "inutile".
Les données de la semaine dernière ont montré que la croissance des prix à la consommation en juillet s'est ralentie plus que prévu sur une base annuelle, renforçant les arguments en faveur d'un recul des décideurs politiques par rapport à un cycle de resserrement de longue durée qui a débuté en mars 2022. L'inflation globale a considérablement ralenti depuis le pic de l'été dernier, mais reste supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
3. Les contrats à terme sont en hausse avec des résultats clés à venir
Les investisseurs se préparent à la publication des résultats trimestriels des grandes surfaces et des ventes au détail cette semaine.
Vers 05:07 ET (09:07 GMT), le contrat Dow futures a ajouté 47 points ou 0,13%, le S&P 500 futures a grimpé de 9 points ou 0,20%, et le Nasdaq 100 futures a augmenté de 54 points ou 0,36%. La semaine dernière, le contrat de référence S&P 500 et le contrat à forte composante technologique Nasdaq Composite ont tous deux baissé, bien que le contrat Dow Jones Industrial Average ait progressé.
Les traders seront impatients d'analyser les résultats de Home Depot (NYSE :HD) mardi, de Target (NYSE :TGT) mercredi, et de Walmart (NYSE :WMT) jeudi. Les chiffres fourniront probablement de petits aperçus de la santé actuelle de leurs clients américains, qui ont récemment réduit leurs dépenses pour des articles non essentiels dans un contexte de pressions inflationnistes plus importantes et de taux d'intérêt élevés.
Une image plus complète des consommateurs de la plus grande économie du monde sera donnée mardi lorsque le Census Bureau publiera les chiffres des ventes au détail pour le mois de juillet.
4. Le pétrole baisse en raison de la hausse du dollar et des craintes concernant la Chine
Les prix du pétrole ont reculé lundi, les inquiétudes concernant la reprise économique chancelante de la Chine et la hausse du dollar ayant entraîné des prises de bénéfices après sept semaines de gains dus au resserrement de l'offre suite aux réductions de la production de l'OPEP.
Les inquiétudes concernant un ralentissement économique en Chine, principal importateur de pétrole, ont pesé, suite à une série de résultats économiques médiocres dans le pays au cours des deux dernières semaines. Les turbulences sur le marché chinois de l'immobilier ont également pesé sur le sentiment.
Dans le même temps, l'indice des prix à la production américain publié à la fin de la semaine dernière a fait grimper le dollar à son plus haut niveau en cinq semaines, ce qui nuit à la demande de pétrole brut en rendant la marchandise plus chère pour les acheteurs internationaux.
Mais les pertes sur les marchés pétroliers ont été limitées, les récentes réductions de production par l'Arabie saoudite et la Russie laissant présager un resserrement des marchés. Les prix du brut sont restés proches de leurs niveaux les plus élevés de l'année.
À 05:08 ET, les Brut américain s'échangeaient 0,4 % de moins à 82,87 $ le baril, tandis que le contrat Brent chutait de 0,4 % à 86,46 $.
5. Tesla réduit certains prix en Chine
Tesla (NASDAQ :TSLA) a réduit les prix en Chine pour deux de ses modèles Model Y, alors que le fabricant de voitures électriques tente de lutter contre la concurrence accrue et de séduire les clients qui hésitent à faire de gros achats dans une économie incertaine.
Les prix de départ de la Model Y longue portée et de la Model Y performance ont été réduits respectivement de 4,5 % et de 3,8 %. Tesla a également déclaré qu'elle offrirait des subventions d'assurance aux acheteurs de son modèle 3 d'entrée de gamme à propulsion arrière en Chine jusqu'à la fin du mois de septembre.
Les ventes de voitures Tesla fabriquées en Chine ont chuté de 31 % en glissement mensuel en juillet, la première baisse depuis décembre.
Depuis la fin de l'année dernière, l'entreprise propose des remises plus importantes à l'intérieur et à l'extérieur du pays pour tenter de protéger ses parts de marché, et le directeur général Elon Musk a laissé entendre qu'il continuerait à réduire les prix même si cela réduisait les marges bénéficiaires.
Lors d'une réunion avec des analystes le mois dernier, M. Musk a déclaré qu'il était logique de "sacrifier les marges pour produire plus de véhicules", arguant que la valeur des voitures Tesla augmenterait une fois que le mode d'auto-conduite intégrale de Tesla serait mis au point.