Investing.com -- La Réserve fédérale a laissé ses taux d'intérêt inchangés mercredi, mais a reconnu les progrès récents en matière d'inflation et de ralentissement du marché du travail, alimentant les espoirs des investisseurs que la banque centrale pourrait commencer à réduire ses taux plus tôt que prévu.
Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a maintenu inchangé son taux de référence dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 %.
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La Fed a maintenu ses taux inchangés au cours de l'année écoulée en évaluant les données qui lui parviennent pour guider ses décisions politiques. Des rapports récents montrant des progrès en matière d'inflation et un resserrement du marché du travail suggèrent que les politiques restrictives de la Fed fonctionnent après une série de données inflationnistes irrégulières au début de l'année.
La mesure la plus récente de l'indice de base des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, a montré que l'inflation est restée stable à 2,6 % au cours de la période de 12 mois se terminant en juin, et qu'elle se rapproche de l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.
"L'inflation a diminué au cours de l'année écoulée mais reste quelque peu élevée", a déclaré la Fed mercredi dans sa déclaration de politique générale de juillet. Il s'agit d'un changement subtil par rapport au mois de juin, où la Fed avait indiqué que l'inflation s'était ralentie mais qu'elle restait "élevée".
Signe que le ralentissement du marché du travail est désormais dans le collimateur de la Fed, celle-ci a déclaré que le comité était "attentif aux risques qui pèsent sur les deux volets de son double mandat", ce qui marque un changement par rapport au mois de juin, où l'accent avait été mis uniquement sur les "risques d'inflation".
"Le Comité estime que les risques qui pèsent sur la réalisation de ses objectifs en matière d'emploi et d'inflation continuent de s'équilibrer, a ajouté la Fed.
Toutefois, malgré les progrès récents, la Fed estime qu'elle a encore besoin d'une "plus grande confiance" dans le fait que l'inflation se rapproche des 2 %.
Nombreux sont ceux qui parient cependant que les données économiques des prochaines semaines aideront la Fed à s'orienter vers une première baisse. Selon Investing.com ( Outil de suivi des taux de la Fed. ), une baisse des taux d'intérêt en septembre est aujourd'hui presque entièrement prise en compte.
Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, M. Powell a déclaré qu'aucune décision n'avait été prise concernant les futures réunions, y compris celle de septembre, mais il a indiqué que le comité se rapprochait d'une baisse des taux si les données continuaient à montrer des progrès en matière d'inflation et de ralentissement du marché du travail.
"Nous pensons que le moment [d'une réduction des taux] approche... si nous obtenons les données que nous espérons, une réduction de notre taux directeur pourrait être envisagée en septembre", a déclaré M. Powell.
L'accent sera mis sur les deux prochaines publications de l'IPC et de l'emploi avant septembre. RBC a déclaré qu'elle s'attendait à ce que les améliorations se poursuivent, incitant "la Fed à procéder à une première réduction de taux lors de sa prochaine réunion".
Toutefois, des inquiétudes se font jour quant au fait que retarder les baisses de taux risque de faire prendre du retard à la Fed et de provoquer un atterrissage brutal. M. Powell a toutefois déclaré que la Fed réagirait si la croissance se détériorait rapidement, tout en ajoutant que l'économie ne donnait pas le signal d'un sauvetage car le ralentissement de la croissance a été progressif.
"Nous disposons d'une grande marge de manœuvre pour réagir en cas de faiblesse", a ajouté M. Powell.