Top 5 des dossiers clés à surveiller sur les marchés pour la semaine du 10 avril

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Par Noreen Burke

Investing.com -- Les données sur l'inflation américaine et les minutes de la Réserve fédérale seront scrutées par les investisseurs à la recherche d'indices sur la trajectoire à court terme des taux d'intérêt. Le calme précaire qui règne sur les marchés boursiers sera mis à l'épreuve lorsque les banques commenceront à publier leurs résultats du premier trimestre et que le FMI publiera une mise à jour de ses prévisions de croissance mondiale.

1. IPC Américain

Les chiffres de l'inflation du mois de mars, publiés mercredi, seront suivis de près afin de déterminer si les pressions sur les prix se sont suffisamment relâchées pour réduire l'appétit de la Réserve fédérale pour de nouvelles augmentations agressives des taux d'intérêt.

Les économistes s'attendent à ce que l'inflation de base des prix à la consommation, qui exclut les coûts des aliments et du carburant, augmente de 0.4% d'un mois sur l'autre, pour une augmentation annuelle de 5.6%, contre 5,5 % en février.

Les données sur l'inflation arrivent juste après le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis qui a témoigné d'un marché du travail qui reste serré, alimentant les paris d'une nouvelle hausse de taux pour la réunion politique des 2 et 3 mai alors que les risques pour la stabilité financière s'atténuent.

Le calendrier économique comprend également les données de mars des ventes au détail vendredi, les économistes s'attendant à une nouvelle baisse alors que l'inflation élevée érode le pouvoir d'achat des ménages. Les rapports sur les premières demandes d'emploi et l'inflation des prix à la production seront publiés jeudi.

2. Procès-verbal de la Fed

La Fed publiera mercredi les minutes de sa réunion de mars, qui sera scruté à la recherche d'indices sur l'appétit pour un nouveau resserrement de la politique ainsi que sur les opinions des responsables sur la santé du système financier.

Les décideurs de la Fed ont voté à l'unanimité en faveur d'une neuvième hausse consécutive des taux d'intérêt en mars, ce qui indique que la lutte contre l'inflation reste leur principale priorité.

Les récentes turbulences dans le secteur bancaire ont renforcé les craintes qu'un resserrement monétaire agressif ne fasse basculer l'économie dans la récession et ne provoque de nouvelles faillites bancaires.

Les investisseurs tablent sur une baisse des taux avant la fin de l'année, mais la Fed a déclaré qu'elle maintiendrait ses taux à un niveau élevé aussi longtemps qu'il le faudra.

Plusieurs responsables de la Fed doivent également intervenir au cours de la semaine, notamment le président de la Fed de New York, John Williams, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.

3. Résultats des banques

Les investisseurs seront informés de l'état de santé du secteur bancaire américain après la crise déclenchée le mois dernier par l'effondrement de deux établissements de crédit de taille moyenne, alors que les banques lanceront la saison des résultats du premier trimestre.

Les grandes banques, dont JPMorgan (NYSE :JPM) et Citigroup (NYSE :C), doivent publier leurs résultats vendredi, suivies par Goldman Sachs (NYSE :GS), Morgan Stanley (NYSE :MS) et Bank of America (NYSE :BAC) la semaine suivante.

Les valeurs financières du S&P 500 devraient afficher une croissance des bénéfices de 5,2 % en glissement annuel au premier trimestre, ce qui les place parmi les quatre secteurs dont les bénéfices devraient augmenter. Les bénéfices du S&P 500 devraient chuter de 5,0 %, selon les données I/B/E/S de Refinitiv.

4. Prévisions du FMI

Les banquiers centraux et les ministres des finances se réuniront à Washington lundi, à l'occasion de la réunion de printemps de la Banque mondiale et du Fonds monétaire international.

Le FMI publiera mardi ses prévisions actualisées de croissance économique mondiale, dans un contexte d'inquiétudes concernant l'inflation élevée et les risques pour la stabilité financière.

Le groupe des ministres des finances du G20 se réunira mercredi.

5. Banques centrales

La Banque du Canada tiendra sa dernière réunion de définition de la politique monétaire mercredi et devrait laisser ses taux inchangés, après avoir indiqué que les taux sont déjà probablement au plus haut malgré les signes persistants de force dans l'économie.

Parallèlement, le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, passera le relais à Kazuo Ueda lundi, après une décennie à la tête de l'institution, où il a supervisé une politique d'assouplissement monétaire sans précédent.

L'arrêt des mesures de relance pourrait s'avérer plus difficile que leur mise en place, c'est pourquoi les économistes s'attendent généralement à ce que M. Ueda prenne son temps avant de procéder à des changements majeurs. Néanmoins, les investisseurs tendront l'oreille pour déceler des indices de politique lors de son discours d'investiture.

--Reuters a contribué à ce rapport