Investing.com -- La semaine s'annonce chargée sur les marchés, avec en point d'orgue le rapport sur l'emploi américain de vendredi, le témoignage du président de la Réserve fédérale Jerome Powell et une réunion de politique générale de la Banque centrale européenne. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
1. Rapport NFP sur les emplois non agricoles
Le rapport mensuel sur l'emploi de vendredi sera très attendu par les investisseurs qui tenteront d'évaluer le calendrier de la première baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les paris visant actuellement le mois de juin dans l'espoir que la banque centrale puisse réaliser un atterrissage en douceur pour l'économie.
Les signes d'une vigueur continue du marché du travail pourraient rendre plus difficile pour les investisseurs d'écarter les inquiétudes concernant la manière dont une économie plus forte que prévu pourrait raviver l'inflation si la Fed commençait à assouplir ses taux trop tôt.
Les économistes s'attendent à ce que l'économie ait créé 190,000 emplois en février, après la hausse exceptionnelle de 353 000 emplois en janvier, la plus importante depuis un an. Le taux de chômage devrait rester stable à 3.7%, tandis que la croissance des salaires devrait s'être modérée.
2. Témoignage de Powell
Avant les données sur l'emploi de vendredi, les investisseurs auront l'occasion d'entendre le président de la Fed, Jerome Powell, lors de son témoignage semestriel sur la politique monétaire devant une Commission de la Chambre mercredi et un panel du Sénat jeudi.
M. Powell devrait réaffirmer que les décideurs politiques s'en tiendront à une approche prudente pour décider du moment où ils commenceront à abaisser les taux d'intérêt, étant donné les données récentes qui indiquent la vigueur de l'économie et les pressions persistantes sur les prix.
Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré vendredi qu'il était trop tôt pour prédire quand la banque centrale pourrait commencer à réduire son taux d'intérêt de référence, étant donné que les pressions sur les prix existent toujours dans l'économie américaine.
3. Reprise des marchés boursiers
Le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré leur quatrième mois consécutif de hausse en février, dans un rallye largement alimenté par les perspectives de croissance liées à l'intelligence artificielle, qui a également porté les noms des semi-conducteurs.
Le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé à des niveaux record vendredi et les gains ont marqué le deuxième record de clôture consécutif pour le Nasdaq, qui a également établi un record intrajournalier, dépassant son précédent sommet de 16 212,23 établi en novembre 2021.
Les marchés ont également été soutenus par des indications selon lesquelles l'économie reste résistante face à des taux d'intérêt élevés.
"Parce que l'économie se porte bien et que l'inflation reste un peu collante, la Fed sera plus lente à baisser les taux d'intérêt", a déclaré à Reuters Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research à New York.
"Mais c'est une bonne chose, car nous sortons progressivement du cycle des taux d'intérêt élevés et nous n'avons pas besoin de réduire les taux de manière agressive.
4. Décision de la BCE
La BCE doit se rendre sur le site rencontrer jeudi et aucun changement de politique n'est attendu, les investisseurs attendant plutôt de voir si les responsables vont répéter qu'il est trop tôt pour discuter d'une baisse des taux.
La BCE a repoussé l'idée d'une réduction des taux, les responsables déclarant qu'ils ont besoin de voir plus de preuves que l'inflation est sur la bonne voie pour revenir à son objectif de 2 %, mais les marchés s'attendent toujours à ce que Francfort commence à réduire les taux plus tard cette année, avec une première mesure attendue en juin.
Les données relatives à l'inflation dans la zone euro publiées vendredi semblent soutenir la position prudente de la BCE. L'inflation des prix à la consommation a ralenti moins que prévu en février, tandis que l'inflation sous-jacente s'est également ralentie à un rythme plus lent que prévu.
La grande inquiétude de la BCE est que l'inflation des salaires est encore trop élevée et risque d'alimenter les pressions sur les prix pendant plus longtemps.
5. Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont augmenté vendredi et ont enregistré des gains hebdomadaires, les traders attendant une décision de l'OPEP+ sur les accords d'approvisionnement pour le deuxième trimestre, tout en évaluant les nouvelles données économiques américaines, européennes et chinoises.
Sur la semaine, le Brent a gagné environ 2,4 % à la suite du changement de mois de contrat, tandis que le WTI a gagné plus de 4,5 %.
Une décision de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) sur l'extension des réductions de production est attendue au cours de la semaine prochaine, selon les rapports, et les pays individuels devraient annoncer leurs décisions.
"L'attente selon laquelle l'OPEP+ va poursuivre ses réductions volontaires de production jusqu'au deuxième trimestre 2024 est la principale préoccupation du marché", a déclaré à Reuters Andrew Lipow, président de Lipow Oil Associates.
Les tensions géopolitiques en mer Rouge devraient également continuer à soutenir les prix.
--Reuters a contribué à ce rapport