Par Daniel Shvartsman
Investing.com - Les marchés ont commencé le mois de septembre sur une note positive, le S&P 500 ayant clôturé en hausse de 3,4% au cours de la première semaine complète du mois et le NASDAQ Composite ayant bondi de 4,1%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a grimpé seulement de 2,4%. Il faudra surveiller cette semaine si ce n'était qu'un ajustement du positionnement du marché ou le signe de quelque chose de plus soutenu, en particulier avec la publication d'une nouvelle série de rapports sur l'inflation. L'actualité des entreprises est plus légère, bien que certains rapports sur les bénéfices importants et une rare introduction en bourse majeure soient au programme de la semaine à venir. Ce week-end a servi à rappeler la nature continue et changeante de la guerre entre la Russie et l'Ukraine, et bien que les récents développements puissent ne pas avoir d'impact direct sur le marché, les répercussions pourraient certainement se répercuter sur le monde financier.
Il n'y a pas de raison de s'en priver.
Voici ce que vous devez savoir pour la semaine à venir sur les marchés financiers:
1. Rapports sur l'IPC et l'IPP
Une ribambelle de rapports sur l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois d'août sortent cette semaine. L'Inde publie son rapport sur l'IPC lundi, l'Allemagne {{ecl-737||}, l'Espagne et les États-Unis publient tous leur rapport le mardi, le Royaume-Uni publie son rapport le mercredi, France publie le jeudi, et l'Italie et l'ensemble de la zone euro publient le leur le vendredi.
Les rapports sur l'indice des prix à la production (IPP) doivent également être publiés par le Japon, la Suisse (mardi), le Royaume-Uni (mercredi) et les États-Unis
On s'attend à ce que l'inflation s'atténue aux États-Unis, avec l'IPC de base mensuel attendu à 0,3 %, ce qui correspond au chiffre du mois dernier ; cela marquerait les lectures consécutives les plus faibles depuis l'automne dernier. L'IPC global devrait s'établir à -0,1 %, la baisse du prix du gaz continuant à réduire la pression sur l'inflation. Core PPI est attendu à 0,3 %, une hausse par rapport au 0,2 % du mois dernier, tandis que le chiffre global de l'IPP est également attendu à -0,1 %.
Ces attentes sont très différentes en Europe ; le Royaume-Uni devrait connaître une croissance mensuelle de l'IPC de base de 0,8 %, un bond significatif, tandis que l'IPC principal devrait faire un autre bond de 0,6 %. La zone euro devrait enregistrer une hausse de 0,5 % de l'indice des prix à la consommation (IPC) principal, soit un bond par rapport au chiffre révisé de 0,1 % du mois dernier. On s'attend à la même chose pour l'IPC global, car les prix de l'énergie pèsent toujours lourd dans la balance avec le changement de saison.
La BCE est déjà en train d'évaluer la situation.
La BCE a déjà fait son dernier geste, en relevant les taux d'intérêt de 75 points de base la semaine dernière. On s'attend à ce que la Fed s'en tienne à une hausse d'au moins 50 points de base si ce n'est 75 et les rapports sur l'inflation ne devraient pas l'ébranler, mais il ne fait aucun doute que le président Jerome Powell accueillerait favorablement les signes indiquant que l'inflation se modère au moins de manière significative.
La Banque d'Angleterre, dont la réunion devait avoir lieu cette semaine mais a été reportée à la suite du décès de la reine Elizabeth II, est confrontée à un environnement plus fluctuant avec la nouvelle Première ministre Liz Truss aux commandes et qui a déjà publié un {plan énergétique majeur. Son effet sur le marché fait partie des éléments que la BOE devra soupeser ; elle recevra également un rapport sur l'emploi comme donnée supplémentaire à jeter dans la balance.
2. Rapports clés sur les bénéfices
Alors que la saison des résultats du T2 s'est à peu près jouée, il y a deux sociétés de logiciels clés qui publient des résultats qui valent la peine d'être surveillés.
Le géant des logiciels Oracle (NYSE:ORCL) publie ses résultats lundi après la clôture, et devrait afficher une croissance de 4 % de ses bénéfices au premier trimestre, y compris sa toute nouvelle acquisition Cerner (NASDAQ:CERN). Oracle a récemment reçu rehaussement d'objectif de la part d'un analyste de Global Equities à la lumière de l'accord avec Cerner, ainsi qu'une note d'achat de la part de Guggenheim, mais comme beaucoup dans l'industrie du logiciel et de la technologie, elle s'est adaptée à un environnement macroéconomique plus difficile, puisque la société aurait commencé à licencier. Le rapport sur les résultats et la conférence téléphonique peuvent donc être révélateurs.
Adobe Systems (NASDAQ:ADBE) publie ses résultats jeudi après la clôture du marché. La société devrait afficher une croissance des bénéfices de 7,3% et une croissance des revenus de 12,6%. Un analyste de Jefferies a prévenu que la société n'a pas ajusté ses prévisions pour tenir compte des vents contraires macroéconomiques, mais uniquement des effets de change, ce qui pourrait entraîner une plus grande déception. La société a déçu dans son rapport précédent mais le cours de l'action s'est plus que redressé depuis. Le rôle d'Adobe en tant que l'un des premiers éditeurs de logiciels à avoir réussi la transition vers un modèle SaaS (software as a service) fait de son rapport un indicateur de référence utile.
3. introduction en bourse de Corebridge Financial
La volatilité des transactions de 2022 a laissé le marché des introductions en bourse comme une victime, la plupart des introductions en bourse qui sont arrivées sur le marché étant du type peu négocié et relativement obscur. Corebridge Financial est une entreprise dérivée d'AIG (NYSE:AIG), mais elle arrivera sur le marché par le biais d'une introduction en bourse plutôt que par une émission directe aux actionnaires d'AIG. Elle se concentre sur les solutions de retraite et les plans d'assurance. La société devrait commencer à être cotée jeudi et cherche à lever 1,68 à 1,92 Md$ avant de prendre en compte les frais ou les achats d'actions des souscripteurs, contre une fourchette de valorisation de 13,6 à 15,6 Md$.
4. Grandes conférences d'investissement et Starbucks' ; Journée des investisseurs
Avec l'été terminé et la saison des bénéfices dans ses moments les plus calmes, de nombreuses entreprises prennent la route pour rencontrer les investisseurs. Les conférences et les présentations des investisseurs sont souvent l'occasion de mises à jour et d'annonces stratégiques, de changements dans la pensée des analystes sell-side et du marché, et même de conclusion d'accords.
La Journée des investisseurs est l'occasion pour les entreprises de faire le point sur leurs activités.
Quelques conférences notables ou journées d'analystes cette semaine:
{{0}||Goldman Sachs}} Communicopia + Technology Conference, avec des entreprises telles que : MongoDB (NASDAQ:MDB), Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), Dynatrace (NYSE:DT), Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB), Snowflake Inc (NYSE:SNOW), ServiceNow (NYSE:NOW), T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS), Pinterest (NYSE:PINS) et Visa (NYSE:V)
Morgan Stanley organise la 20e conférence annuelle mondiale sur les soins de santé, avec des sociétés comme Moderna (NASDAQ:MRNA), Pfizer (NYSE:PFE), Quidel (NASDAQ:QDEL), Merck & ; Company Inc (NYSE:MRK), Bausch + Lomb Corp (NYSE:BLCO), AbbVie Inc (NYSE:ABBV), Eli Lilly (NYSE:LLY), Insulet (NASDAQ:PODD) et Quest Diagnostics (NYSE:DGX).
{Barclays) Conférence sur les services financiers mondiaux, avec Cboe Global Markets Inc (NYSE:CBOE), US Bancorp (NYSE:USB), Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN), American Express (NYSE:AXP), JPMorgan (NYSE:JPM), Allstate (NYSE:ALL) et Robinhood (NASDAQ:HOOD), entre autres entreprises.
Sur le front des journées d'analystes, Workday (NASDAQ:WDAY), Workiva (NYSE:WK), Corteva (NYSE:CTVA) et Starbucks (NASDAQ:SBUX) ont toutes des journées investisseurs ou analystes mardi, Starbucks étant particulièrement à surveiller étant donné la nomination récente de son nouveau PDG.
5. Développements et répliques Russie-Ukraine
La reprise surprenante par l’ de la ville d’ dans le nord-est du pays a retenu l’ des observateurs dans le monde entier comme un tournant potentiel dans la guerre. L'Ukraine attaque également les positions russes dans le sud du pays, près de Kherson, et s'ils parvenaient à maintenir une attaque sur deux fronts et à prendre et à conserver un territoire, cela marquerait un ton différent.
La Russie a continué à intensifier la pression économique sur l'Europe avec la fermeture du gazoduc Nord Stream 1. Alors que le paysage militaire est mouvant et incertain, il n'est pas difficile d'imaginer que les revers russes ne pourraient qu'augmenter la volonté de la Russie d'utiliser son levier économique avec l'Ukraine et avec les partisans de l'Ukraine de manière prévisible et imprévisible, ce qui pourrait mettre davantage de pression sur les pays européens pour résoudre leur situation énergétique avant l'arrivée de l'hiver, et ce qui rend les rapports d'inflation mentionnés en haut de l'article d'autant plus pertinents.