Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le dollar atteint son plus haut niveau de la semaine, alors que le marché réévalue les perspectives relatives des taux d'intérêt mondiaux. Les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage et les importations constitueront le premier test du calendrier de réduction progressive des taux d'intérêt présenté mercredi. La Banque d'Angleterre et la Banque nationale tchèque devraient toutes deux relever leurs taux d'intérêt plus tard, bien que la décision de la première soit sur le fil du rasoir. Les actions sont à la dérive, mais Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Toyota (T:7203) et Booking (NASDAQ:BKNG) sont toutes solides après des résultats impressionnants. Et l'OPEP se réunit avec la Russie et d'autres pays, mais ne devrait pas donner beaucoup de répit aux importateurs de pétrole avec leurs quotas de production de décembre. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 4 novembre.
1. Le dollar reprend ses pertes après le message dovish de la Fed sur le tapering
Le dollar a récupéré toutes les pertes qu'il avait subies en réaction à ce que la plupart des analystes ont considéré comme un modeste premier pas de la Réserve fédérale vers la normalisation de la politique monétaire lors de sa réunion de mercredi.
Vers 11h15, l'indice du dollar qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises d'économies avancées était en hausse de 0,4% à 94,265, son plus haut niveau de la semaine, les analystes estimant que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt est encore plus réaliste aux États-Unis qu'au Japon ou dans la zone euro, où la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a effectivement exclu la possibilité d'une hausse des taux l'année prochaine dans ses commentaires de mercredi.
Les marchés boursiers d'Asie et d'Europe ont suivi les États-Unis dans la nuit, à l'aise avec les assurances du président de la Fed, Jerome Powell, selon lesquelles la banque centrale n'est pas "en retard" sur l'inflation, même si elle s'attend à ce que les goulots d'étranglement actuels de l'offre qui frappent l'économie durent "une bonne partie de l'année prochaine."
2. Un resserrement monétaire à plusieurs vitesses en Europe
Pour les autres banques centrales, le tableau est différent. Beaucoup s'attendent à ce que la Banque d'Angleterre relève ses taux d'intérêt pour la première fois depuis la pandémie lors de sa réunion, bien que la perspective d'un ralentissement de l'économie puisse encore l'amener à maintenir ses paramètres inchangés. Sa décision est attendue à 8 heures du matin, heure de l'Est.
La banque centrale de Norvège, qui a déjà relevé ses taux d'intérêt une fois, a maintenu son taux directeur à 0,25 %, mais reste sur la voie d'une nouvelle hausse en décembre, tandis que la Banque nationale tchèque devrait poursuivre la tendance à la hausse des taux d'intérêt des économies d'Europe centrale lors de sa prochaine réunion. Les analystes s'attendent à une nouvelle hausse de 50 points de base à 2,0 % de son taux directeur, après une hausse de 75 points de base le mois dernier.
La Banque nationale de Pologne avait relevé son taux directeur de 75 points de base mercredi, soit un deuxième resserrement consécutif en autant de mois.
3. Ouverture mitigée des marchés boursiers ; Qualcomm et Toyota brillent
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en demi-teinte après avoir clôturé à des niveaux record mercredi en réaction à l'annonce de la Fed, dans laquelle Jerome Powell s'est efforcé de souligner qu'il n'y avait pas d'accélération du calendrier des hausses de taux.
A 11h20, les Dow Jones futures étaient en baisse de 20 points, soit moins de 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,1% et les Nasdaq 100 futures de 0,4%.
Le principal 10 ans qui avait atteint 1,60 % mercredi, était de nouveau en baisse à 1,57 %.
Les valeurs susceptibles de retenir l'attention plus tard sont Qualcomm, qui a enregistré un chiffre d'affaires record au cours de son quatrième trimestre fiscal grâce à la forte demande de téléphones 5G, et Toyota, qui a également affiché des résultats défiant les contraintes du secteur mondial des puces dans la nuit. Booking et le mineur de lithium Albemarle (NYSE:ALB) semblent également prêts à démarrer sur les chapeaux de roue après des résultats meilleurs que prévu jeudi soir.
Un programme chargé de résultats est mené par Zoetis, Duke Energy et Cigna en début de séance, et par MercadoLibre, Occidental, Peloton et Motorola après la cloche.
4. Les demandes d'allocations chômage et les données commerciales souligneront la vigueur de l'économie
Mercredi, Powell avait laissé une certaine marge de manœuvre à la Fed en déclarant que celle-ci pouvait ajuster le rythme de son retrait progressif des achats d'obligations si nécessaire, et les données hebdomadaires sur les réclamations de chômage attendues à 14h30 pourraient amener certaines personnes à se poser déjà cette question.
On s'attend à ce que les demandes initiales baissent à un nouveau bas niveau post-pandémique de 275 000, un jour après que le rapport ADP (PA:ADP) sur les emplois privés pour le mois jusqu'à la mi-octobre ait été beaucoup plus fort que prévu, montrant un gain net de 571 000 emplois. L'enquête de conjoncture de l'Institute of Supply Management non-manufacturing a également montré un net renforcement de l'activité en octobre.
Les données sur le commerce américain seront également importantes. Les chiffres du mois dernier ont montré que les importations atteignent des records historiques à l'approche de la saison des fêtes, ce qui suggère que la demande des consommateurs reste extraordinairement forte.
5. L'OPEP+ maintient le cap
Les ministres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole se réuniront avec la Russie et d'autres grands exportateurs de pétrole pour décider des niveaux de production pour décembre.
Ils ne devraient pas modifier leur plan préannoncé d'une augmentation de 400 000 barils par jour, malgré la pression exercée par le président Joe Biden et les dirigeants d'autres grands importateurs comme l'Inde pour qu'ils pompent davantage.
Les données sur les stocks du gouvernement américain publiées mercredi ont renforcé les soupçons selon lesquels les prix élevés de l'essence nuisent déjà à la demande de pétrole aux États-Unis, les stocks de brut ayant augmenté de plus de 3 millions de barils la semaine dernière.
Vers 11h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,4% à 82,00 $ le baril, tandis que le brent était en hausse de 1,7% à 83,38 $ le baril.