Investing.com -- Les investisseurs se pencheront sur les données qui doivent être publiées lorsque les marchés seront fermés vendredi pour obtenir les dernières informations sur l'inflation américaine. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont le président Jerome Powell, doivent s'exprimer et leurs commentaires seront suivis de près après les remarques dovish de la semaine dernière par le chef de la Fed. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
Données américaines
Les États-Unis publieront l'indice de base des dépenses de consommation personnelle, l'indicateur préféré de la Fed pour mesurer l'inflation sous-jacente, alors que les marchés sont fermés pour le Vendredi saint.
L'indice, qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie, devrait augmenter de 0.3% en février après avoir enregistré sa plus forte hausse mensuelle en un an le mois précédent.
La semaine dernière, la Fed a maintenu ses prévisions de trois réductions de taux d'intérêt cette année, malgré la révision à la hausse de ses prévisions de croissance économique, tout en ajoutant qu'elle souhaitait davantage de preuves d'un ralentissement de l'inflation avant de procéder à un assouplissement.
Le calendrier économique comprend également des données sur les ventes de logements neufs, les commandes de biens durables, le PIB révisé et le rapport hebdomadaire sur les premières demandes d'emploi.
La Fed s'exprime
Le président de la Fed, Jerome Powell, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, et les gouverneurs de la Fed, Lisa Cook et Christopher Waller, figurent parmi les responsables de la Fed qui doivent faire des apparitions au cours de la semaine à venir.
"[N]ous pensons qu'il est probable que les intervenants de la Fed au cours des prochaines semaines pencheront davantage du côté hawkish, en particulier en ce qui concerne la trajectoire à long terme des taux d'intérêt directeurs - l'élément qui pourrait être important pour le rendement à 10 ans", ont déclaré les analystes de Macquarie dans une note récente.
Le ton "dovish" de Powell nous a quelque peu surpris et va probablement à l'encontre de la pensée des autres responsables de la politique de la Fed", a ajouté Macquarie, soulignant le bond du marché des swaps sur indice au jour le jour qui évalue à 85 % la probabilité de quatre réductions en 2024.
Mais le résumé actualisé des projections économiques de la Fed, qui montre que les collègues de M. Powell s'attendent à une croissance économique plus forte, à une inflation plus élevée et à une hausse modeste du taux à long terme de la Fed, offre des indices sur "ce que les autres responsables de la Fed pensaient", selon M. Macquarie, qui dresse un tableau beaucoup moins pessimiste que celui présenté par le chef de la Fed.
Actions
La semaine dernière, l'indice S&P 500 a enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire en pourcentage depuis la mi-décembre, avec un gain de 2,3 %. L'indice Dow Jones Industrial Average a grimpé de 2 %, soit sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-décembre, tandis que l'indice Nasdaq a augmenté de 2,9 %, soit sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-janvier.
Certains observateurs du marché pensent que le marché devrait se replier après une période au cours de laquelle le S&P 500 a gagné 27 % depuis la fin du mois d'octobre.
D'autres, en revanche, parient sur la poursuite de la tendance, les investisseurs regardant au-delà des valeurs technologiques et de croissance massive qui ont alimenté les gains du marché boursier américain au cours de l'année écoulée.
Le rallye plus large "signifie que le leadership n'est pas aussi concentré et susceptible de subir une correction", a déclaré à Reuters Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille principal chez Dakota Wealth.
La fin prochaine du premier trimestre pourrait également provoquer de la volatilité, les gestionnaires de fonds ajustant leurs portefeuilles.
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont légèrement baissé vendredi et ont terminé la semaine sans changement, la possibilité d'un cessez-le-feu à Gaza ayant pesé, tandis que la guerre en Europe et la diminution du nombre de plates-formes de forage aux États-Unis ont compensé les pertes.
Un éventuel cessez-le-feu pourrait inciter les rebelles houthis du Yémen à autoriser les pétroliers à traverser la mer Rouge.
Le renforcement du dollar américain a également pesé, le billet vert affichant une deuxième semaine de gains après la baisse surprise des taux d'intérêt de la Banque nationale suisse jeudi, qui a renforcé le sentiment de risque au niveau mondial.
Un dollar plus fort rend le pétrole plus cher pour les investisseurs détenant d'autres devises, ce qui freine la demande.
"Nous gardons de nouveaux sommets sur la table étant donné l'expansion généralisée de l'appétit pour le risque qui s'est accélérée après les commentaires de la Fed en milieu de semaine qui se sont avérés moins hawkish que prévu", a déclaré à Reuters Jim Ritterbusch, de Ritterbusch and Associates, basé à Houston.
L'inflation mondiale
Les responsables de la Reserve Bank of Australia surveilleront les chiffres de l'inflation de mercredi à la recherche de surprises positives, étant donné que les données de février comprendront davantage de changements de prix pour une gamme de services - qui a diminué à un rythme plus lent que pour les biens.
Les chiffres peuvent souligner le fait que la RBA doit rester en mode attentiste pour un peu plus longtemps avant de se lancer dans des réductions de taux alors que l'économie ralentit.
Les économistes s'attendent à ce que le taux d'inflation annuel passe de 3,4 % en janvier à 3.5% en février.
Au Japon, Tokyo doit publier les chiffres de l'inflation vendredi, mais ils pourraient être accueillis avec moins d'enthousiasme après que la Banque du Japon a finalement relevé ses taux d'intérêt pour la première fois en 17 ans la semaine dernière.
(Reuters a contribué à la rédaction)